Nhận định cặp tiền USD/JPY ngày 12/1: vĩ mô trái chiều

Tổng quan thị trường

Cặp USD/JPY đang giao dịch dưới áp lực giảm nhẹ trong phiên Á sáng thứ Hai khi các nhà giao dịch thận trọng đánh giá lại khả năng thắt chặt tiền tệ của Nhật Bản. Tuy nhiên, đà giảm của cặp tiền này có thể bị hạn chế bởi sức mạnh dai dẳng của đồng Đô la Mỹ và kỳ vọng lạm phát tại Hoa Kỳ vẫn chưa hoàn toàn hạ nhiệt. Tâm điểm chú ý của thị trường hôm nay sẽ hướng về chỉ số PMI Sản xuất ISM tháng 11 của Hoa Kỳ, dự kiến được công bố vào tối nay, để tìm kiếm thêm manh mối về sức khỏe nền kinh tế Mỹ.

Cuối tuần qua, Chính phủ Nhật Bản đã chính thức thông qua gói kích thích kinh tế trị giá 21.900 tỷ Yên (khoảng 140 tỷ USD) nhằm hỗ trợ các hộ gia đình và đầu tư vào lĩnh vực công nghệ, động thái được giới phân tích đánh giá là tạo dư địa vững chắc để Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) tự tin hơn trong việc bình thường hóa chính sách. Đáng chú ý, Thống đốc BOJ Kazuo Ueda trong phát biểu sáng 01/12 đã gửi đi tín hiệu "diều hâu" rõ rệt khi khẳng định đồng Yên yếu đang đẩy lạm phát tiêu dùng lên cao và biến động tỷ giá hiện tại tác động mạnh đến kỳ vọng lạm phát hơn so với quá khứ. Những bình luận này đã củng cố đáng kể niềm tin của giới đầu tư về một đợt tăng lãi suất tiềm năng ngay trong cuộc họp tháng 12 của BOJ.

Ở chiều ngược lại, đồng Đô la Mỹ vẫn nhận được sự hỗ trợ từ dữ liệu PCE gần đây cho thấy lạm phát vẫn còn "cứng đầu", làm dấy lên một số lo ngại về lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Mặc dù thị trường vẫn nghiêng về khả năng Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng tới, nhưng sự phân kỳ chính sách đang dần hiện rõ giữa một bên là Nhật Bản rục rịch thắt chặt và một bên là Mỹ đang thận trọng nới lỏng, biến đây trở thành lực cản chính kìm hãm đà tăng của cặp tỷ giá USD/JPY trong ngắn hạn.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Về mặt kỹ thuật, đà tăng trưởng dài hạn của USD/JPY đang đối mặt với rủi ro đảo chiều lớn trên khung biểu đồ Ngày (D1) khi nến giảm thân dài đang hình thành, đe dọa xuyên thủng đường hỗ trợ động EMA 20 quanh mốc 155.30. Tín hiệu tiêu cực này càng được củng cố rõ nét trên khung 4 Giờ (H4), nơi cấu trúc giá đã chính thức phá vỡ đường xu hướng tăng và thiết lập mô hình đỉnh đáy thấp dần. Chỉ báo RSI trên khung này cũng đang dốc xuống mạnh và tiệm cận vùng quá bán (35.95), cho thấy động lượng giảm dần hoàn toàn áp đảo phe mua.

Tuy nhiên, do trạng thái quá bán ngắn hạn có thể kích hoạt các nhịp hồi phục kỹ thuật, vùng 155.80 - 156.10 (kháng cự vừa bị phá vỡ) được xem là khu vực lý tưởng để phe bán tham gia thị trường thay vì bán đuổi tại mức giá hiện tại. Mục tiêu giá cho nhịp giảm này hướng về vùng hỗ trợ ngày 154.2 - 154.4, và kịch bản giảm giá sẽ chỉ bị vô hiệu hóa nếu phe mua có thể đẩy giá quay lại kiểm định vùng đỉnh cũ tại 157.6 nhằm tái lập xu hướng tăng.

Ngắn hạn

Trên các khung thời gian H1, cặp USD/JPY đang chịu áp lực bán tháo mạnh mẽ sau khi xuyên thủng dứt khoát vùng hỗ trợ quanh 155.80 đã đề cập, biến khu vực này trở thành ngưỡng kháng cự then chốt trong ngắn hạn. Xu hướng giảm giá mạnh đã được khẳng định qua cấu trúc các đường EMA mở xuống dưới và chỉ báo RSI trên khung H1 rơi sâu vào vùng quá bán.

Tuy nhiên, việc chỉ báo RSI trên khung M15 bắt đầu xuất hiện tín hiệu phân kỳ dương đang cảnh báo rằng động lượng giảm có thể đang chững lại do áp lực chốt lời ngắn hạn. Nhiều khả năng, tỷ giá sẽ xuất hiện một nhịp hồi phục kỹ thuật (pullback) về khu vực đường EMA 20 để kiểm định lại vùng cản 155.75 - 155.90 vừa bị phá vỡ trước khi thị trường xác định xu hướng tiếp theo.

Kế hoạch giao dịch

Với những vận động giá như trên, các nhà giao dịch ngắn hạn có thể tham khảo 2 kịch bạn giao dịch sau.

Kịch bản 1:

Kịch bản 2: