Nhận định cặp tiền USD/JPY sáng 21/11: dư vị của non-farm

Góc nhìn vĩ mô

Trong phiên sáng nay, bối cảnh vĩ mô tiếp tục tạo ra lực hỗ trợ cho xu hướng tăng của USD/JPY khi chênh lệch lãi suất Mỹ – Nhật vẫn là yếu tố chi phối thị trường. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao nhờ lập trường thận trọng của Fed, trong khi BOJ vẫn kiên định với cách tiếp cận ôn hòa và chỉ nhấn mạnh yếu tố “phụ thuộc dữ liệu” mà chưa phát đi tín hiệu thắt chặt rõ ràng. Điều này khiến đồng yên chịu áp lực suy yếu khi nhà đầu tư tiếp tục ưu tiên carry-trade, còn đồng USD hưởng lợi từ mức chênh lệch lợi suất lớn.

Bên cạnh chính sách tiền tệ, thị trường cũng theo dõi sát các tín hiệu chính sách tài khóa của Nhật Bản, khi việc Chính phủ dự kiến mở rộng ngân sách và phát hành lượng lớn trái phiếu có thể làm giảm sức hấp dẫn của đồng JPY. Trong khi đó, các số liệu kinh tế Mỹ gần đây phần lớn duy trì ổn định, tiếp tục củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ chưa vội chuyển sang chu kỳ nới lỏng. Tập hợp các yếu tố này đang giúp USD giữ được lợi thế đáng kể so với JPY trong ngắn hạn.

Tuy vậy, xu hướng này không hoàn toàn không có rủi ro. Thị trường vẫn cảnh giác với khả năng Tokyo can thiệp nếu USD/JPY tiến gần các vùng tỷ giá được xem là “nhạy cảm”. Ngoài ra, bất kỳ dữ liệu kinh tế Mỹ nào cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt của tăng trưởng hoặc lạm phát cũng có thể làm suy yếu đồng USD nhanh chóng khi nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng chính sách. Do đó, trong phiên sáng nay, diễn biến của USD/JPY nhiều khả năng vẫn nghiêng về xu hướng tăng, nhưng độ nhạy với tin tức và phát biểu từ Fed và BOJ sẽ vẫn rất cao.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Cặp tỷ giá USD/JPY vẫn duy trì xu hướng chủ đạo là tăng giá mạnh mẽ, được xác nhận rõ ràng trên biểu đồ Ngày (D1) khi giá nằm hoàn toàn trên hệ thống các đường EMA đang mở rộng hướng lên. Tuy nhiên, trạng thái thị trường hiện tại đang ở mức khá "nóng" với chỉ báo RSI khung ngày đã vượt ngưỡng quá mua (trên 74), đồng thời khung 4 giờ (H4) bắt đầu xuất hiện các dấu hiệu "hụt hơi" của phe mua. Cụ thể, tại vùng kháng cự 157.50 - 157.80, giá liên tục tạo ra các nến thân nhỏ và hình thành tín hiệu phân kỳ âm trên RSI, báo hiệu động lượng tăng đang suy yếu và áp lực chốt lời ngắn hạn đang gia tăng.

Do đó, mặc dù cấu trúc tăng dài hạn chưa bị phá vỡ, nhưng kịch bản khả dĩ nhất trong ngắn hạn là giá sẽ có một nhịp điều chỉnh kỹ thuật về kiểm tra lại các vùng hỗ trợ tiềm năng như 156.60 (EMA20 H4) hoặc xa hơn là 156.00 trước khi tích lũy đủ lực để tiếp tục xu hướng tăng. Vì vậy, các nhà đầu tư dài hạn nên kiên nhẫn chờ đợi nhịp điều chỉnh này sẽ mang lại tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn so với việc mua đuổi tại vùng đỉnh hiện tại.

Ngắn hạn

Để tìm kiếm các cơ hội giao dịch trong ngày, hãy cùng xét các khung thời gian nhỏ hơn. Cả khung H1 và M15 đều cho thấy cặp USD/JPY đang bước vào nhịp điều chỉnh giảm rõ rệt sau khi đánh mất đà tăng tại vùng đỉnh 157.50. Cụ thể, cấu trúc giá trên khung H1 đã chuyển sang trạng thái tiêu cực khi nến đóng cửa dưới đường EMA 20 (157.36) và chỉ báo RSI rớt xuống dưới mức 50, xác nhận phe bán đang tạm thời kiểm soát cục diện. Đồng thời, trên khung M15, giá liên tục tạo các đỉnh sau thấp hơn và đang dần xác nhận một đường xu hướng giảm ngắn hạn, cho thấy áp lực bán vẫn đang tiếp diễn và chưa có dấu hiệu chững lại để đảo chiều ngay lập tức.

Vùng "trọng điểm" cần quan sát kỹ trong vài giờ tới là khoảng 156.90 - 157.00, nơi có sự hợp lưu quan trọng giữa đường EMA 50 (khung H1) và đường EMA 200 (khung M15). Đây được xem là chốt chặn hỗ trợ cứng nhất trong ngày, đóng vai trò như một "nam châm" hút giá về trước khi có thể bật tăng trở lại; vì vậy, chiến lược tối ưu lúc này là kiên nhẫn chờ giá chiết khấu về vùng này và tìm kiếm tín hiệu nến rút chân để mở vị thế Mua thuận theo xu hướng chính, thay vì vội vàng bắt đáy khi cấu trúc giảm ngắn hạn vẫn đang hiện hữu.

Kế hoạch giao dịch

Sau khi xác định được xu hướng trung-dài và ngắn hạn, các nhà đầu cơ theo trường phái lướt sóng có thể tham khảo 2 kế hoạch giao dịch sau.

Kịch bản 1 (sell): mở vị thế bán để theo nhịp điều chỉnh ngắn hạn.

Nên ghi nhớ rằng xu hướng chính trên khung D1 và H4 vẫn là tăng Do đó, lệnh Sell này bản chất là đánh ngược xu hướng và rủi ro có thể cao hơn dự kiến rất nhiều. Do vậy, lệnh SL là rất quan trọng đối với giao dịch này. Bên cạnh đó, lực bán dự kiến sẽ là không mạnh trừ khi chỉ bị đánh bật ngược lại ở vùng kháng cự hợp lưu (quanh 153.0). Do đó, các lệnh TP2-3 có thể được điều chỉnh để phù hợp với thị trường.

Kịch bản 2 (buy): đây là kịch đánh thuận theo xu hướng thị trường nhằm mở vị thế mua

Cần phải nói thêm rằng, vị thế mua được nắm giữ dài hạn trong thời gian này sẽ có lợi hơn các giao dịch ngắn vì xu hướng lớn (megatrend) đang là tăng. Do vậy, tác giả sẽ để lệnh TP3 điều chỉnh theo thị trường nhằm đón những đợt tăng bất ngờ.