Ngày CPI: Lạm phát có gây sốc cho thị trường? Triển vọng thị trường trước mắt Fed cắt giảm

Ngày CPI đã đến nhưng câu chuyện thực sự có thể không phải là lạm phát.

Thị trường đang chuẩn bị cho báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) hôm nay, với kỳ vọng lạm phát sẽ tăng khoảng 2%. Tuy nhiên, với việc cắt giảm lãi suất đã được chốt vào tuần tới , phản ứng của thị trường có thể sẽ không phụ thuộc nhiều vào dữ liệu như thường lệ.

Ngay cả khi lạm phát tăng cao, lộ trình nới lỏng của Fed vẫn được duy trì cho thấy việc công bố CPI khó có thể làm chệch hướng quan điểm ôn hòa chung . Câu hỏi thực sự là các loại tài sản khác nhau sẽ định vị như thế nào trước sự thay đổi chính sách này.

CPI – Trọng tâm chính

• Dữ liệu CPI dự kiến ​​sẽ tăng khoảng 2% vào cuối ngày hôm nay
• Việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tuần tới vẫn diễn ra theo đúng kế hoạch, có nghĩa là dữ liệu ngày hôm nay sẽ không có khả năng gây ra sự tạm dừng khác
• Việc in cao hơn có thể tạo ra sự biến động trong ngày, nhưng xu hướng vĩ mô vẫn ôn hòa vì các đợt cắt giảm đã được định giá

Đồng đô la: Mạnh mẽ nhưng mong manh

• Đồng đô la Mỹ vẫn vững chắc về mặt kỹ thuật , được hỗ trợ bởi dòng tiền ngắn hạn
• Tuy nhiên, việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra đã khiến đồng bạc xanh đứng trước bờ vực - bất kỳ bản in CPI yếu nào cũng có thể gây áp lực nặng nề lên đồng bạc xanh
• Cấu trúc DXY là chìa khóa; việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ có thể mở ra cánh cửa cho sự suy yếu hơn nữa vào tháng 11

Chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ: Sẵn sàng đạt mức cao nhất mọi thời đại

• Cổ phiếu đang mở rộng sự lạc quan về việc hạ cánh mềm và cắt giảm lãi suất
• Nasdaq và S&P 500 vẫn sẵn sàng đạt mức cao kỷ lục mới nếu dữ liệu lạm phát không gây ra sự gia tăng đột biến về lợi suất
• Thị trường vẫn giữ tâm lý rủi ro, với các lĩnh vực tăng trưởng và công nghệ dẫn đầu đà tăng trưởng

Triển vọng kim loại: Vàng, Bạc và Đồng

• Vàng, bạc và đồng vẫn duy trì xu hướng tăng giá mặc dù có sự sụt giảm nhẹ
• Trừ khi một chuỗi giảm giá kéo dài diễn ra, xu hướng tăng rộng hơn vẫn có hiệu lực
• Các nhà giao dịch có thể theo dõi các đợt quét thanh khoản và kiểm tra lại khoảng cách giá trị hợp lý để tìm điểm vào lại lý tưởng

Kết luận

CPI có thể biến động trong ngày, nhưng xu hướng vĩ mô đã được định hình - Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới.

Điều này khiến các nhà giao dịch tập trung nhiều hơn vào phản ứng của thị trường hơn là dữ liệu.

Đồng đô la vẫn dao động, các chỉ số vẫn tăng điểm, và kim loại tiếp tục duy trì đà tăng mạnh.

Jasper Osita