Nhận định cặp tiền USDJPY ngày 5/1: Gió đã đảo chiều !!!

Tổng quan thị trường

Thị trường USD/JPY bước vào phiên giao dịch hôm nay trong trạng thái nhạy cảm cao, khi tâm lý nhà đầu tư bị chi phối mạnh bởi sự kiện Mỹ can thiệp quân sự vào Venezuela. Đây là yếu tố mang tính địa-chính trị bất ngờ, khiến dòng tiền toàn cầu nhanh chóng tái định vị theo hướng phòng thủ, qua đó đẩy đồng USD tăng mạnh ngay từ đầu phiên, bất chấp lịch kinh tế không có nhiều dữ liệu nổi bật.

Phản ứng của thị trường cho thấy USD đang được ưu tiên như một tài sản trú ẩn mang tính hệ thống, nhờ vai trò đồng tiền dự trữ toàn cầu và tính thanh khoản vượt trội. Khác với các căng thẳng khu vực thông thường, việc Mỹ trực tiếp can dự quân sự làm gia tăng rủi ro lan rộng sang các vấn đề như an ninh năng lượng, trừng phạt kinh tế và chuỗi cung ứng, từ đó kích hoạt nhu cầu nắm giữ USD trên diện rộng. Trong bối cảnh này, đồng Yên – dù vẫn mang tính trú ẩn – lại tỏ ra kém hấp dẫn hơn khi chênh lệch lợi suất Mỹ–Nhật vẫn duy trì ở mức cao và BOJ chưa phát đi tín hiệu thắt chặt đủ mạnh.

Chính yếu tố trên đã lý giải vì sao USD/JPY bật tăng nhanh đầu phiên, phản ánh sự lấn át tạm thời của dòng tiền mua USD so với nhu cầu trú ẩn vào JPY. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng động lực này mang tính risk-driven, phụ thuộc lớn vào diễn biến tiếp theo của căng thẳng Mỹ – Venezuela, thay vì xuất phát từ sự cải thiện bền vững trong nền tảng kinh tế Mỹ hay triển vọng chính sách tiền tệ dài hạn.

Về mặt thông tin vĩ mô, thị trường vẫn theo dõi cuộc họp của OPEC và bài phát biểu của ông Kashkari – thành viên FOMC, nhằm đánh giá thêm tác động gián tiếp lên lạm phát và kỳ vọng lãi suất. Các chỉ số ISM sắp công bố nhiều khả năng chỉ phản ánh bức tranh kinh tế Mỹ tăng trưởng chậm nhưng chưa suy yếu rõ rệt, do đó khó tạo ra xu hướng mới nếu không có thêm cú hích từ tin tức địa-chính trị.

Tổng thể, đà tăng đầu phiên của USD/JPY mang đậm dấu ấn dòng tiền phòng thủ trước rủi ro địa-chính trị, hơn là sức mạnh nội tại của USD. Trong ngắn hạn, nếu căng thẳng Mỹ – Venezuela tiếp tục leo thang, USD có thể còn duy trì ưu thế; ngược lại, khi thị trường dần “tiêu hóa” thông tin, USD/JPY nhiều khả năng sẽ quay lại trạng thái giằng co và chịu ảnh hưởng lớn hơn từ yếu tố kỹ thuật cũng như kỳ vọng chính sách tiền tệ.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên khung D1, USD/JPY vẫn duy trì cấu trúc tăng trung hạn khi giá tiếp tục nằm vững phía trên hệ thống EMA 20/50/100/200, cho thấy xu hướng chính chưa bị phá vỡ. Tuy nhiên, đáng chú ý là tỷ giá đang tiến sát vùng kháng cự ngày quanh 157.8–158.0, nơi từng xuất hiện áp lực bán mạnh trước đó. RSI D1 dao động quanh vùng 55–60, phản ánh động lượng tăng vẫn còn nhưng đã bắt đầu chậm lại, hàm ý thị trường đang bước vào pha tích lũy dưới kháng cự hơn là mở rộng xu hướng ngay lập tức.

Trung hạn

Trên khung H4, cấu trúc giá cho thấy sự phục hồi rõ ràng từ vùng hỗ trợ quanh 155.5–156.0, đi kèm với việc EMA 20 và EMA 50 dốc lên trở lại. Tuy nhiên, vùng kháng cự H4 quanh 157.3–157.6 đang đóng vai trò là vùng cản quan trọng, nơi giá nhiều lần phản ứng và để lại các nến rút chân. RSI H4 tiến sát vùng 65–70 cho thấy lực mua chiếm ưu thế, nhưng đồng thời cũng cảnh báo nguy cơ điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn nếu thiếu thêm chất xúc tác mới.

Ngắn hạn

Ở khung H1, xu hướng tăng ngắn hạn được thể hiện khá rõ khi giá tạo các đáy sau cao hơn đáy trước và liên tục bám theo EMA 20. Việc giá bứt lên trên vùng tích lũy 156.9–157.0 cho thấy dòng tiền mua theo tin tức địa-chính trị vẫn đang hiện diện. Tuy nhiên, biên độ tăng đang có dấu hiệu thu hẹp, phản ánh tâm lý đuổi giá không còn quá quyết liệt, đặc biệt khi thị trường tiến gần vùng đỉnh cũ.

Cuối cùng, trên khung M15, giá đang trong trạng thái đi ngang – tích lũy hẹp ngay dưới mốc 157.3, với khối lượng có xu hướng giảm dần. Điều này cho thấy thị trường đang chờ thêm tín hiệu xác nhận một nhịp break rõ ràng để mở rộng đà tăng, hoặc là một pha điều chỉnh ngắn hạn quay về kiểm tra lại vùng hỗ trợ gần quanh 157.0–156.9. RSI M15 dao động trên ngưỡng 60 nhưng không còn mở rộng thêm, củng cố cho kịch bản tích lũy.

Kết luận

Trong các bài viết trước, tác giả đã thiên về kịch bản giảm sâu của cặp tiền này do các biến chuyển trong chính sách tiền tệ của cả 2 nước. Tuy nhiên, những diễn biến quân sự mới nhất ở Nam Mỹ đã khiến gió đổi chiều hoàn toàn. Với việc nước Mỹ đã thành công với chiến dịch tại ở Venezuela và tuyên bố mới nhất của tổng thống Donald Trump hoàn toàn đủ sức đẩy tỷ giá USD/JPY lên sát mức 160, "lằn ranh đỏ" mà ngân hàng Trung Ương Nhật Bản (BOJ) đã duy trì trong nhiều năm qua.

Về mặt kĩ thuật, có thể khẳng định rằng USD/JPY hiện vẫn duy trì cấu trúc tăng ngắn–trung hạn trên các khung thời gian chính, khi giá liên tục bám trên hệ thống EMA và chưa xuất hiện tín hiệu phá vỡ xu hướng rõ ràng. Động lực tăng đầu phiên đến từ yếu tố địa-chính trị đã giúp tỷ giá thoát khỏi vùng tích lũy trước đó và tiến sát các mốc kháng cự quan trọng. Trong bối cảnh chưa có dữ liệu kinh tế đủ mạnh để thay đổi cục diện, kịch bản ưu tiên vẫn là mua theo xu hướng, kỳ vọng giá tiếp tục mở rộng nhịp tăng sau giai đoạn điều chỉnh nông.

Với những nhà giao dịch có cùng góc nhìn với tác giả, dưới đây là kế hoạch giao dịch tham khảo: