Bài phát biểu của Ueda: Thống đốc BoJ phát biểu về triển vọng chính sách sau khi giữ nguyên lãi suất theo hướng cứng rắn

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda phát biểu tại một cuộc họp báo, giải thích lý do giữ nguyên lãi suất chủ chốt ở mức 0,5% vào thứ sáu.

Đồng Yên Nhật giảm bớt mức tăng so với Đô la Mỹ, với tỷ giá USD/JPY giảm 0,12% trong ngày và giao dịch ở mức gần 147,70 khi viết bài.

Những điểm chính trong cuộc họp báo của BoJ

Sẽ tiếp tục tăng lãi suất chính sách nếu nền kinh tế, giá cả biến động theo dự báo, phù hợp với những cải thiện về kinh tế, giá cả.

Việc đánh giá liệu triển vọng có đạt được mà không có bất kỳ định kiến ​​nào hay không là rất quan trọng.

Các điều kiện tiền tệ dễ dàng sẽ hỗ trợ nền kinh tế.

Nền kinh tế Nhật Bản đang chịu tác động của thuế quan.

Vẫn còn bất ổn về tác động của các chính sách thương mại của Hoa Kỳ đối với ngoại hối.

Sẽ mất hơn 100 năm nếu doanh số ETF và J-Reits diễn ra với tốc độ đã định.

Lạm phát cơ bản vẫn dưới 2% nhưng đang tiến gần đến mức đó.

Đánh giá xu hướng mua sắm Giáng sinh là một trong những điểm quan trọng.

Muốn xem xét thêm dữ liệu.

Không xem xét việc thay đổi tốc độ bán ETF để điều chỉnh chính sách tiền tệ.

Hiện tại không nghĩ đến việc mua lại ETF như một công cụ chính sách tiền tệ.

Phần bên dưới được xuất bản vào lúc 03:48 GMT ngày 19 tháng 9 để trình bày về thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản và phản ứng ban đầu của thị trường.

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) hôm thứ sáu thông báo rằng các thành viên hội đồng quản trị đã quyết định giữ nguyên mục tiêu lãi suất ngắn hạn trong khoảng 0,4% - 0,5% sau khi kết thúc cuộc họp đánh giá chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày.

Quyết định này phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã duy trì trạng thái tạm dừng tăng lãi suất trong cuộc họp thứ năm liên tiếp, sau đợt tăng 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 1.

Tóm tắt tuyên bố chính sách của BoJ

BoJ bỏ phiếu quyết định lãi suất với tỷ lệ 7-2.

Các thành viên hội đồng quản trị BoJ Takata và Tamura không đồng tình với quyết định lãi suất.

Takata của BoJ cho rằng đã có sự dịch chuyển khỏi chuẩn mực giảm phát và mục tiêu ổn định giá cả đã ít nhiều đạt được.

Tamura của BoJ cho rằng, với rủi ro giá cả ngày càng nghiêng về phía tăng, ngân hàng nên đặt lãi suất chính sách gần hơn một chút với lãi suất trung lập.

Các thành viên hội đồng quản trị BoJ Takata và Tamura đề xuất nâng mục tiêu lãi suất ngắn hạn từ 0,50% lên 0,75%.

Đề xuất của Takata và Tamura, thành viên hội đồng quản trị BoJ, đã bị bác bỏ bởi đa số phiếu bầu.

Nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi ở mức vừa phải, mặc dù đã thấy một số điểm yếu.

BoJ quyết định bắt đầu bán các quỹ ETF và J-REIT nắm giữ.

Xuất khẩu, sản lượng vẫn ít nhiều ổn định theo xu hướng.

Chi tiêu vốn có xu hướng tăng ở mức vừa phải.

Tiêu dùng tư nhân vẫn vững vàng.

Kỳ vọng lạm phát đã tăng ở mức vừa phải.

Tăng trưởng kinh tế của Nhật Bản có thể chậm lại do tác động của các chính sách thương mại đối với tăng trưởng toàn cầu, nhưng sẽ tăng tốc trở lại.

