Nhận định giá vàng quốc tế ngày 12/3: Chu kỳ tích lũy đã kết thúc, liệu cột mốc 5600 có còn xa ?

Tổng quan thị trường

Hôm qua, dữ liệu CPI lõi và CPI tổng thể tháng 2 đều ổn định ở mức 2.4–2.5%, đúng với kỳ vọng thị trường, cho thấy áp lực lạm phát cốt lõi chưa gia tăng đáng kể. Các báo cáo từ API và Dự trữ Dầu thô Mỹ cho thấy tồn trữ dầu thô bất ngờ giảm mạnh (-1.7 triệu thùng), trong khi dự trữ chính thức từ EIA tăng nhẹ, tạo ra một bức tranh năng lượng khá hỗn hợp. Những con số này có thể khiến đồng USD tạm thời giữ vững, nhưng vẫn còn yếu tố bất ổn từ thị trường năng lượng và lãi suất.

Hôm nay, trọng tâm chuyển sang lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.217%, cao hơn mức 4.177% dự kiến, cùng với thâm hụt ngân sách liên bang tháng 2 ghi nhận -308 tỷ USD, vượt xa mức dự đoán. Ngoài ra, các chỉ số về hoạt động xây dựng, giấy phép xây dựng và đề nghị trợ cấp thất nghiệp cho thấy thị trường lao động vẫn ổn định nhưng không quá nóng. Nhìn chung, những dữ liệu này vừa củng cố kỳ vọng về việc Fed duy trì chính sách thận trọng, vừa tạo ra các áp lực lên USD và lợi suất, từ đó tác động gián tiếp tới giá vàng.

Căng thẳng địa chính trị vẫn là một yếu tố không thể bỏ qua, khi tình hình ở Trung Đông chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, khiến dòng tiền trú ẩn vào vàng vẫn duy trì ở mức cao. Tổng hợp lại, thị trường vàng hiện đang giao dịch trong trạng thái nhạy cảm, chịu tác động đồng thời từ các dữ liệu kinh tế Mỹ ổn định, lợi suất trái phiếu tăng, và tâm lý rủi ro địa chính trị. Các nhà đầu tư nên quan sát sát các phản ứng tiếp theo của USD và thị trường trái phiếu trước khi định hướng giao dịch.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên biểu đồ Daily, giá vàng đang dao động trên các EMA dài hạn (50, 100, 200), cho thấy xu hướng tăng trung-dài hạn vẫn được duy trì. Mặc dù có những nhịp điều chỉnh gần đây, nhưng các vùng hỗ trợ quanh 5.120–5.140 và EMA200 (~5.032) vẫn đang phát huy tác dụng, hạn chế đà giảm. RSI duy trì trên 50, thể hiện lực mua chưa suy yếu hoàn toàn.

Hiện tại, giá đang thử thách vùng kháng cự mạnh 5.170–5.180, đây là vùng cần theo dõi sát vì khả năng xuất hiện áp lực chốt lời mạnh nếu không phá được vùng này. Nếu vượt qua, kịch bản tăng tiếp có thể hướng đến vùng 5.220–5.230.

Trung hạn

Trên khung 4 giờ, vàng vừa phá khỏi trendline giảm ngắn hạn, đồng thời hình thành các đáy cao hơn liên tiếp, xác nhận nhịp tăng mới. EMA20 và EMA50 bắt đầu hội tụ và có xu hướng cắt lên EMA100, tạo tín hiệu tăng giá ngắn hạn. Khối lượng giao dịch không tăng đột biến, cho thấy phe mua vẫn kiểm soát thị trường nhưng chưa hưng phấn quá mức.

Các mức hỗ trợ quan trọng cần lưu ý: 5.160 và 5.130. Kháng cự gần nhất nằm ở 5.170–5.180, trùng với vùng Daily, đồng thời trùng với mức Fibonacci thoái lui nhạy cảm trong nhịp tăng trước.

Ngắn hạn

Khung 1 giờ cho thấy giá đang vận động trong một kênh giảm nhỏ (short-term descending channel) sau khi test kháng cự 5.170. Hiện tại, giá vừa phá lên kênh này, thể hiện lực mua bắt đầu quay lại. EMA ngắn hạn (20 và 50) đang hỗ trợ quanh 5.164–5.165, tạo nền cho nhịp hồi phục.

RSI H1 ở mức ~50, không quá mua quá bán, tạo điều kiện cho một nhịp tăng nhẹ hướng về 5.180–5.185.

Trên khung M15, giá vàng đang sideway nhẹ sau nhịp hồi từ 5.160. Xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng về phe mua, nhưng biên độ dao động hẹp, cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước các dữ liệu kinh tế Mỹ công bố hôm nay. Hỗ trợ gần nhất: 5.164, kháng cự gần nhất: 5.172–5.175.

Kết luận

Giá vàng hiện đang trong xu hướng tăng trung-dài hạn nhưng có sự thận trọng ở ngắn hạn do áp lực kháng cự quanh 5.170–5.180. Các khung H4 và H1 đều cho thấy lực mua quay trở lại sau nhịp điều chỉnh, trong khi hỗ trợ quanh 5.160–5.164 đang phát huy hiệu quả, hạn chế đà giảm. Nhìn chung, thị trường vẫn nghiêng về phe mua, nhưng cần theo dõi sát vùng kháng cự quan trọng này để xác nhận hướng đi tiếp theo. Nếu phá vỡ, giá có thể hướng đến 5.220–5.230; ngược lại, điều chỉnh về 5.160–5.130 là kịch bản khả thi.