Nhận định cặp tiền EUR/CAD ngày 4/2: Động lực mua suy yếu mạnh mẽ

Tổng quan thị trường

Trước thềm loạt dữ liệu quan trọng của Eurozone và cuộc họp chính sách của ECB, EUR/CAD hiện đang dao động quanh vùng 1.6131, duy trì trạng thái dao với biên độ hẹp sau các biến động mạnh từ tuần trước. Cho tới thứ 5 tuần này, Eurozone sẽ công bố một chuỗi dữ liệu quan trọng trải đều từ PMI đầu tháng cho tới quyết định chính sách tiền tệ của ECB.

Ở nhóm dữ liệu sớm, PMI Sản xuất của Eurozone tháng 1 chỉ đạt 49.5, vẫn nằm dưới ngưỡng 50 dù có cải thiện nhẹ so với kỳ trước. Điều này cho thấy khu vực sản xuất chưa thực sự thoát khỏi trạng thái co hẹp, phản ánh cầu yếu và triển vọng tăng trưởng còn mong manh. Trong khi đó, PMI Dịch vụ và PMI Tổng hợp của S&P Global vẫn duy trì trên 51, giúp cân bằng phần nào bức tranh kinh tế, nhưng chưa đủ mạnh để tạo động lực tăng trưởng rõ rệt cho đồng EUR.

Sang nhóm lạm phát, CPI lõi giữ ở mức 2.3%, còn CPI toàn phần giảm nhẹ so với kỳ trước. Diễn biến này củng cố quan điểm rằng lạm phát tại Eurozone đang tiếp tục hạ nhiệt theo đúng lộ trình, dù vẫn cao hơn mục tiêu 2% của ECB. Điều này khiến ECB khó có lý do để thắt chặt thêm, nhưng cũng chưa đủ “dư địa an toàn” để phát tín hiệu nới lỏng sớm.

Tâm điểm lớn nhất của ngày nằm ở quyết định lãi suất và cuộc họp báo ECB. Dự kiến ECB sẽ giữ nguyên lãi suất, do đó phản ứng thị trường sẽ phụ thuộc chủ yếu vào giọng điệu của Chủ tịch Lagarde: liệu ECB tiếp tục duy trì lập trường “cao trong thời gian dài”, hay bắt đầu để ngỏ khả năng điều chỉnh chính sách trong các quý tới

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên khung ngày, EUR/CAD vẫn duy trì cấu trúc xu hướng tăng trung – dài hạn, khi giá tiếp tục nằm trên EMA200 D1 và chưa phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng quanh 1.6000–1.6050. Tuy nhiên, sau giai đoạn tăng mạnh trước đó, thị trường đang bước vào pha đi ngang – tích lũy cao, với biên dao động thu hẹp dần dưới vùng kháng cự 1.6170–1.6200. RSI D1 dao động quanh vùng trung tính, cho thấy động lượng tăng không còn áp đảo, nhưng cũng chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều xu hướng rõ ràng. Điều này hàm ý xu hướng lớn vẫn được giữ, song thị trường đang cần thêm thời gian để tái tích lũy.

Trung hạn

Ở khung H4, cấu trúc giá cho thấy nhịp điều chỉnh rõ ràng từ vùng đỉnh gần 1.6350, với các đỉnh sau thấp dần. Giá hiện đang dao động dưới cụm EMA20–50–100, trong khi EMA200 H4 đóng vai trò kháng cự động phía trên. Vùng giá quanh 1.6120–1.6150 đang hoạt động như một vùng cân bằng ngắn hạn, nơi lực mua và bán liên tục giằng co. RSI H4 duy trì dưới ngưỡng 50, phản ánh động lượng giảm vẫn chiếm ưu thế, nhưng đã chững lại so với giai đoạn bán mạnh trước đó. Nhìn tổng thể, H4 cho thấy thị trường đang trong pha hồi yếu – tích lũy sau giảm, chưa đủ điều kiện để xác nhận đảo chiều tăng.

Ngắn hạn

Trên H1, xu hướng giảm được thể hiện rõ hơn qua trendline giảm và việc giá liên tục bị từ chối khi tiếp cận các nhịp hồi lên EMA20–50. Mỗi nhịp tăng đều nhanh chóng suy yếu, cho thấy lực mua chủ yếu mang tính kỹ thuật thay vì dòng tiền chủ động. RSI H1 dao động quanh vùng 45–55, phản ánh trạng thái sideway trong xu hướng giảm, chứ chưa phải pha tích lũy để đảo chiều mạnh. Vùng 1.6170–1.6200 tiếp tục là kháng cự ngắn hạn đáng chú ý, trong khi 1.6100–1.6120 đóng vai trò hỗ trợ gần.

Ở khung M15, giá đang hình thành các nhịp hồi ngắn phá trendline giảm, tuy nhiên cấu trúc tổng thể vẫn chưa thoát khỏi vùng phân phối nhỏ. RSI M15 có xu hướng tăng lên vùng 60+, cho thấy động lượng hồi ngắn hạn đang cải thiện, nhưng trong bối cảnh khung lớn hơn vẫn nghiêng về điều chỉnh, các nhịp tăng ở M15 hiện tại vẫn nên được xem là hồi kỹ thuật, trừ khi giá phá vỡ dứt khoát vùng kháng cự phía trên.

Kết luận

Tổng hợp đa khung cho thấy EUR/CAD đang ở pha điều chỉnh sau pha breakout không thành công. Tuy khung D vẫn giữ cấu trúc tăng khi giá nằm trên EMA200, tuy nhiên động lượng đã suy yếu và thị trường chưa đủ lực để bứt phá lên vùng đỉnh cũ. Ở các khung H4 và H1, giá tiếp tục bị kìm dưới cụm EMA trung hạn, phản ánh áp lực điều chỉnh ngắn – trung hạn vẫn còn hiện hữu.

Diễn biến hiện tại cho thấy thị trường đang giằng co, chờ chất xúc tác mới, đặc biệt trong bối cảnh có yếu tố tin tức từ ECB. Do đó, EUR/CAD nhiều khả năng tiếp tục dao động trong biên độ hẹp trước khi xác nhận hướng đi tiếp theo, thay vì hình thành một xu hướng mạnh ngay lập tức.