Tin Nóng: Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên lãi suất ở mức 1,00% như dự kiến.

Các thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã quyết định giữ nguyên lãi suất ngắn hạn ở mức 1,00% sau khi kết thúc cuộc họp xem xét chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày vào thứ Sáu.

Quyết định này phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Tóm tắt Tuyên bố Chính sách Tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) thông qua quyết định chính sách lãi suất với tỷ lệ 8-1.

Thành viên BoJ Takata cho rằng tình hình đã chuyển sang giai đoạn mới, trong đó BoJ cần áp dụng cách tiếp cận linh hoạt để ứng phó với rủi ro tăng giá do cú sốc cầu xuất phát từ các diễn biến ở nước ngoài và những thay đổi trong điều kiện tài chính quốc tế.

Lạm phát cơ bản đang tiến gần đến mức 2%, điều kiện tài chính đang thuận lợi. BoJ

sẽ tiếp tục tăng lãi suất để đáp ứng các diễn biến kinh tế và giá cả cũng như điều kiện tài chính.

Sẽ xem xét thời điểm, tốc độ tăng lãi suất trong khi xem xét khả năng hiện thực hóa kịch bản cơ sở và các rủi ro, đồng thời chú ý đến tác động của các diễn biến ở Trung Đông.

Sẽ tiến hành chính sách tiền tệ một cách phù hợp từ góc độ đạt được mục tiêu lạm phát một cách bền vững và ổn định.

Phải đặc biệt chú ý để ngăn chặn rủi ro tăng giá xảy ra, từ đó gây tác động tiêu cực đến nền kinh tế.

Phải đặc biệt chú ý đến tác động của xung đột Trung Đông đối với thị trường ngoại hối, nền kinh tế và giá cả.

Thành viên hội đồng quản trị BoJ Takata đề xuất nâng mục tiêu lãi suất ngắn hạn lên 1,25%.

Đề xuất của Takata bị đa số bác bỏ.

Báo cáo triển vọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản

Dự báo trung bình của Hội đồng về chỉ số CPI cốt lõi cho năm tài chính 2027 là +2,4% so với +2,3% hồi tháng Tư.

Dự báo trung bình của Hội đồng về chỉ số CPI cốt lõi cho năm tài chính 2028 là

+2,0% so với 2,0% hồi tháng Tư. Dự báo trung bình của Hội đồng về GDP thực cho

năm tài chính 2026 là +0,6% so với +0,5% hồi tháng Tư. Dự báo trung bình của Hội đồng về GDP thực cho

năm tài chính 2027 là +0,8% so với +0,7% hồi tháng Tư. Dự báo trung bình của Hội đồng về GDP thực cho năm tài chính 2028 là +0,8% so với +0,8% hồi tháng Tư.

Cơ chế trong đó tiền lương và giá cả tăng vừa phải khi tương tác với nhau sẽ được duy trì.

Kỳ vọng lạm phát trung và dài hạn sẽ tăng lên.

Lạm phát cơ bản có khả năng đạt mức phù hợp với mục tiêu giá cả trong khoảng thời gian từ nửa cuối năm tài chính 2026 đến năm tài chính 2027.

Rủi ro đối với giá cả nghiêng về phía tăng.

Lạm phát cơ bản đang tiến gần đến 2%, hành vi của các doanh nghiệp đang chuyển dịch nhiều hơn theo hướng tăng lương và giá cả.

Báo cáo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản về các rủi ro

Rủi ro giảm mạnh đối với hoạt động kinh tế và rủi ro tăng mạnh đối với giá cả đã giảm.

Hiệu ứng truyền dẫn giá do giá dầu thô cao đang diễn ra khá nhanh trong các giao dịch giữa các doanh nghiệp.

Có nguy cơ lạm phát CPI cơ bản sẽ tăng lên mức cao hơn mục tiêu ổn định giá là 2%.

Phản ứng của thị trường đối với các thông báo chính sách của Ngân hàng Nhật Bản

Đồng Yên Nhật (JPY) thu hút một số người mua sau quyết định không thay đổi lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản. Tại thời điểm viết bài, tỷ giá USD/JPY tăng 0,74% trong ngày, giao dịch ở mức 160,72.

Phần dưới đây được công bố vào lúc 22:00 GMT ngày 30 tháng 7 như một bản xem trước về Quyết định Lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản.

• Nhiều người dự đoán Ngân hàng Nhật Bản sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 1,00% sau khi tăng lãi suất vay vào tháng 6.
• Những nghi ngờ về sự can thiệp của chính quyền Nhật Bản đã đẩy đồng Yên Nhật tăng mạnh trước thềm quyết định chính sách.
• Các nhà đầu tư sẽ dõi theo Thống đốc Kazuo Ueda để tìm manh mối về việc liệu một đợt tăng lãi suất nữa có thể củng cố sự phục hồi của đồng Yên Nhật hay không.

