Người sáng lập Hyperliquid cáo buộc CEX che giấu dữ liệu thanh lý của người dùng

• Thị trường tiền điện tử nói chung được cho là đã mất 19 tỷ đô la vào thứ sáu.
• Người sáng lập Hyperliquid, Jeff Yan, cáo buộc Binance và các sàn giao dịch tập trung khác không báo cáo đầy đủ về việc thanh lý tài sản của người dùng.
• Vốn hóa thị trường tiền điện tử phục hồi lên 3,85 nghìn tỷ đô la, với sự phục hồi trong sự quan tâm của nhà đầu tư bán lẻ.

Jeff Yan, nhà sáng lập của Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) Hyperliquid, đã cáo buộc Binance và các sàn giao dịch tập trung (CEX) khác che giấu dữ liệu thanh lý của người dùng trong vụ sụp đổ thị trường hôm thứ Sáu. Điều này tiềm ẩn nguy cơ hàng tỷ giao dịch thanh lý bị che giấu, khiến các nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch không biết gì về sự việc.

Sự kiện thanh lý lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử có thể còn lớn hơn những gì đã báo cáo

Thị trường tiền điện tử nói chung đã lao dốc vào thứ Sáu khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tuyên bố áp thuế 100% đối với hàng hóa Trung Quốc - đối với bất kỳ và tất cả các phần mềm quan trọng - bắt đầu từ ngày 1 tháng 11. Điều này dẫn đến tổng cộng hơn 19 tỷ đô la bị thanh lý trong một ngày, như có thể thấy trong dữ liệu CoinGlass bên dưới, xóa sổ nhiều vị thế đòn bẩy quá mức.

Dữ liệu thanh lý thị trường tiền điện tử. Nguồn: CoinGlass

Tuy nhiên, thị trường vẫn đang lo ngại về giá trị của các lệnh thanh lý. Hôm thứ Hai, nhà sáng lập Hyperliquid, Jeff Yan, đã chia sẻ trong một bài đăng trên X về một hạn chế kỹ thuật của Luồng Ảnh chụp Lệnh Thanh lý (Liquidation Order Snapshot Stream) trên Binance. Luồng này chia sẻ dữ liệu thanh lý nhưng đẩy ảnh chụp nhanh của sự kiện thanh lý đơn lẻ gần nhất với khoảng cách thời gian 1000 mili giây (ms).

Jeff cho biết "Việc thanh lý hoàn toàn trên chuỗi của Hyperliquid không thể so sánh với việc thanh lý CEX bị báo cáo thiếu", lập luận rằng trên các hệ thống trên chuỗi, "bất kỳ ai cũng có thể xác minh việc thực hiện của chuỗi mà không cần xin phép, bao gồm tất cả các lần thanh lý và việc thực hiện công bằng của chúng cho tất cả người dùng." Hơn nữa, bất kỳ ai cũng có thể xác minh khả năng thanh toán của toàn bộ hệ thống theo thời gian thực. CEO của Hyperliquid phàn nàn rằng "một số CEX công khai ghi nhận rằng họ báo cáo thiếu đáng kể các lần thanh lý của người dùng".

Jeff cũng nhấn mạnh rằng trong thời kỳ biến động thị trường, như đã xảy ra vào thứ Sáu, hoạt động thanh lý diễn ra theo từng đợt và việc chỉ phát hành một lệnh thanh lý trong khoảng cách 1000ms có thể dẫn đến tình trạng báo cáo thiếu nghiêm trọng.

Thị trường tiền điện tử phục hồi sau sự kiện thanh lý lớn nhất

Vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt trên 3,85 nghìn tỷ đô la vào thứ Hai, lấy lại hơn một nửa trong số 400 tỷ đô la đã mất vào thứ Sáu. Tương tự, theo dữ liệu của CoinGlass, lãi suất bán lẻ đã quay trở lại, cho thấy lãi suất mở tương lai tăng lên 164 tỷ đô la. Sự phục hồi của OI ám chỉ việc các nhà giao dịch mua lại các vị thế mua, dự đoán sự hình thành đáy.

Biểu đồ giá hàng ngày của tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử .

Đáng chú ý, OI tương lai đã giảm xuống còn 154,88 tỷ đô la vào thứ Bảy, từ mức 220,36 tỷ đô la vào thứ Sáu, phản ánh mức giảm giá trị danh nghĩa gần 66 tỷ đô la. OI tương lai đề cập đến giá trị danh nghĩa của tất cả các hợp đồng mở có thể được đòn bẩy, phân biệt mức giảm này với giá trị thanh lý.

Hợp đồng tương lai tiền điện tử mở. Nguồn: CoinGlass

Tuy nhiên, nếu đúng như vậy, những tuyên bố không được báo cáo đầy đủ có thể làm tăng mức độ đòn bẩy trong quá trình phục hồi ngắn hạn, xét đến việc chu kỳ thị trường đã chạm đáy và ảnh hưởng đến các chiến lược phòng ngừa rủi ro của các nhà đầu tư tổ chức.

Vishal Dixit