Nhận định cặp tiền USD/JPY chiều ngày 18/11:

Góc nhìn vĩ mô

Trong ngày 18/11, Nhật Bản công bố loạt dữ liệu kinh tế quan trọng, cho thấy nền kinh tế đang suy yếu rõ rệt. GDP quý gần nhất giảm -0.4% theo quý (tương đương -1.8% theo năm), đánh dấu quý âm đầu tiên sau sáu quý tăng trưởng liên tiếp. Chỉ số Giá GDP đạt 2.8%, thấp hơn cả dự báo (2.9%) lẫn mức của quý trước (3.1%), củng cố nhận định rằng áp lực giá tại Nhật Bản đang hạ nhiệt. Dù vậy, vẫn xuất hiện điểm sáng khi Sản lượng Công nghiệp tháng 9 tăng 2.6%, vượt kỳ vọng và đảo ngược mức giảm trước đó. Diễn biến pha trộn này cho thấy chính sách nới lỏng thận trọng của BOJ đang phát huy tác dụng, đồng thời khiến thị trường cân nhắc khả năng BOJ sẽ duy trì lập trường hiện tại thay vì đẩy mạnh các biện pháp kích thích mới — một yếu tố có thể khiến JPY tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn.

Tại Mỹ, ngày 17/11 ghi nhận phát biểu của ba quan chức chủ chốt của FED, tạo ra bức tranh chính sách phân hóa rõ rệt. Phó Chủ tịch FOMC Philip Jefferson nhấn mạnh FED nên “tiếp cận chậm rãi”, hàm ý rằng cơ quan này chưa nhìn thấy sự cần thiết phải tiếp tục cắt giảm lãi suất. Chủ tịch FED Minneapolis Neel Kashkari cũng đưa ra quan điểm mang tính diều hâu thận trọng khi cho rằng nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh hơn dự kiến, qua đó củng cố khả năng FED duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Ngược lại, Thống đốc Christopher Waller tỏ ra lo ngại về tín hiệu suy yếu trên thị trường lao động, thể hiện lập trường bồ câu hơn khi ông sẵn sàng ưu tiên ổn định việc làm nếu điều kiện kinh tế xấu đi. Sự chia rẽ này khiến đồng USD thiếu động lực tăng mạnh, khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất đang được thị trường điều chỉnh từng ngày.

Tổng hòa các yếu tố trên cho thấy USD/JPY nhiều khả năng bước vào giai đoạn biến động hẹp trong ngắn hạn. BOJ vẫn kiên trì với chính sách hiện tại và chưa phát tín hiệu rõ ràng về việc tiếp tục nới lỏng trong tương lai, trong khi FED đang chia rẽ về hướng đi của lãi suất. Điều này khiến dòng tiền có xu hướng chờ đợi thêm dữ liệu mới. Hiện tại, thị trường tập trung vào khả năng BOJ có can thiệp trực tiếp vào tỷ giá và loạt số liệu kinh tế Mỹ cuối tuần này – những yếu tố được kỳ vọng sẽ làm rõ sức khỏe của nền kinh tế lớn nhất thế giới và mở ra tín hiệu cho xu hướng USD/JPY trong giai đoạn cuối năm.

Phân tích kĩ thuật

Tuy với phân tích cơ bản, tỷ giá USD/JPY sẽ đi vào biên giao động hẹp và ổn định để đón chờ những dữ kiện mới. Nhưng liệu các chỉ báo kĩ thuật liệu có kể cùng một câu chuyện ?

Từ góc nhìn dài hạn, sức mạnh của đồng USD vẫn đang tỏ ra vượt trội khi vận động giá vẫn bám quanh đường xu hướng tăng. Tuy đã có một vài nhịp điều chỉnh đáng kể từ đầu tháng nhưng lực bán vẫn đang chiếm thể chủ động, thể hiện qua việc vị trí và độ giãn của các đường EMA vẫn đang tối ưu cho một đà tăng bền vững. Việc dài băng Bollinger hãy chỉ số RSI chưa phát ra những tín đảo chiều càng củng cố khả năng xu hướng này sẽ được giữ vững.

Để tìm kiếm cơ hội giao dịch ngắn, trước tiên hãy cùng xét khung H1. Sau cú biến động mạnh diễn ra ngày hôm qua và hôm kia, thị trường đang dần tích lũy trỏ lại. Hiện tại, ngoài vùng hỗ trợ (kháng cự cũ) H4, đường EMA 50 cũng đang đóng vai trò hỗ trợ động nâng đỡ chỉ số. Như vậy, khả năng cao các minitrend trong ngày sẽ chủ yếu hoạt động trên vùng 159,1.  

Ở khung M15, cũng đang dần hình thành kháng cự ngắn hạn quanh 153.2 khi vùng này chứng kiến nhiều đợt rút râu của những cây nến trong ngày. Hiện tại, giá đang trong sóng phục hồi sau khi vận động giá vượt quá vùng hỗ trợ H4 và hướng tới lần kiểm định tiếp theo.  Nếu giá phá vỡ dứt khoát qua 155.400, xu hướng tăng có thể sẽ tiếp tục. Nếu giá bị từ chối tại đây, nó có thể sẽ quay đầu giảm trở lại để kiểm tra các mức hỗ trợ bên dưới.

Kết luận

Như vậy, câu chuyện mà các chỉ bảo kĩ thuật kể cũng khá tương đồng với những yếu tố vĩ mô khi mà chỉ số đang bị bó hẹp giữa vùng kháng cự m15 và hỗ trợ H4. Điều này báo hiệu 1 xu hướng mạnh khi một động lực rõ ràng xuất hiện và nhiều khả năng điều này sẽ đến từ dữ liệu kinh tế sẽ được chính phủ Mỹ công bố cuối tuần này.