Nhiều rủi ro địa chính trị xuất hiện khi các quyết định của ngân hàng trung ương được đưa ra nhanh chóng và dồn dập

Giá dầu tăng nhẹ vào sáng nay, mặc dù có báo cáo cho biết Tổng thống Trump đã chấp thuận kế hoạch tấn công Iran, mặc dù ông vẫn giữ nguyên lệnh cuối cùng cho đến nay. Giá dầu vẫn nằm trong phạm vi gần đây. Dầu thô Brent hiện đang giao dịch ở mức dưới 77 đô la một thùng, mức cao nhất kể từ khi các cuộc tấn công của Israel/Iran bắt đầu vào tuần trước.

Giá dầu thô Brent đã tăng một bước sau cuộc xung đột này, và hiện đang giao dịch trong phạm vi hẹp từ 70 đến 77 đô la một thùng. