Nhận định giá vàng quốc tế ngày 29/1: Giá vàng bùng nổ

Tổng quan thị trường

Thị trường tài chính trong phiên giao dịch sáng nay ghi nhận trạng thái dòng tiền tiếp tục duy trì chủ động, sau khi Fed đã công bố quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 3.75%. Quyết định này không tạo bất ngờ đối với thị trường, do đã được phản ánh phần lớn vào giá trước đó. Trọng tâm hiện tại chuyển sang việc đánh giá thông điệp chính sách và các dữ liệu kinh tế Mỹ công bố sau FOMC.

Theo lịch kinh tế, trong phiên tối nay thị trường sẽ tiếp nhận loạt dữ liệu quan trọng bao gồm đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và tiếp tục, cán cân thương mại, năng suất lao động phi nông nghiệp, chi phí lao động đơn vị và đơn hàng nhà máy. Các dữ liệu này có vai trò xác nhận hoặc điều chỉnh kỳ vọng về triển vọng kinh tế Mỹ và định hướng chính sách tiền tệ trong các kỳ họp tiếp theo, thay vì tác động trực tiếp đến quyết định lãi suất hiện tại.

Trên thị trường hàng hóa, giá vàng giao ngay (XAU/USD) tiếp tục mở rộng xu hướng tăng trong phiên sáng, với giá vượt lên trên vùng 5,500 USD/oz. Diễn biến này cho thấy thị trường đã hấp thụ xong thông tin về lãi suất và đang phản ánh kỳ vọng rằng môi trường lãi suất thực thấp và áp lực lên USD vẫn còn duy trì. Cấu trúc giá ngắn hạn cho thấy lực mua chiếm ưu thế, không xuất hiện tín hiệu phân phối rõ ràng tại vùng giá cao.

Việc vàng duy trì đà tăng sau FOMC cho thấy thị trường đang định giá theo bối cảnh chính sách tổng thể, thay vì phản ứng với một sự kiện đơn lẻ. Trong bối cảnh đó, biến động tiếp theo của vàng và USD nhiều khả năng sẽ phụ thuộc vào cách các dữ liệu kinh tế sắp công bố củng cố hoặc làm suy yếu kỳ vọng hiện tại, hơn là tạo ra sự đảo chiều xu hướng ngay lập tức.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên khung ngày, xu hướng tăng vẫn được duy trì rõ ràng và chưa xuất hiện tín hiệu phá vỡ cấu trúc. Giá đã mở rộng mạnh khỏi vùng tích lũy trước đó và tiến sâu lên các mốc cao lịch sử mới quanh khu vực 5,500. Cấu trúc tăng được giữ vững khi giá duy trì phía trên toàn bộ hệ thống EMA trung – dài hạn, cho thấy xu hướng lớn vẫn đang chi phối thị trường. Tuy nhiên, RSI ngày đã tiến sâu vào vùng quá mua, phản ánh trạng thái động lượng mạnh nhưng đồng thời cũng hàm ý rủi ro điều chỉnh kỹ thuật nếu lực mua suy yếu trong ngắn hạn.

Trung hạn

Trên khung H4, giá tăng theo dạng mở rộng biên độ sau khi phá vỡ các vùng cản quan trọng trước đó. Các nhịp điều chỉnh ngắn đều được hấp thụ nhanh và không phá vỡ đường EMA trung hạn, cho thấy lực cầu vẫn đang kiểm soát cấu trúc. Bollinger Bands mở rộng mạnh, phản ánh trạng thái biến động cao và xu hướng đang được đẩy nhanh hơn mức bình thường. RSI H4 duy trì trên vùng cao, xác nhận động lượng tăng vẫn chiếm ưu thế, nhưng cũng cho thấy thị trường đang ở trạng thái nhạy cảm với các nhịp rung lắc sau pha tăng mạnh.

Ngắn hạn

Ở khung H1, giá sau nhịp tăng mạnh đã bước vào giai đoạn tích lũy hẹp phía trên vùng 5,500. Cấu trúc này mang tính hấp thụ hơn là phân phối, khi các nhịp điều chỉnh đều có biên độ nhỏ và không đi kèm sự gia tăng đột biến của lực bán. EMA ngắn hạn vẫn đóng vai trò hỗ trợ động, trong khi RSI duy trì trên ngưỡng trung bình cao, cho thấy phe mua vẫn giữ được kiểm soát, dù động lượng không còn mở rộng như giai đoạn bứt phá ban đầu.

Trên khung M15, giá vận động trong biên hẹp với các nhịp giằng co quanh vùng đỉnh, phản ánh trạng thái cân bằng tạm thời giữa lực mua và lực chốt lời ngắn hạn. RSI dao động quanh vùng cao nhưng đã hạ nhiệt so với đỉnh, cho thấy áp lực mua không còn mang tính bùng nổ mà chuyển sang trạng thái duy trì. Cấu trúc giá hiện tại cho thấy thị trường đang chờ thêm chất xúc tác mới để xác định hướng đi tiếp theo, thay vì đảo chiều ngay lập tức.

Kết luận

Mặc dù xu hướng tăng trên XAU/USD vẫn đang được duy trì rõ ràng trên các khung thời gian lớn, bức tranh đa khung hiện tại cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn nhạy cảm với điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn. Đà tăng mạnh trong thời gian ngắn đã đẩy giá lên xa khỏi các vùng cân bằng trước đó, trong khi RSI trên khung D1 và H4 đều duy trì ở vùng cao, phản ánh trạng thái động lượng lớn nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro hạ nhiệt.

Trong bối cảnh này, kịch bản điều chỉnh mang tính kỹ thuật được đánh giá có xác suất cao hơn so với việc đảo chiều xu hướng. Các nhịp điều chỉnh, nếu xảy ra, được kỳ vọng đóng vai trò tái cân bằng động lượng và kiểm tra lại các vùng hỗ trợ quan trọng phía dưới, thay vì phá vỡ cấu trúc tăng chủ đạo. Chỉ khi các vùng hỗ trợ trung hạn bị xuyên thủng một cách rõ ràng, xu hướng tăng hiện tại mới cần được đánh giá lại.