Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến ​​tăng lãi suất vào tháng 9 trong bối cảnh lạm phát và rủi ro năng lượng.

• Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất chủ chốt vào thứ Năm sau khi tạm dừng vào tháng Bảy.
• Những phát biểu và dự báo kinh tế cập nhật của Chủ tịch ECB Lagarde sẽ được theo dõi sát sao.
• Đồng Euro đang chuẩn bị cho một phản ứng mạnh mẽ trước những thông báo chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất đối với các nghiệp vụ tái cấp vốn chính và lãi suất tiền gửi thêm 25 điểm cơ bản (bps), lên mức 2,65% và 2,50% tương ứng. ECB sẽ công bố quyết định này vào thứ Năm, lúc 12:15 GMT.

Khác với hồi tháng 7, quyết định về lãi suất lần này sẽ đi kèm với các dự báo kinh tế cập nhật của đội ngũ nhân viên ngân hàng trung ương và tiếp theo là cuộc họp báo của Chủ tịch ECB Christine Lagarde lúc 12:45 GMT.

Đồng Euro (EUR) có khả năng biến động mạnh xung quanh các thông báo chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), vì tất cả sự chú ý sẽ đổ dồn vào các tín hiệu của ngân hàng trung ương về lộ trình lãi suất trong tương lai.

Chúng ta có thể kỳ vọng gì từ quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB)?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng lãi suất sau khi tạm dừng tại cuộc họp chính sách tiền tệ hồi tháng 7.

Tình trạng xung đột leo thang ở Trung Đông và sự tăng vọt giá năng lượng tiếp tục làm dấy lên lo ngại về lạm phát và củng cố kỳ vọng về việc tăng lãi suất.

Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) hàng năm của khu vực đồng euro đã tăng tốc lên mức cao nhất trong gần ba năm, đạt 3,3% trong tháng 8, vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

Trong khi đó, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 của Châu Âu tăng trưởng 0,6% so với quý trước, sau khi giảm 0,2% trong quý đầu tiên. Tính theo năm, tăng trưởng kinh tế đạt 1,2% so với mức 0,3% của kỳ trước.

“ Bối cảnh kinh tế vĩ mô khu vực đồng Euro ủng hộ việc đưa lãi suất chính sách đến gần mức cao nhất trong phạm vi trung lập 1,75%-3,00% của ECB. Đường cong hoán đổi lãi suất đã phản ánh đầy đủ mức lãi suất 3,00% của ECB trong mười hai tháng tới, điều này hỗ trợ đồng EUR”, các nhà phân tích tại BBH giải thích.

Với việc tăng lãi suất vào thứ Năm gần như chắc chắn và dự báo lạm phát và tăng trưởng tháng 9 không có nhiều thay đổi, trọng tâm chính sẽ tập trung vào ngôn từ trong Tuyên bố Chính sách Tiền tệ và những bình luận của Chủ tịch Lagarde trong cuộc họp báo sau cuộc họp chính sách.

Trước những bình luận cứng rắn gần đây từ một số nhà hoạch định chính sách của ECB, thị trường sẽ theo dõi sát sao mọi tín hiệu từ bà Lagarde về khả năng tăng lãi suất thêm trong năm nay.

Cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể tác động như thế nào đến tỷ giá EUR/USD?

Đồng Euro vẫn đang kẹt trong phạm vi hẹp dưới mức 1.1650 so với đồng Đô la Mỹ (USD), củng cố đà giảm từ mức cao nhất ba tháng là 1.1711, trước những rủi ro từ sự kiện của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

Nếu Chủ tịch Lagarde phát tín hiệu rằng cần thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa, đặc biệt là khi lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%, thị trường có thể dự báo lãi suất cuối kỳ cao hơn.

Quan điểm cứng rắn, kết hợp với việc điều chỉnh tăng dự báo lạm phát, có thể sẽ hỗ trợ đồng Euro và đẩy tỷ giá EUR/USD trở lại trên mức tròn 1.1700.

Mặt khác, đồng Euro có thể suy yếu mạnh và đẩy tỷ giá EUR/USD xuống mức 1.1550 nếu chủ tịch ECB nhấn mạnh rủi ro tăng trưởng yếu hơn và cho rằng cú sốc lạm phát từ giá năng lượng chỉ là tạm thời, cho thấy cách tiếp cận thận trọng hơn đối với việc thắt chặt chính sách tiền tệ trong tương lai. Kịch bản này có thể khiến các nhà giao dịch giảm bớt kỳ vọng về việc tăng lãi suất thêm và gây áp lực lên đồng EUR.

Dhwani Mehta, nhà phân tích hàng đầu phiên giao dịch châu Á nêu bật các mức kỹ thuật quan trọng để giao dịch EUR/USD sau thông báo về chính sách tiền tệ.

“Cặp tiền này đang giao dịch trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày, 50 ngày và 100 ngày, đồng thời đang vật lộn với đường SMA 200 ngày quanh mức 1.1640. Cụm các đường SMA cơ bản cho thấy một bối cảnh tích cực, và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 58.50 trên biểu đồ ngày cho thấy đà tăng giá mạnh mẽ nhưng chưa quá mức.”

“Ở phía trên, rào cản đầu tiên nằm ở ngưỡng 1.1700. Nếu giá vượt qua được ngưỡng này một cách bền vững, sẽ mở đường cho việc kiểm tra lại mức kháng cự tâm lý 1.1750. Trên mức đó, vùng hỗ trợ 1.1790 sẽ xuất hiện. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ban đầu được thấy ở đường SMA 100 ngày quanh mức 1.1560 và đường SMA 50 ngày gần mức 1.1526, tạo ra các tầng cầu sâu hơn nếu có sự điều chỉnh giảm.”

Đồng Euro được hỗ trợ khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) nghiêng về hướng chính sách tiền tệ thắt chặt.

Các chiến lược gia tại Scotiabank hôm thứ Tư nhận định rằng kỳ vọng thị trường vẫn hoàn toàn phù hợp với việc ECB tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, với “mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản…được dự kiến ​​đầy đủ tại cuộc họp hôm thứ Năm, và thêm 25 điểm cơ bản nữa…đã được định giá cho tháng 12”. Họ nói thêm rằng họ “dự đoán một đợt tăng lãi suất mạnh mẽ hơn vào ngày mai”, khi Chủ tịch Lagarde trình bày các dự báo được cập nhật và “công bố dự báo mới nhất và phát tín hiệu về mối lo ngại liên tục về rủi ro tăng lãi suất”, củng cố bối cảnh chính sách hỗ trợ đồng Euro.