Nhận định cặp tiền USD/JPY phiên đầu tuần 26/1: Cú rơi của đồng Đô la ?

Tổng quan thị trường

USD/JPY bước vào phiên giao dịch hôm nay với động lượng rõ ràng, khi thị trường tiếp tục phản ứng mạnh với các thông tin quan trọng được công bố trong cuối tuần vừa rồi và kỳ vọng vào loạt dữ liệu sắp tới. Dòng tiền cho thấy sự chủ động tái định vị, đặc biệt khi nhiều yếu tố vĩ mô đang hội tụ tại vùng giá nhạy cảm.

Trong phiên Mỹ trước đó, điểm nhấn chính đến từ việc Atlanta Fed GDPNow quý 4 duy trì ở mức rất cao, tiếp tục củng cố quan điểm rằng nền kinh tế Mỹ vẫn tăng trưởng vững và chưa tạo áp lực để Fed sớm nới lỏng chính sách. Bên cạnh đó, các chỉ báo liên quan đến tiêu dùng và nhà ở nhìn chung không xấu, giúp USD duy trì nền tảng hỗ trợ trong ngắn hạn.

Sang hôm nay, thị trường sẽ đặc biệt chú ý tới chỉ số Niềm tin Tiêu dùng của CB (tháng 1). Nếu chỉ số này tiếp tục duy trì ở mức cao hoặc cải thiện so với kỳ trước, điều đó sẽ củng cố thêm bức tranh tiêu dùng ổn định tại Mỹ – yếu tố quan trọng giúp Fed giữ lập trường chính sách cứng rắn hơn trong thời gian tới. Ngược lại, một kết quả suy yếu có thể trở thành chất xúc tác kích hoạt các nhịp điều chỉnh ngắn hạn khi USD/JPY đang ở vùng cao.

Ngoài ra, rủi ro chính phủ Mỹ có thể đóng cửa do bế tắc ngân sách cũng đang bắt đầu được thị trường chú ý nhiều hơn. Dù chưa phải yếu tố đảo chiều xu hướng, nhưng đây là biến số có thể làm gia tăng biến động, đặc biệt trong bối cảnh thị trường đang nhạy cảm với tin tức.

Ở phía Nhật Bản, CPI lõi tiếp tục hạ nhiệt, khiến kỳ vọng BoJ thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn vẫn còn hạn chế. Chênh lệch chính sách tiền tệ Mỹ – Nhật vì thế vẫn là nền tảng hỗ trợ USD/JPY, dù áp lực điều chỉnh kỹ thuật đang dần chiếm ưu thế.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên khung ngày, USD/JPY vẫn duy trì xu hướng tăng trung – dài hạn, khi giá chưa phá vỡ EMA200 và cấu trúc đáy cao dần lớn vẫn còn hiệu lực. Tuy nhiên, cú giảm mạnh gần đây đã phá vỡ vùng tích lũy ngay dưới kháng cự, đồng thời đóng cửa dưới EMA20 và EMA50. Điều này cho thấy xu hướng tăng đang mất dần động lượng, thị trường không còn ở trạng thái tiếp diễn khỏe mà đã chuyển sang pha điều chỉnh. RSI D1 rơi nhanh khỏi vùng trung tính, phản ánh lực mua suy yếu rõ rệt và áp lực chốt lời bắt đầu chiếm ưu thế.

Trung hạn

Ở khung H4, tín hiệu điều chỉnh được xác nhận rõ ràng hơn. Giá đã breakdown mạnh khỏi vùng hỗ trợ quan trọng, đồng thời xuyên thủng EMA100 và EMA200 – cho thấy cấu trúc tăng trung hạn đã bị phá vỡ. Đây là dấu hiệu cho thấy quá trình tích lũy – phân phối trước đó đã hoàn tất, và thị trường bước vào pha giảm/điều chỉnh có tổ chức.

RSI H4 rơi sâu xuống vùng thấp, phản ánh lực bán chủ động và dứt khoát. Việc cả D1 và H4 cùng mất các mốc hỗ trợ quan trọng cho thấy nhịp giảm hiện tại không chỉ mang tính nhiễu ngắn hạn, mà là điều chỉnh thực sự trong xu hướng lớn.

Ngắn hạn

Trên các khung ngắn hạn, hành vi giá cho thấy xu hướng giảm đang chi phối nhịp đi thị trường. Ở H1, các nhịp hồi lên đều yếu và nhanh chóng bị từ chối tại cụm EMA20–50, trong khi đáy sau tiếp tục thấp hơn đáy trước. Điều này cho thấy phe bán vẫn kiểm soát hoàn toàn cấu trúc ngắn hạn.

Khung M15 phản ánh giai đoạn giảm tốc sau cú xả mạnh, với giá dao động hẹp và không thể vượt lại các EMA ngắn hạn. RSI M15 hồi yếu và không thoát khỏi vùng thấp, cho thấy lực mua chỉ mang tính kỹ thuật, chưa đủ điều kiện để hình thành đáy đáng tin cậy.

Kết luận

Với những nhà giao dịch theo dõi và ủng hộ kế hoạch giao dịch thứ 6 tuần vừa rồi của tác giả, dưới đây sẽ là bảng tổng kết kế hoạch giao dịch.

Diễn biến hiện tại của USD/JPY cho thấy thị trường đang phản ứng mạnh với các thông tin ngắn hạn, đặc biệt là chuỗi dữ liệu kinh tế Mỹ và các rủi ro chính trị – tài khóa, hơn là phát đi tín hiệu đảo chiều xu hướng trung – dài hạn. Trên các khung thời gian lớn, cấu trúc xu hướng tăng vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn, tuy nhiên động lượng đã suy yếu rõ rệt, tạo điều kiện cho một nhịp điều chỉnh kỹ thuật có tổ chức.

Sự đồng thuận giữa các khung từ H4 xuống H1 và M15 cho thấy lực bán trong nhịp giảm vừa qua mang tính chủ động, phản ánh quá trình tái định vị ngắn hạn của dòng tiền sau giai đoạn tăng kéo dài. Do đó, nhịp giảm hiện tại được đánh giá là điều chỉnh trong xu hướng, không phải tín hiệu đảo chiều xu hướng tăng lớn. Cách tiếp cận phù hợp trong bối cảnh này là giao dịch theo nhịp điều chỉnh, tận dụng các phản ứng kỹ thuật tại vùng kháng cự – hỗ trợ, thay vì kỳ vọng một xu hướng mới hình thành ngay lập tức.