Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) là gì?

Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) là gì?

AMM là một thành phần của hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), cho phép giao dịch tài sản kỹ thuật số không cần sự cho phép và tự động.

Họ hoạt động bằng cách sử dụng các nhóm thanh khoản và một công thức toán học không đổi để xác định giá cả.

AMM nhằm mục đích cung cấp tính thanh khoản liên tục, khả năng tiếp cận và phân cấp, điều này có thể khiến chúng trở thành lựa chọn để giao dịch một loạt các tài sản.

Hiểu về các nhà tạo lập thị trường tự động.

Với phân tích cơ bản, bạn có thể quyết định xem một tài sản có giá quá cao hay giá thấp dựa trên cách bạn nhìn nhận giá trị nội tại của nó - như trong, liệu nó có hữu ích hơn trong tương lai không? Lấy ví dụ, Ethereum. Hầu hết các ứng dụng tài chính phi tập trung (hoặc DeFi) chạy trên blockchain của nó. Nếu bạn cho rằng DeFi sẽ phát triển, bạn có thể đoán rằng giá trị của Ethereum sẽ tăng lên trong tương lai. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sử dụng cơ chế thuật toán để tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch tài sản kỹ thuật số. Không giống như các thị trường tài chính truyền thống dựa vào người mua và người bán, AMM nhằm mục đích duy trì tính thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi thông qua các nhóm thanh khoản. Các nhóm này được người dùng cung cấp mã thông báo tiền điện tử và giá của các mã thông báo này được xác định bằng một công thức toán học không đổi.

AMM hoạt động như thế nào?

AMM hoạt động bằng cách sử dụng các nhóm thanh khoản. Người dùng gửi tiền điện tử vào các nhóm này để cung cấp tính thanh khoản. Các nhóm sau đó sử dụng các thuật toán để đặt giá mã thông báo dựa trên tỷ lệ tài sản trong nhóm. Khi người dùng muốn giao dịch, họ đổi mã thông báo này lấy mã thông báo khác trực tiếp thông qua AMM. Giá cho giao dịch này được xác định bởi thuật toán của nhóm. Hệ thống này cho phép các AMM nhằm mục đích cung cấp thanh khoản liên tục cho một loạt các tài sản, điều này có thể giúp giao dịch các loại tiền điện tử ít phổ biến hơn dễ dàng hơn.

Lợi ích tiềm năng của việc sử dụng AMM

Trừ khi bạn có quyền truy cập vào các mô hình và công cụ cấp cao mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng, việc sử dụng cả hai chiến lược cùng nhau có thể cung cấp cái nhìn đầy đủ hơn về các giao dịch của bạn. Trong khi phân tích cơ bản xem xét các chỉ số khách quan hơn cho giá trị dài hạn tiềm năng của tài sản - những thứ như hoạt động mạng, trường hợp sử dụng, mô hình kinh doanh và lộ trình - phân tích kỹ thuật tập trung cụ thể vào hiệu suất thị trường của tài sản.

Các AMM được công nhận trên thị trường

Có một số AMM được công nhận trên thị trường, bao gồm Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap và Balancer. Mỗi cái trong số này đều có các tính năng độc đáo và tài sản được hỗ trợ. Các nền tảng này đã được công nhận vì mục đích cung cấp tính thanh khoản, khả năng tiếp cận và phân cấp.

Coinbase