Lạm phát cơ bản của Nhật Bản được dự báo sẽ trì trệ do tăng trưởng kinh tế chậm lại, nhưng sẽ dần tăng tốc sau đó.

Quyết định của BoJ về ETF và J-REIT được đưa ra với sự nhất trí cao. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ)

sẽ bán ETF ra thị trường với tốc độ 330 tỷ yên mỗi năm. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ bán J-REIT ra thị trường với tốc độ khoảng 5 tỷ yên mỗi năm. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ bán mỗi ETF và J-REIT với số lượng tương ứng với tỷ lệ nắm giữ của từng loại tài sản, có cân nhắc đến việc giãn thời gian bán. Tốc độ bán có thể được điều chỉnh tại các cuộc họp MPMS trong tương lai sau khi bắt đầu bán ETF và J-REIT, dựa trên các nguyên tắc cơ bản và kinh nghiệm từ các đợt bán sắp tới.

Phản ứng của thị trường đối với thông báo chính sách của BoJ

Cặp USD/JPY chịu áp lực bán mạnh và thử thách mức giá dưới 147,50. Tính đến thời điểm viết bài, cặp tiền này đã giảm 0,54% trong ngày.

Phần bên dưới được công bố vào lúc 23:00 GMT ngày 18 tháng 9 để xem trước Quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản.

• Ngân hàng Nhật Bản được dự đoán rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 0,5% trong cuộc họp thứ năm liên tiếp vào thứ Sáu.
• Ngân hàng trung ương có thể sẽ chờ cho tình hình chính trị bất ổn của Nhật Bản lắng xuống trước khi tăng lãi suất thêm.
• Thị trường sẽ chú ý đến tuyên bố của BoJ, tìm kiếm tín hiệu thắt chặt tiền tệ hơn nữa vào tháng 10 hoặc tháng 12.

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) được dự đoán rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 0,5% sau khi kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày vào tháng 9 vào thứ Sáu.

Các nhà hoạch định chính sách của BoJ đã tái khẳng định cam kết tăng lãi suất hơn nữa trong bối cảnh áp lực lạm phát gia tăng. Tuy nhiên, ngân hàng này có thể chờ đợi sự bất ổn chính trị tại Nhật Bản lắng xuống trước khi tiếp tục chu kỳ bình thường hóa chính sách tiền tệ.

Các nhà đầu tư sẽ chú ý đến cuộc họp báo của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda để xác nhận cam kết thắt chặt tiền tệ của ngân hàng, với những bình luận của Ueda có thể sẽ định hình hướng đi ngắn hạn của đồng Yên Nhật (JPY).

Có thể mong đợi gì từ quyết định lãi suất của BoJ?

Người ta dự đoán rằng BoJ sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ trong cuộc họp thứ năm liên tiếp vào tháng 9.

Thỏa thuận thương mại với Hoa Kỳ đã làm giảm bớt bất ổn thương mại và cải thiện triển vọng của một nền kinh tế định hướng mạnh mẽ vào thương mại. Tuy nhiên, một số quan chức BoJ cảnh báo rằng vẫn còn quá sớm để đánh giá tác động của thuế quan Mỹ đối với nền kinh tế Nhật Bản, đồng thời đề nghị cần thêm thời gian trước khi tăng lãi suất.

Trong khi đó, Thủ tướng Shigeru Ishiba đã gây chấn động thị trường khi tuyên bố từ chức vào ngày 7 tháng 9, sau thất bại trong cuộc bầu cử hồi tháng 7. Việc ông Ishiba từ chức đã đưa đất nước vào một giai đoạn bất ổn chính trị dự kiến ​​sẽ được giải quyết tại cuộc bầu cử nội bộ của Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền vào ngày 4 tháng 10.

Năm nhân vật của LDP đã nổi lên như những ứng cử viên tiềm năng thay thế ông Ishiba, trong đó cựu bộ trưởng kinh tế Sanae Sakaichi nổi bật là người ủng hộ tích cực các chính sách tiền tệ nới lỏng, người có thể gây sức ép buộc ngân hàng trung ương phải thận trọng với việc thắt chặt tiền tệ.

Quay trở lại mặt trận kinh tế vĩ mô, dữ liệu gần đây ủng hộ kế hoạch tăng lãi suất của BoJ. Dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cho thấy tăng trưởng kinh tế đã tăng tốc trong quý II, nhờ hoạt động xuất khẩu mạnh mẽ, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong gần 5 năm là 2,3% vào tháng 7, với mức lương danh nghĩa tăng và đẩy lạm phát lên cao hơn.

Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) Tokyo được công bố gần đây cho thấy dữ liệu trái chiều, với lạm phát cả năm giảm xuống còn 2,6% trong tháng 8 so với mức 2,9% trước đó, nhưng CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống và năng lượng, vẫn ở mức 3%.

Số liệu cán cân thương mại mạnh hơn dự kiến ​​của Nhật Bản được công bố đầu tuần này đã nhấn mạnh khả năng phục hồi của ngành xuất khẩu. Sự sụt giảm trong xuất khẩu sang Hoa Kỳ đã được bù đắp bởi sự gia tăng trong thương mại với các nước châu Á và châu Âu, mang lại cái nhìn lạc quan vừa phải về triển vọng kinh tế.

Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản có thể ảnh hưởng đến cặp USD/JPY như thế nào?

Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư có thể sẽ chấp nhận quan điểm chờ đợi và quan sát vào thứ Sáu, với việc BoJ giữ nguyên lãi suất. Tuy nhiên, họ sẽ tìm kiếm những tín hiệu cho thấy khả năng lãi suất sẽ được điều chỉnh vào cuối tháng 10 hoặc tháng 12, muộn nhất là tháng 12, vẫn còn bỏ ngỏ. Nếu không, đồng Yên Nhật có thể sẽ chịu ảnh hưởng.

JPY đã mạnh lên so với Đô la Mỹ (USD) yếu hơn kể từ cuối tháng 7, khi cặp USD/JPY đạt đỉnh trên mốc 150,00, được hỗ trợ bởi chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ-Nhật Bản thu hẹp và các nhà đầu tư định vị cho việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Tại Nhật Bản, Thống đốc Ueda đã tái khẳng định kế hoạch của ngân hàng trung ương nhằm thắt chặt dần chính sách tiền tệ trong cuộc họp thường kỳ với Thủ tướng Ishiba hồi đầu tháng này. Ueda đảm bảo rằng "sẽ không có thay đổi nào về lập trường tăng lãi suất nếu nền kinh tế, giá cả diễn biến theo đúng dự báo".

Ngoài ra, quan điểm ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), được xác nhận vào thứ Tư sau khi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự đoán rộng rãi, đã làm nổi bật sự phân kỳ chính sách tiền tệ hỗ trợ JPY sẽ được kiểm tra vào thứ Sáu. Đồng Yên đã tăng gần 3% so với Đô la Mỹ từ mức thấp cuối tháng 7, mặc dù đồng USD đang vững chắc hơn khi chúng ta hướng tới quyết định của BoJ.

Về mặt kỹ thuật, Haresh Menghani, nhà phân tích tại FXstreet, chỉ ra vùng kháng cự trước 147,50 là ngưỡng nên đặt cược cho phe mua: "Cặp USD/JPY có khả năng sẽ gặp kháng cự mạnh gần vùng 147,40-147,50. Tuy nhiên, một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng cản này có khả năng đẩy giá giao ngay lên mốc 148,00 trên đường hướng đến Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, hiện đang được neo giữ gần vùng 148,75, mốc 149,00 và mức cao nhất hàng tháng, quanh vùng 149,15."

Về mặt tiêu cực, Menghani cho rằng 146,20 và 146,00 là vùng hỗ trợ chính: "Mặt khác, bất kỳ sự trượt giá đáng kể nào cũng có thể tiếp tục tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần khu vực 146,20 trước mốc 146,00. Một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới mốc 146,00 sẽ phơi bày đáy dao động qua đêm, quanh khu vực 145,50-145,45, dưới đó cặp USD/JPY có thể tăng tốc độ giảm để thử thách mốc tâm lý 145,00."

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY