Nhận định cặp tiền USD/JPY ngày 17/12: Đã xuất hiện dòng tiền mua

Tổng quan thị trường

USD/JPY bước vào phiên giao dịch hôm nay với sự tham gia của dòng tiền bắt đáy ngắn hạn, tuy phe bán vẫn đang tạm thời áp đảo. Điều này xuất phát từ việc thị trường đồng thời hấp thụ loạt dữ liệu kinh tế Mỹ vừa được công bố và điều chỉnh lại kỳ vọng chính sách của FED. Nhìn tổng thể, dữ liệu non-farm gần nhất mang màu sắc tương đối tích cực, với số lượng việc làm mới tăng khá và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động được cải thiện. Điều này cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn giữ được độ bền nhất định, qua đó giúp đồng USD có lực đỡ trong ngắn hạn và hạn chế rủi ro giảm sâu của USD/JPY.

Tuy nhiên, nếu đi sâu vào chất lượng của dữ liệu việc làm, bức tranh lại kém tích cực hơn. Tăng trưởng thu nhập trung bình theo giờ chậm lại trên cả cơ sở tháng và năm, trong khi các chỉ báo như tỷ lệ thất nghiệp và thất nghiệp mở rộng (U6) vẫn duy trì ở mức cao. Điều này cho thấy áp lực lạm phát từ tiền lương đang dần hạ nhiệt, làm suy yếu lập luận rằng FED cần duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt trong thời gian dài. Song song đó, các dữ liệu sớm như ADP và PMI tháng 12 đều cho thấy dấu hiệu chậm lại của hoạt động kinh tế và thị trường lao động, khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong thời gian tới vẫn được giữ vững.

Diễn biến trên thị trường trái phiếu Mỹ phản ánh khá rõ sự giằng co này, khi lợi suất chưa thể phục hồi bền vững dù non-farm tích cực, qua đó hạn chế đà tăng của đồng USD. Trong bối cảnh đó, USD/JPY chủ yếu vận động theo các nhịp hồi kỹ thuật hơn là hình thành một xu hướng tăng rõ ràng.

Ở chiều ngược lại, đồng Yên Nhật tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ các dữ liệu kinh tế trong nước. PMI dịch vụ Nhật Bản duy trì trên ngưỡng mở rộng, trong khi xuất khẩu và cán cân thương mại tháng 11 ghi nhận cải thiện mạnh. Những tín hiệu này củng cố kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ tiếp tục lộ trình bình thường hóa chính sách tiền tệ một cách thận trọng, góp phần thu hẹp dần chênh lệch lãi suất Mỹ – Nhật.

Trong ngắn hạn, tâm điểm thị trường sẽ tập trung vào các bài phát biểu của quan chức FED, đặc biệt là Thống đốc Waller và thành viên FOMC Williams. Bất kỳ tín hiệu nào ủng hộ việc duy trì hoặc đẩy nhanh lộ trình nới lỏng đều có thể tạo thêm áp lực điều chỉnh cho USD/JPY. Nhìn chung, non-farm tích cực giúp cặp tiền có lực đỡ ngắn hạn, nhưng trong bối cảnh lạm phát tiền lương hạ nhiệt và kỳ vọng chính sách giữa FED và BOJ ngày càng phân hóa, xu hướng điều chỉnh trung hạn của USD/JPY vẫn chưa bị phá vỡ.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên khung ngày, USD/JPY đang cho thấy dấu hiệu suy yếu xu hướng tăng trung hạn sau giai đoạn tăng mạnh trước đó. Giá hiện tại đã điều chỉnh về khu vực quanh EMA20 ngày, đồng thời hình thành cấu trúc đỉnh thấp dần so với vùng đỉnh gần nhất. Vùng kháng cự ngày quanh khu vực 156.8–157.2 tiếp tục phát huy vai trò cản giá mạnh khi từ chối đà tăng. Trong khi đó, vùng hỗ trợ ngày quanh 154.0–154.5 đang là khu vực then chốt quyết định liệu giá chỉ điều chỉnh kỹ thuật hay sẽ bước vào pha giảm sâu hơn. RSI trên khung D lùi về vùng trung tính, cho thấy động lượng tăng đã suy yếu rõ rệt.

