Nhận định cặp tiền EUR/CAD: Phe bán nhập cuộc ?

Tổng quan thị trường

Thị trường EUR/CAD hôm nay chịu ảnh hưởng đan xen từ cả phía châu Âu và Canada, trong bối cảnh nhà đầu tư đang thận trọng đánh giá lại kỳ vọng chính sách tiền tệ của hai ngân hàng trung ương lớn là ECB và BoC. Phiên ngày hôm nay đã chứng kiến sự tham gia của phe bán, đưa tỷ giá về lại 1.614 sau nhịp hồi kéo dài 2 ngày.

Về mặt vĩ mô, vị thế đầu cơ ròng EUR theo báo cáo CFTC giảm mạnh xuống còn 91.8K, thấp hơn đáng kể so với mức 107.3K trước đó. Điều này cho thấy dòng tiền đầu cơ đang có xu hướng thu hẹp, phản ánh sự dè dặt của giới đầu tư đối với triển vọng ngắn hạn của đồng EUR.

Phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde trong ngày là một điểm nhấn quan trọng, tuy nhiên thị trường nhìn chung chưa ghi nhận tín hiệu đủ “diều hâu” để đảo chiều tâm lý. ECB vẫn đang đứng trước áp lực cân bằng giữa lạm phát hạ nhiệt và tăng trưởng kinh tế yếu, khiến kỳ vọng thắt chặt thêm chính sách tiếp tục bị hạn chế.

Ở chiều ngược lại, đồng CAD nhận được sự hỗ trợ nhất định từ các yếu tố cơ bản. Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) giữ nguyên lãi suất ở mức 2.25%, đúng như dự báo và không thay đổi so với kỳ trước, cho thấy lập trường ổn định và thận trọng. Đáng chú ý, cán cân mậu dịch Canada bất ngờ cải thiện mạnh, đạt +0.15B, đảo chiều rõ rệt so với mức -6.43B trước đó. Dữ liệu này phần nào củng cố sức mạnh của CAD trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, các chỉ báo kinh tế nội địa khác của Canada lại phát đi tín hiệu kém tích cực. Giấy phép xây dựng giảm -1.4% và doanh số bán sỉ giảm -0.1%, cho thấy nhu cầu trong nước vẫn chưa thực sự hồi phục bền vững. Điều này khiến đà tăng của CAD dù có hỗ trợ, nhưng vẫn thiếu động lực để bứt phá mạnh.

Tổng hợp các yếu tố trên, EUR/CAD hiện đang vận động trong trạng thái giằng co, với áp lực giảm đến từ sự suy yếu của dòng tiền đầu cơ EUR, trong khi CAD được hỗ trợ bởi thương mại nhưng bị kìm hãm bởi tăng trưởng nội địa. Diễn biến giá trong ngày nhiều khả năng sẽ nhạy cảm với tâm lý thị trường và các tín hiệu kỹ thuật tại các vùng giá quan trọng.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên khung ngày, EUR/CAD vẫn đang duy trì cấu trúc xu hướng tăng trung hạn khi giá vận động phía trên trendline tăng dài hạn và vùng hỗ trợ D quanh 1.58–1.59. Tuy nhiên, đà tăng đã suy yếu rõ rệt trong thời gian gần đây khi giá liên tục đi ngang và không thể tạo đỉnh cao mới. Các đường EMA 20/50/100 bắt đầu hội tụ, cho thấy thị trường bước vào giai đoạn tích lũy – điều chỉnh trong xu hướng tăng. RSI D1 dao động quanh vùng trung tính 45–50, phản ánh sự lưỡng lự và thiếu động lực bứt phá của phe mua.

Trung hạn

Ở khung H4, áp lực điều chỉnh thể hiện rõ hơn khi giá phá vỡ cụm EMA ngắn hạn và hình thành nhịp giảm mạnh từ vùng 1.63 về khu vực 1.61. Hiện tại, EUR/CAD đang hồi phục kỹ thuật nhưng vẫn giao dịch dưới EMA 50 và EMA 100, cho thấy xu hướng trung hạn nghiêng về giảm – hồi hơn là đảo chiều tăng. Vùng 1.605–1.61 đang đóng vai trò hỗ trợ quan trọng, trùng với trendline tăng H4. RSI H4 hồi lên nhưng vẫn dưới ngưỡng 50, cho thấy lực mua chưa đủ mạnh để xác nhận đảo chiều xu hướng.

Ngắn hạn

Trên khung H1, giá đang vận động trong kênh hồi kỹ thuật sau nhịp giảm trước đó. Cấu trúc hiện tại cho thấy EUR/CAD liên tục bị từ chối tại khu vực EMA 100–200 quanh 1.617–1.62, xác nhận đây là vùng kháng cự động mạnh trong ngắn hạn. RSI H1 đã suy yếu từ vùng 60 và quay đầu giảm, cho thấy động lượng hồi đang cạn dần. Nếu giá không giữ được trên vùng 1.613–1.615, khả năng cao EUR/CAD sẽ quay lại kiểm tra vùng hỗ trợ H4 tại 1.605.

Kết luận kỹ thuật

Tổng thể, EUR/CAD đang trong trạng thái điều chỉnh giảm trong xu hướng tăng lớn hơn. Xu hướng ngắn và trung hạn vẫn chịu áp lực bán, trong khi xu hướng dài hạn chưa bị phá vỡ. Chiến lược hợp lý hiện tại là ưu tiên sell theo nhịp hồi ở các vùng kháng cự, đồng thời theo dõi phản ứng giá tại vùng hỗ trợ 1.605–1.61 để đánh giá khả năng tiếp diễn hay đảo chiều xu hướng.