Nhận định cặp tiền USD/JPY 9/12: Hồi kết của nhịp điều chỉnh ?

Tổng quan thị trường

Cặp tiền tệ USD/JPY đang giao dịch trong trạng thái thận trọng, với sự định giá bị chi phối bởi hai luồng thông tin trái ngược: sự suy yếu đáng kể đã được xác nhận của kinh tế Nhật Bản và rủi ro sự kiện sắp xảy ra từ Hoa Kỳ. Về mặt cơ bản, đồng Yên (JPY) đã nhận một cú sốc lớn từ dữ liệu kinh tế hôm qua. Cả hai chỉ số Tổng Sản Phẩm Quốc Nội (GDP) Quý và Hàng Năm của Nhật Bản đều ghi nhận mức tăng trưởng âm và thấp hơn nhiều so với dự báo (đặc biệt GDP Hàng năm là -2.3%). Sự suy giảm này làm tăng nguy cơ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ lỏng lẻo trong thời gian dài để kích thích kinh tế. Sự phân kỳ chính sách tiền tệ giữa Fed (thắt chặt) và BoJ (nới lỏng) càng được nới rộng, tạo ra một nền tảng hỗ trợ vững chắc cho xu hướng tăng giá của USD/JPY.

Tuy nhiên, hướng đi ngắn hạn của USD/JPY sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào hai dữ liệu kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ sắp được công bố vào 22:00 giờ tối nay: Cơ Hội Việc Làm JOLTS (với dự báo 7.200M) và Chỉ Số Hàng Đầu Của Mỹ. Dữ liệu JOLTS đo lường nhu cầu lao động, là thước đo quan trọng để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đánh giá tình hình thị trường việc làm. Nếu số liệu JOLTS thực tế thấp hơn 7.200M và Chỉ số Hàng đầu giảm sâu, điều này sẽ cho thấy thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt nhanh chóng, làm tăng kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất sớm hơn. Trong kịch bản này, USD sẽ chịu áp lực bán tháo, gây giảm giá đáng kể cho USD/JPY, bất chấp sự yếu kém của JPY.

Ngược lại, nếu dữ liệu JOLTS thực tế cao hơn 7.200M, cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn còn căng thẳng, hoặc Chỉ số Hàng đầu cho thấy sự ổn định, điều này sẽ củng cố luận điểm của Fed về việc duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Trong trường hợp này, USD sẽ mạnh lên, đẩy USD/JPY tăng vọt và có thể dễ dàng phá vỡ các ngưỡng kháng cự, tận dụng tối đa sự yếu kém của đồng Yên đã được xác nhận. Tóm lại, mặc dù JPY đang chịu áp lực cơ bản lớn, thị trường đang ở chế độ chờ đợi. Mức độ biến động và hướng đi tiếp theo của USD/JPY sẽ được quyết định bởi kết quả từ dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ tối nay.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên khung thời gian Ngày (D1), cặp USD/JPY vẫn đang thể hiện một xu hướng tăng dài hạn dù đang trong pha điều chỉnh sau khi sau khi thiết lập đỉnh 6 tháng gần khu vực 158.00. Giá hiện tại đang neo quanh 155.552 và đang giao dịch trên các đường EMA, góp phần củng cố cho quan điểm trên. Với các vận động giá gần đâu, đợt điều chỉnh này đã tìm thấy hỗ trợ quanh khu vực 154.00 đến 154.50. Đường EMA 20 hiện đang đóng vai trò là một kháng cự động ngắn hạn tiềm năng, và đường EMA 50 sẽ là mốc hỗ trợ tiếp theo nếu chỉ số tiếp tục giảm. Chỉ báo RSI (14) ở mức 60.03 (tăng nhẹ so với 58.42), cho thấy động lượng tăng vẫn tồn tại nhưng chưa đi vào vùng quá mua, để lại dư địa cho đà tăng tiếp diễn.

Trung Hạn

Trên khung thời gian H4, xu hướng tăng đã được phục hồi sau khi giá tìm được đáy tại khu vực hỗ trợ 154.517 và phá vỡ thành công đường xu hướng giảm trung hạn. Hiện tại, giá đang tiếp cận và giao dịch quanh ngưỡng kháng cự H4 quan trọng trong khoảng 155.80 – 156.00. Khu vực này là vùng cản tâm lý quan trọng được củng cố phản ứng của các cây nến tại đây.  Tuy nhiên, khu vực này có mức Volume Profile khá thấp, mở ra nhiều khả năng chỉ số sẽ hướng đến mục tiêu tiếp theo là vùng kháng cự cao hơn gần 157.50. Ngược lại, nếu giá không thể phá vỡ và đảo chiều, ngưỡng hỗ trợ quan trọng đầu tiên nằm ở khu vực 155.00 – 155.20, nơi các đường EMA đang hội tụ. Chỉ báo RSI trên H4 nằm ở mức 58.42, cho thấy một động lượng tăng trưởng tích cực nhưng đang chững lại ngay dưới vùng quá mua, phản ánh sự do dự của thị trường trước ngưỡng kháng cự 156.00.

Ngắn Hạn

Trên các khung thời gian ngắn hơn (H1 và M15), đà tăng đã chiếm ưu thế trong  sau báo cáo GDP yếu kém của Nhật Bản. Giá đã thiết lập một cấu trúc tăng giá rõ ràng, giao dịch phía trên các đường EMA quan trọng. Cụ thể trên khung H1, giá đang giữ vững trên EMA 50/100/200 và đang dao động ngay dưới đỉnh cũ trong vùng 155.80 – 156.00. Chỉ báo RSI trên H1 ở mức 59.70, và trên M15 ở mức 49.43. Mức RSI trên M15 gần 50 cho thấy động lượng đang cân bằng hoặc thậm chí có dấu hiệu giảm nhẹ (điều chỉnh ngắn hạn) sau đợt tăng mạnh, phản ánh tâm lý chờ đợi của thị trường trước dữ liệu Mỹ tối nay (22:00). Ngưỡng hỗ trợ quan trọng nhất trên H1 hiện là 155.20 – 155.40, nơi giá đã tích lũy trước đó.

Kết luận

Do đang giằng co tại vùng cản quan trọng, vận động giá trong phiên Nhật sẽ chưa rõ ràng về mặt động lượng. Do vậy, các nhà giao dịch ngắn nên hạn chế mở lệnh trong vùng giá này để hạn chế rủi ro. Nhiều khả năng, cơ hội sẽ mở ra trước Phiên Mỹ khi thanh khoản dự kiến sẽ tăng đột biến khi những tin tức quan trọng được đưa ra.