Nhận định cặp tiền USD/JPY: cú pháo xanh ngày nhà giáo

Góc nhìn vĩ mô

Đồng yên tiếp tục suy yếu mạnh trong phiên gần nhất khi USD/JPY tiến lên vùng cao nhất trong khoảng 10 tháng, dao động quanh ngưỡng 156–157. Theo FXStreet đưa tin, áp lực bán lên JPY “vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt” trong bối cảnh đồng USD duy trì đà tăng ổn định nhờ môi trường lãi suất vẫn tương đối cao tại Mỹ. Nhiều tổ chức phân tích cũng ghi nhận rằng tâm lý thị trường đang nghiêng về kịch bản USD mạnh – JPY yếu, khi nhà đầu tư liên tục đẩy tỷ giá lên các vùng đỉnh mới bất chấp rủi ro điều chỉnh ngắn hạn.

Theo Reuters, chênh lệch chính sách tiền tệ giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục mở rộng, trở thành yếu tố hỗ trợ quan trọng cho đà tăng của USD/JPY. Biên bản cuộc họp FOMC tháng 10 vừa được công bố cho thấy Fed vẫn giữ quan điểm thận trọng và bản thân các quan chức của FED cũng mang những góc nhìn đây chia rẽ. Ngay lập tức, thị trường giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, khiến lợi suất trái phiếu Mỹ neo cao và đồng USD được hưởng lợi.

Ở chiều ngược lại, dù BOJ phát tín hiệu hướng tới bình thường hóa chính sách, bao gồm khả năng nâng lãi suất trong thời gian tới, các phát biểu gần đây – như của thành viên Ban quản trị Junko Koeda – cho thấy lập trường vẫn còn rất dè dặt. Điều này làm giảm sức hấp dẫn của đồng yên trong ngắn hạn. Kỳ vọng BOJ nâng lãi suất vào cuộc họp tháng 12 đang tăng lên, khi đa số chuyên gia trong khảo sát của Reuters cho rằng mức lãi suất có thể được điều chỉnh nhẹ từ 0,50% lên 0,75%. Tuy nhiên, giới phân tích cảnh báo rằng việc USD/JPY tiếp tục tăng mạnh sẽ khiến rủi ro can thiệp ngoại hối của Chính phủ Nhật Bản trở nên đáng chú ý hơn.

Các chuyên gia nhận định Tokyo “không muốn chứng kiến một cú phá vỡ theo hướng xấu” nếu tỷ giá tiến sâu lên vùng 157–158, bởi điều này có thể làm gia tăng sức ép lên người tiêu dùng và hoạt động nhập khẩu. Trong khi đó, các yếu tố cơ bản như nợ công lớn, gói hỗ trợ tài khóa và mức lạm phát thấp tiếp tục tạo ra bức tranh bất lợi cho đồng yên trong trung hạn.

Phân tích kĩ thuật

Dài và trung hạn

Tại thời điểm bài viết được soạn, tỷ giá USD/JPY đang neo quanh 157, ghi nhận tăng mạnh so với phiên ngày hôm qua. Nhìn tổng quan vào cấu trúc đa khung thời gian của cặp USD/JPY, thị trường đang thể hiện sự đồng pha hoàn hảo về xu hướng tăng (Bullish) trên cả biểu đồD1 và 4 giờ H4, với cấu trúc đỉnh đáy sau cao hơn được duy trì vững chắc. Đây là tin vui cho các Độ bền vững của đà tăng này được cũng cố bởi độ phân tách của các đường EMA và khối lượng được duy trì ở mức lớn của các vùng tích.

Tuy nhiên, động lượng tăng dù rất mạnh mẽ nhưng đang đi kèm tín hiệu cảnh báo "quá mua" (Overbought) khi chỉ báo RSI trên khung D1 đã vượt ngưỡng 74 và giá đang kéo dãn khá xa so với đường trung bình động (EMA 20), cho thấy thị trường tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh kỹ thuật hoặc đi ngang để tìm lại điểm cân bằng. Trên khung H4, đường EMA 20 và trendline tăng vẫn đang đóng vai trò là "xương sống" nâng đỡ giá; chừng nào cấu trúc này chưa bị phá vỡ, phe mua vẫn hoàn toàn kiểm soát cuộc chơi.

Với những nhà đầu tư dài hạn, việc mở vì thế mua trong thời gian trước đã đem lại mức lợi nhuận tốt và việc thực hiện hóa một phần lợi nhuận là hành động hợp lý trong thời gian này. Với những cá nhân chưa có vị thế, phương án giao dịch hợp lý hơn cả là kiên nhẫn chờ đợi nhịp điều chỉnh (pullback) về các vùng hỗ trợ tiềm năng—như khu vực 156.00 hoặc chắc chắn hơn là vùng hợp lưu 154.50-155.00—để tìm điểm vào lệnh thuận xu hướng với rủi ro thấp hơn.

Ngắn hạn

Để tìm kiếm cơ hội giao dịch trong ngày, hãy cùng phân tích những khung thời gian nhỏ hơn. Trên khung H1, áp lực điều chỉnh đã xuất hiện khi chỉ số đồng thời chỉ báo RSI đã xác nhận tín hiệu suy yếu khi tạo phân kỳ đỉnh và lao dốc nhanh từ vùng quá mua xuống mức trung tính. Đây có thể là khở đầu của nhịp điều chỉnh kĩ thuật cần thiết mà các khung lớn đã cảnh báo.

Hiện tại, các đường EMA20 sẽ đóng vai trò như các hỗ trợ động, và nếu bị phá vỡ nhịp điều chỉnh sẽ mở rộng xuống EMA50 và đường trendline. Cần chú ý rằng các vùng hỗ trợ hiện tại đang rất mỏng và chưa rõ ràng, nên dự kiến biến động giá sẽ rất dốc trước khi tìm được vùng cân bằng mới.

Kế hoạch giao dịch

Với những biến động giá như trên, các nhà đầu cơ theo trường phái lướt sóng có thể tham khảo kịch bản giao dịch sau.

Kịch bản: giá sẽ về tìm kiếm vùng tích lũy trước khi có đợt tăng tiếp theo.

Với những cá nhân đang ủng hộ kịch bản mua, kiên nhẫn và nắm giữ dài hạn sẽ là chiến lược hợp lý hơn là đánh sóng ngắn. Vùng entry hợp lý có thể là vùng hợp lưu 154.50-155.00 như đã nêu trên.