Trung hạn

Ở khung H4, xu hướng điều chỉnh thể hiện rõ ràng hơn khi giá đã phá vỡ cấu trúc tăng trước đó và liên tục bị từ chối tại các vùng kháng cự thấp dần. Khu vực 155.8–156.0 hiện đóng vai trò là vùng kháng cự H4 quan trọng, trùng với cụm EMA động, khiến các nhịp hồi đều gặp áp lực bán. Giá đang dao động sát vùng hỗ trợ H4 quanh 154.5, phía dưới là vùng hỗ trợ ngày mạnh hơn. RSI H4 duy trì dưới ngưỡng 50, cho thấy phe bán vẫn đang kiểm soát xu hướng ngắn – trung hạn.

Ngắn hạn

Trên khung H1, USD/JPY đang trong trạng thái sideway – hồi kỹ thuật trong xu hướng giảm ngắn hạn. Sau nhịp giảm mạnh, giá hồi lên kiểm tra vùng kháng cự H4 nhưng không thể duy trì trên khu vực này, cho thấy lực mua còn khá yếu. Các đường EMA20 và EMA50 đang đóng vai trò cản động, liên tục ép giá quay đầu khi tiếp cận. Vùng 155.0–155.2 hiện là kháng cự gần, trong khi hỗ trợ H1 nằm quanh 154.5. RSI H1 hồi lên nhưng chưa thoát khỏi vùng yếu, phản ánh đà hồi hiện tại mang tính kỹ thuật nhiều hơn là đảo chiều xu hướng.

Ở khung M15, giá đang có nhịp bật lên từ vùng hỗ trợ ngắn hạn, tuy nhiên cấu trúc tổng thể vẫn nghiêng về hồi để bán. Việc giá tiến sát vùng 154.9–155.0 trong khi RSI tiệm cận vùng quá mua ngắn hạn cho thấy rủi ro xuất hiện lực bán trở lại. Nếu giá không thể phá vỡ dứt khoát vùng kháng cự này, M15 nhiều khả năng sẽ hình thành nhịp đảo chiều giảm, đồng pha với xu hướng trên H1 và H4.

Kết luận

Tổng hợp đa khung cho thấy USD/JPY đang trong pha điều chỉnh giảm sau xu hướng tăng, với các nhịp hồi hiện tại chủ yếu mang tính kỹ thuật. Chừng nào giá còn bị kìm dưới vùng kháng cự 155.8–156.0, kịch bản ưu tiên vẫn là canh sell theo xu hướng, với mục tiêu hướng về các vùng hỗ trợ thấp hơn quanh 154.0 và xa hơn. Các nhịp hồi lên kháng cự ngắn hạn được xem là cơ hội tốt hơn để tìm điểm vào lệnh bán, thay vì mua đuổi theo giá.

Với các nhà giao dịch theo dõi và ủng hộ kế hoạch giao dịch hồi đầu tuần của tác giả, dưới đây sẽ là bảng tổng kết giao dịch.

Như vậy, thị trường đã ủng hộ cho kịch bản sell và lệnh TP1-2 đã được hoàn thành, đảm bảo được 1 phần lợi nhuận. Hướng đi hợp lý cho thời điểm hiện tại sẽ là dịch SL hòa về vùng Entry, thực hiện lệnh TP3 tại kháng cự ngày, tức 144.25-144.4. Còn những cá nhân chưa mở vị thế, chiến lược hợp lý sẽ là quan sát vùng kháng cự trên kết hợp với theo dõi động thái lãi suất của BOJ để tìm ra các điểm entry hợp lý.