Nhận định giá vàng quốc tế (XAUUSD) ngày 28/1: Donald Trump kéo sập đồng USD ?

Tổng quan thị trường

Thị trường mở đầu tuần trong trạng thái nhạy cảm với USD, khi đồng bạc xanh chịu áp lực kép từ yếu tố thông tin chính trị và chuỗi dữ liệu kinh tế Mỹ kém tích cực. Trong bài phát biểu rạng sáng nay, Donald Trump cho thấy ông không tỏ ra lo ngại về sự suy yếu của đồng USD, phát biểu này nhanh chóng được thị trường diễn giải theo hướng Mỹ sẵn sàng chấp nhận một đồng tiền yếu hơn, qua đó kích hoạt làn sóng bán USD trên diện rộng.

Ở chiều dữ liệu, các chỉ báo kinh tế Mỹ gần đây không tạo được lực đỡ cho đồng bạc xanh. Niềm tin tiêu dùng CB tháng 1 giảm mạnh xuống 84.5, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng và mức trước đó, phản ánh tâm lý thận trọng của hộ gia đình Mỹ trước áp lực chi phí và triển vọng kinh tế. Trong khi đó, các dữ liệu nhà ở và việc làm chỉ mang tính trung tính, chưa đủ để đảo ngược xu hướng suy yếu ngắn hạn của USD. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm và 5 năm tiếp tục biến động tăng nhưng không kéo theo dòng tiền quay lại USD, cho thấy thị trường đang phản ứng nhiều hơn với rủi ro vĩ mô và thông điệp chính trị thay vì chênh lệch lãi suất thuần túy.

Sự kết hợp giữa phát biểu “mềm” với USD của Trump và chuỗi dữ liệu kinh tế thiếu tích cực đang củng cố tâm lý phòng thủ trên thị trường tài chính. Dòng tiền có xu hướng tìm đến các tài sản trú ẩn, trong đó vàng tiếp tục được hưởng lợi khi USD suy yếu và mức độ bất định chính sách gia tăng. Trong bối cảnh chưa có tín hiệu đảo chiều rõ ràng từ dữ liệu kinh tế Mỹ, thị trường nhiều khả năng vẫn duy trì trạng thái thận trọng, ưu tiên bảo toàn giá trị hơn là đặt cược mạnh vào USD trong ngắn hạn.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên khung D1, xu hướng tăng tiếp tục được củng cố một cách rõ ràng. Giá duy trì cấu trúc tăng, bứt phá mạnh khỏi các vùng tích lũy trước đó và đóng cửa quanh khu vực 5,220–5,230. Toàn bộ hệ thống EMA 20/50/100/200 cũng phản ánh động lượng xu hướng vẫn rất mạnh. RSI D1 duy trì trên vùng 75–80, phản ánh trạng thái quá mua mang tính xu hướng, chưa xuất hiện tín hiệu phân kỳ hay suy yếu đáng kể.

Trung hạn

Xuống khung H4, cấu trúc tăng vẫn được bảo toàn nhưng bắt đầu thể hiện rõ hơn yếu tố “mở rộng động lượng”. Giá liên tục bật lên từ EMA 20 và EMA 50, cho thấy lực mua chủ động vẫn đang kiểm soát thị trường. Vùng giá quanh 5,050–5,080, tương ứng cụm EMA 20–50 H4 và các đỉnh cũ bị phá, hiện đóng vai trò hỗ trợ động. RSI H4 dao động trên vùng 70, có dấu hiệu nén cao, phản ánh xu hướng tăng đang ở pha tăng tốc thay vì phân phối.

Ngắn hạn

Ở khung H1, giá thể hiện trạng thái tăng ngắn hạn bền vững, với các nhịp điều chỉnh nông và nhanh chóng được hấp thụ. Vùng hỗ trợ H1 quanh khu vực 5,000–5,020 đang đóng vai trò then chốt trong việc giữ cấu trúc tăng ngắn hạn. Việc giá liên tục giữ trên EMA 50 và EMA 100 H1 cho thấy lực mua vẫn duy trì đều, chưa xuất hiện áp lực chốt lời đủ lớn để phá vỡ cấu trúc. RSI H1 tuy đã hạ nhiệt so với đỉnh nhưng vẫn nằm trên vùng trung tính cao, cho thấy động lượng tăng đang được “nghỉ ngơi” chứ chưa suy yếu.

Trên khung M15, thị trường đang ở trạng thái tăng theo động lượng, với các nhịp pullback rất ngắn và chủ yếu bám EMA 20–50. Việc RSI M15 duy trì trên vùng 70 cho thấy lực mua ngắn hạn vẫn áp đảo, tuy nhiên cũng cảnh báo rủi ro rung lắc nhanh nếu xuất hiện tin tức hoặc áp lực chốt lời trong phiên. Các nhịp điều chỉnh về EMA 50 M15 hiện được xem là vùng hấp thụ lực mua, thay vì tín hiệu đảo chiều.

Kết luận

XAUUSD hiện vẫn duy trì xu hướng tăng chủ đạo trên tất cả các khung thời gian, tuy nhiên động lượng tăng đang tiến vào vùng nhạy cảm khi RSI khung D1 đã chạm ngưỡng rất cao quanh 87. Đây là vùng mà trong quá khứ thị trường từng phản ứng khá mạnh. Đáng chú ý, lần gần nhất RSI ngày tiệm cận khu vực này, vàng đã bước vào một pha điều chỉnh rõ rệt kéo dài gần trọn một tuần, với biên độ rung lắc lớn và áp lực chốt lời lan rộng trên các khung thấp.

Trong bối cảnh hiện tại, dù cấu trúc xu hướng tăng vẫn chưa bị phá vỡ, thị trường đang đứng trước rủi ro điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn nhằm giải tỏa trạng thái quá mua. Do đó, chiến lược hợp lý là tránh mua đuổi ở vùng giá cao, ưu tiên quan sát phản ứng giá tại các vùng hỗ trợ quan trọng để đánh giá xem đây chỉ là điều chỉnh trong xu hướng hay khởi đầu cho một pha điều chỉnh sâu hơn. Xu hướng lớn chưa đảo chiều, nhưng nhịp tăng hiện tại không còn là vùng tối ưu cho việc gia tăng vị thế mua mới một cách chủ động.