Nhận định cặp tiền USD/JPY sáng ngày 24/11: khởi đầu cho xu hướng mới ?

Góc nhìn vĩ mô

Thị trường tài chính bước vào tuần mới với tâm lý "Risk-on" (chấp nhận rủi ro) rõ rệt sau khi hấp thụ loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ bị dồn nén từ đợt đóng cửa chính phủ. Điểm nhấn cốt lõi nằm ở Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (Non-Farm Payrolls - NFP) tháng 9 vừa được chính phủ Mỹ công bố bù vào cuối tuần qua.

Cụ thể, số liệu NFP ghi nhận nền kinh tế Mỹ tạo ra thêm 119.000 việc làm, vượt xa dự báo. Tuy nhiên, các chi tiết ẩn sâu trong báo cáo mới là yếu tố dẫn dắt thị trường: tỷ lệ thất nghiệp đã leo lên mức 4.4% ( cao nhất từ năm 2021) và dữ liệu tháng 8 bị điều chỉnh giảm xuống mức âm (-4.000 việc làm). Những con số này gửi đi tín hiệu rõ ràng rằng thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt thực sự chứ không còn quá nóng, buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải hành động để ngăn chặn đà suy yếu.

Phản ứng với dữ liệu này, công cụ CME FedWatch Tool ngay lập tức ghi nhận sự đảo chiều trong kỳ vọng lãi suất. Tỷ lệ đặt cược vào kịch bản Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 12 đã tăng vọt và chiếm ưu thế tuyệt đối, xóa tan nỗi lo về việc Fed sẽ "giữ nguyên lãi suất" vốn bao trùm thị trường hồi đầu tuần trước.

Trong khi bức tranh lãi suất tại Mỹ dần sáng tỏ theo hướng nới lỏng, thì tại Châu Á, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) lại đang chịu sức ép ngược chiều. Với việc đồng Yên tiếp tục bị đè nặng bởi chênh lệch lãi suất, Thống đốc Ueda đang đứng trước áp lực phải bình thường hóa chính sách (tăng lãi suất) ngay trong tháng 12 hoặc tháng 1 tới để kiềm chế lạm phát nhập khẩu, bất chấp quan điểm thiên về nới lỏng của tân Thủ tướng Takaichi. Sự phân kỳ chính sách này (Mỹ giảm - Nhật tăng) sẽ là biến số rủi ro lớn nhất cho các giao dịch tỷ giá USD/JPY trong tuần này.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên biểu đồ khung Ngày (D1), cặp USD/JPY vẫn đang duy trì một xu hướng tăng giá chủ đạo rất vững chắc, thể hiện qua việc giá nằm hoàn toàn trên dải các đường trung bình động (EMA) đang mở rộng hướng lên. Tuy nhiên, sau khi phá vỡ kháng cự cũ để thiết lập đỉnh mới, đà tăng đang có dấu hiệu chững lại nhằm tích lũy thêm động lượng. Chỉ báo RSI hiện đang trở về 66.66 từ vùng quá mua, phát đi tín hiệu cảnh báo rằng dư địa tăng ngay lập tức có thể bị hạn chế và thị trường cần một nhịp "nghỉ" hoặc đi ngang để làm nguội bớt sức nóng trước khi có thể bứt phá xa hơn.

Đi sâu vào khung thời gian 4 giờ (H4), áp lực điều chỉnh ngắn hạn hiện rõ hơn khi giá bị từ chối mạnh tại vùng kháng cự 157.800 - 158.000. Hiện tại, tỷ giá đang quay về kiểm định quanh mức 156.500 - 156.600, tức vùng hỗ trợ động EMA 20. Động lượng tăng trên khung này đã suy yếu đáng kể khi RSI giảm từ vùng quá mua về mức trung tính, cho thấy phe mua đang tạm thời nhường lại quyền kiểm soát cho nhịp điều chỉnh kỹ thuật này.

Ngắn hạn

Trên khung H1, cặp USD/JPY đang rơi vào trạng thái "lưỡng lự tại vùng nhạy cảm". Hiện tại, vận động giá đã hình thành trendline giảm và vẫn đang có xu hướng đi dưới các đường EMA ngắn hạn (EMA20-50). Chỉ báo RSI trên H1 đang dao động dưới mức 50 (khoảng 45.78), cho thấy phe bán vẫn đang chiếm ưu thế nhẹ về mặt động lượng, nhưng việc RSI bắt đầu hướng lên cho thấy áp lực bán tháo đã giảm bớt và thị trường đang chờ đợi một cú hích mới.

Quan sát chi tiết hơn ở khung M15, hành động giá đang đi ngang (sideway) trong biên độ hẹp sau khi bật lên từ vùng hỗ trợ 156.300. Các nến M15 hiện tại có thân nhỏ, khối lượng giao dịch thấp, cho thấy thị trường đang "nín thở" tích lũy. Giá đang cố gắng vượt lên trên cụm EMA ngắn hạn, nhưng chưa có lực đẩy dứt khoát. Sự tranh chấp này báo hiệu sắp có một biến động mạnh (breakout) khi khối lượng giao dịch dự kiến sẽ tăng trong đợt giao phiên Á-Âu.

Kế hoạch giao dịch

Sau khi xác định vận động thị trường, các nhà giao dịch ngắn hạn có thể tham khảo 2 kế hoạch sau.

Kịch bản 1: Sell now

Đây là kịch bản dành cho các cá nhân có góc nhìn điều chỉnh

Do hiện tại, giá đang ở vùng mơ hồ nên khi đột phá (breakout), dự kiến biên độ sẽ rất mạnh nên lệnh TP3 sẽ được điều chỉnh đề phù hợp với thị trường.

Kịch bản 2:  Buy now

Đây là kịch bản dành cho các cá nhân có góc nhìn tăng

Đây là kịch bản an toàn hơn vì vùng upside của USD/JPY đang có những mức kháng cự rõ ràng hơn. Cũng cần chú ý rằng, vị thế mua đang được ủng hộ bởi xu hướng dài hạn nên việc nắm giữ sẽ mang lại nhiều ưu điểm hơn là lướt sóng ngắn hạn.