Các nhà đầu tư đang hướng sự chú ý đến thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu, sau khi đồng Yên Nhật (JPY) phục hồi mạnh mẽ trong phiên giao dịch Mỹ hôm thứ Năm. Động thái này diễn ra trong bối cảnh ngày càng có nhiều đồn đoán rằng chính quyền Nhật Bản đã can thiệp vào thị trường ngoại hối sau khi tỷ giá USD/JPY giảm mạnh từ trên 163,00 xuống dưới 158,00 chỉ trong vài phút.

Mặc dù nhiều người vẫn dự đoán Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 1% , nhưng sự tăng giá đột ngột của đồng Yên Nhật đã làm thay đổi bối cảnh thị trường trước cuộc họp. Các nhà đầu tư giờ đây sẽ tập trung vào các dự báo kinh tế được cập nhật và cuộc họp báo của Thống đốc Kazuo Ueda để đánh giá xem triển vọng chính sách của ngân hàng trung ương có thể củng cố sự phục hồi của đồng tiền Nhật Bản hay không.

Quyết định này được đưa ra sau đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào tháng 6, tạo điều kiện cho các nhà hoạch định chính sách đánh giá tác động của việc thắt chặt điều kiện tài chính. Mặc dù một động thái ngay lập tức khác dường như khó xảy ra, thị trường vẫn kỳ vọng sẽ có thêm các biện pháp thắt chặt trước cuối năm , với tháng 10 và tháng 12 vẫn là những thời điểm được dự đoán nhiều nhất.

Chúng ta có thể kỳ vọng gì từ quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản?

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến ​​sẽ duy trì lãi suất chính sách ở mức 1% sau khi kết thúc cuộc họp kéo dài hai ngày. Quyết định này nhiều khả năng sẽ được đa số thành viên Hội đồng Chính sách ủng hộ, khi các quan chức đánh giá dữ liệu sắp tới sau đợt tăng lãi suất hồi tháng Sáu.

Ngân hàng trung ương cũng sẽ công bố Báo cáo Triển vọng hàng quý , bao gồm các dự báo cập nhật về tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Các nhà hoạch định chính sách có thể điều chỉnh dự báo tăng trưởng cao hơn, được hỗ trợ bởi hoạt động kinh tế trong nước mạnh mẽ và nhu cầu lớn liên quan đến đầu tư vào trí tuệ nhân tạo. Đồng thời, ước tính lạm phát tổng thể có thể được điều chỉnh giảm nhẹ do trợ cấp của chính phủ và giá năng lượng giảm.

Việc điều chỉnh giảm dự báo lạm phát không nhất thiết đồng nghĩa với lập trường chính sách nới lỏng hơn. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vẫn dự kiến ​​sẽ cảnh báo rằng áp lực giá cả cơ bản có thể vẫn mạnh hơn dự kiến, đặc biệt là khi chi phí nhập khẩu và sản xuất cao hơn dần được chuyển sang người tiêu dùng.

Khảo sát Tankan mới nhất của ngân hàng trung ương Nhật Bản cũng cho thấy các công ty tiếp tục kỳ vọng lạm phát sẽ duy trì ở mức trên mục tiêu 2% của Ngân hàng Nhật Bản trong những năm tới. Những kỳ vọng này, kết hợp với mức lương tăng và lạm phát dịch vụ dai dẳng, củng cố niềm tin của các nhà hoạch định chính sách rằng một chu kỳ giá cả - lương bền vững đang hình thành.

Sự suy yếu của đồng Yên Nhật vẫn là một yếu tố quan trọng cần xem xét. Đồng tiền yếu hơn làm tăng chi phí hàng hóa nhập khẩu và năng lượng, có khả năng làm gia tăng áp lực lạm phát . Mặc dù sự can thiệp được cho là của chính quyền Nhật Bản đã tạm thời làm giảm áp lực lên đồng Yên Nhật sau nhiều tháng suy yếu liên tục, nhưng xu hướng này có thể tiếp tục , như đã thấy sau lần can thiệp trước đó vào tháng Tư. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) không trực tiếp nhắm mục tiêu vào tỷ giá hối đoái , nhưng Thống đốc Ueda có thể nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách đang theo dõi chặt chẽ tác động của biến động tiền tệ đến triển vọng lạm phát .

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có khả năng sẽ duy trì xu hướng thắt chặt dần dần mà không cam kết rõ ràng về thời điểm động thái tiếp theo. Theo Reuters, giá thị trường cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng ít nhất một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nữa trước cuối năm, mặc dù kỳ vọng vẫn còn chia rẽ giữa các cuộc họp tháng 10 và tháng 12.

Do đó, thông điệp của Ueda sẽ mang tính quyết định . Việc nhấn mạnh hơn vào rủi ro lạm phát gia tăng, tăng trưởng tiền lương hoặc hậu quả kinh tế của đồng Yên Nhật yếu có thể củng cố kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 10. Ngược lại, đánh giá thận trọng về tiêu dùng và nhu cầu toàn cầu có thể khuyến khích các nhà đầu tư đẩy những kỳ vọng đó sang tháng 12.

Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản có thể ảnh hưởng đến tỷ giá USD/JPY như thế nào?

Tỷ giá USD/JPY bước vào cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trong điều kiện rất khác sau khi giảm hơn 2% vào thứ Năm giữa những đồn đoán rằng chính quyền Nhật Bản đã can thiệp để hỗ trợ đồng Yên Nhật. Với quyết định giữ nguyên lãi suất đã được phản ánh phần lớn vào giá, diễn biến tiếp theo của cặp tỷ giá này sẽ phụ thuộc vào việc Thống đốc Ueda có củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất khác vào cuối năm nay hay không.

Một kết quả cứng rắn hơn, bao gồm những cảnh báo mạnh mẽ hơn về lạm phát hoặc dấu hiệu rõ ràng về việc tăng lãi suất có thể diễn ra sớm nhất vào tháng 10, có thể hỗ trợ đồng Yên Nhật và đẩy tỷ giá USD/JPY xuống thấp hơn. Thị trường có thể hiểu những ngôn từ như vậy là bằng chứng cho thấy Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẵn sàng tiếp tục thu hẹp khoảng cách lãi suất giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác.

Ngược lại, một thông điệp trung lập hoặc thận trọng có thể khiến đồng JPY dễ bị tổn thương. Nếu ông Ueda nhấn mạnh rủi ro suy giảm tăng trưởng hoặc tránh thảo luận về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo, tỷ giá USD/JPY có thể phục hồi khi các nhà đầu tư giảm bớt kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách tiền tệ trong ngắn hạn.

Sự sụt giảm mạnh hôm thứ Năm cho thấy những lo ngại về sự can thiệp có thể đã trở thành hiện thực. Mặc dù chính quyền Nhật Bản vẫn chưa xác nhận bất kỳ hành động nào , nhưng sự tăng giá đột ngột của đồng Yên Nhật mang dấu ấn của các biện pháp can thiệp trước đây, khiến các nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang việc liệu động thái này có thể được duy trì bởi một chính sách tiền tệ cứng rắn hơn của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) hay chỉ là tạm thời nếu không có thêm sự hỗ trợ chính sách.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn là một phần quan trọng của phương trình sau khi giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp thứ năm liên tiếp vào thứ Tư. Mặc dù quyết định này phù hợp với kỳ vọng của thị trường, đồng đô la Mỹ (USD) đã suy yếu khi các nhà đầu tư rút lại các khoản đặt cược vào một đợt tăng lãi suất bất ngờ. Đồng USD yếu hơn có thể hỗ trợ thêm cho đồng Yên Nhật, có nghĩa là bất kỳ tín hiệu cứng rắn nào từ Ngân hàng Nhật Bản có thể tác động mạnh hơn đến tỷ giá USD/JPY nếu đồng đô la Mỹ tiếp tục chịu áp lực.

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá USD/JPY giao dịch ngay dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) ở mức 160.08, mức này chặn đứng đỉnh và giữ cho xu hướng ngắn hạn hơi giảm bất chấp xu hướng tăng rộng hơn. Giá giữ vững trên vùng hỗ trợ mạnh được xác định bởi đường kháng cự ngang quanh mức 158.00, đường SMA 200 ngày đang tăng ở mức 157.94 và mức hỗ trợ xu hướng tăng quanh mức 157.77, cho thấy các nỗ lực giảm giá ban đầu có thể bị chặn lại trong khu vực này. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống gần 30, cho thấy điều kiện quá bán đang nổi lên có thể làm giảm áp lực bán nhưng chưa nhất thiết báo hiệu sự đảo chiều tăng giá quyết định khi cặp tỷ giá giao dịch dưới đường SMA 100 ngày.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ngay lập tức được nhìn thấy tại đường SMA 100 ngày ở mức 160.08, tiếp theo là rào cản ngang quanh mức 160.60, trong khi một rào cản xa hơn xuất hiện ở mức đỉnh chu kỳ tại 163.99, mức này sẽ phát huy tác dụng nếu giá phục hồi bền vững. Ở phía dưới, khu vực cần theo dõi đầu tiên là vùng pivot hiện tại quanh mức 159.43, với mức hỗ trợ tiếp theo nằm ở 158.00, được hỗ trợ bởi đường SMA 200 ngày gần 157.94 và đường hỗ trợ xu hướng ở mức 157.77. Việc giá đóng cửa hàng ngày dưới cụm này sẽ củng cố xu hướng giảm giá và mở ra cánh cửa cho một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.