Nhận định cặp tiền USD/JPY ngày 19/1: Điều chỉnh hay tích lũy ?

Tổng quan thị trường

USDJPY bước vào phiên giao dịch hôm nay trong trạng suy yếu và khi cặp tiền này mở gap giảm. Thanh khoản chắc chắn sẽ bị suy giảm vào tối nay khi thị trường Mỹ nghỉ lễ ngày Martin Luther King Jr. Việc thiếu vắng dòng tiền từ thị trường Mỹ khiến các biến động trong phiên Á – Âu có xu hướng mang tính kỹ thuật nhiều hơn, đồng thời làm giảm khả năng hình thành xu hướng rõ ràng trong ngắn hạn.

Về phía Nhật Bản, số liệu Sản lượng Công nghiệp tháng 11 giảm -2.6%, phản ánh đà phục hồi của nền kinh tế vẫn còn yếu và chưa tạo được lực đỡ đủ lớn cho đồng JPY. Điều này tiếp tục củng cố quan điểm rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ duy trì lập trường thận trọng, khó có những thay đổi chính sách đáng kể trong ngắn hạn. Do đó, JPY nhìn chung vẫn ở thế bị động, đặc biệt khi không có thêm dữ liệu kinh tế quan trọng trong các phiên tới.

Ở phía đồng USD, tâm điểm chú ý của thị trường dồn về các sự kiện trong ngày mai, bao gồm tồn trữ dầu thô API, báo cáo hàng tháng của IEA và đặc biệt là bài phát biểu của Tổng thống Mỹ. Những yếu tố này có thể tác động gián tiếp đến USD thông qua kỳ vọng tăng trưởng, lạm phát và định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Tuy nhiên, trong phiên hôm nay, USD nhiều khả năng vẫn giao dịch trong biên độ hẹp do thiếu chất xúc tác mới.

Tổng thể, USDJPY hiện vận động trong yếu ngắn hạn trong bối cảnh thị trường sẽ ít nhiều suy giảm thanh khoản khi thị trường Mỹ đóng cửa. Trong điều kiện như vậy, các cú phá vỡ giả hoặc cây nến thanh khoản rất dễ xuất hiện. Trong môi trường như vậy, phân tích kỹ thuật đóng vai trò then chốt để xác định đâu là vùng giá quyết định hành vi thị trường.

Phân tích kĩ thuật

Khung ngày

Trên khung ngày, USDJPY vẫn duy trì cấu trúc tăng trung hạn, thể hiện qua việc giá nằm phía trên các đường EMA dài hạn (EMA100 và EMA200), đồng thời các nhịp điều chỉnh trước đó đều được hấp thụ khá tốt. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sau cú tăng mạnh lên vùng 159, giá đã bị từ chối rõ ràng tại kháng cự ngày, hình thành các nến giảm liên tiếp và quay trở lại kiểm tra vùng cân bằng phía dưới.

Hiện tại, giá đang dao động quanh khu vực 157.8 – 158.0, vốn là vùng hợp lưu giữa kháng cự cũ bị phá vỡ và EMA ngắn hạn. RSI D1 duy trì quanh vùng 55–57, cho thấy động lượng tăng đã suy yếu, thị trường chuyển sang trạng thái điều chỉnh – tích lũy thay vì tiếp diễn xu hướng tăng mạnh ngay lập tức. Điều này hàm ý rằng D1 đang bước vào pha “nghỉ ngơi”, cần thêm thời gian để xác nhận hướng đi tiếp theo.

Khung H4

Ở khung H4, bức tranh trở nên rõ ràng hơn về mặt cấu trúc điều chỉnh. Sau khi tạo đỉnh quanh vùng 159, USDJPY đã phá vỡ cấu trúc tăng ngắn hạn, trượt xuống dưới EMA20 và EMA50, đồng thời quay về kiểm tra vùng hỗ trợ quan trọng quanh 157.6 – 157.9. Đây là vùng đã nhiều lần đóng vai trò hỗ trợ/kháng cự trong quá khứ, nên phản ứng giá tại đây mang ý nghĩa then chốt.

RSI H4 hiện nằm dưới mốc 50 và chưa cho thấy sự phục hồi mạnh, phản ánh rằng lực bán trung hạn vẫn còn hiện diện. Tuy nhiên, việc giá vẫn giữ được trên EMA100 cho thấy phe mua chưa hoàn toàn mất kiểm soát. Kịch bản H4 thiên về giằng co trong biên, với hai đầu mút chính là vùng kháng cự 158.4 – 158.8 phía trên và vùng hỗ trợ 157.5 – 157.6 phía dưới.

Khung H1

Trên H1, USDJPY đang vận động trong kênh giảm ngắn hạn, với các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Các nhịp hồi lên vùng 158.1 – 158.3 đều nhanh chóng xuất hiện áp lực bán, cho thấy đây đang là vùng cung chủ động của phe bán ngắn hạn.

RSI H1 duy trì dưới mốc 50 phần lớn thời gian, dù có nhịp bật nhẹ từ vùng quá bán, nhưng chưa đủ để xác nhận đảo chiều xu hướng. Điều này cho thấy các nhịp tăng hiện tại chủ yếu mang tính pullback kỹ thuật, hơn là khởi đầu của một xu hướng tăng mới.

Khung 15 phút

Ở khung M15, giá vừa có nhịp bật khá nhanh từ vùng hỗ trợ 157.5–157.6, đi kèm RSI phục hồi mạnh từ vùng quá bán lên trên 50. Điều này phản ánh lực mua phản ứng ngắn hạn đã xuất hiện. Tuy nhiên, cấu trúc tổng thể trên M15 vẫn chưa phá vỡ được các đỉnh thấp dần, và giá hiện đang tiến sát lại vùng kháng cự gần 157.9 – 158.0.

Do đó, M15 phù hợp để quan sát phản ứng giá tại kháng cự, hơn là vội vàng kỳ vọng một nhịp đảo chiều lớn. Nếu lực mua không duy trì được và xuất hiện tín hiệu suy yếu, khả năng giá quay lại kiểm tra đáy ngắn hạn vẫn còn bỏ ngỏ.

Kết luận

Tổng thể, USDJPY hiện đang ở giai đoạn điều chỉnh – tích lũy sau nhịp tăng mạnh, khi xu hướng tăng trung hạn trên khung ngày vẫn chưa bị phá vỡ nhưng cấu trúc ngắn hạn đã suy yếu rõ rệt. Việc giá liên tục thất bại tại các vùng kháng cự phía trên, trong khi RSI ở H4 và H1 duy trì dưới ngưỡng trung tính, cho thấy đà tăng không còn chiếm ưu thế tuyệt đối.

Trong bối cảnh này, chiến lược hợp lý là tránh FOMO mua đuổi, ưu tiên quan sát phản ứng giá tại các vùng kháng cự quan trọng quanh 158.2 – 158.8. Nếu các nhịp hồi tiếp tục bị từ chối và không thể tái lập cấu trúc tăng trên H1, rủi ro xuất hiện thêm các nhịp điều chỉnh về vùng hỗ trợ 157.5 – 157.0 vẫn hiện hữu. Chỉ khi giá giữ vững và tích lũy đủ lâu phía trên các vùng cản ngắn hạn, kịch bản tiếp diễn xu hướng tăng trung hạn mới được củng cố trở lại.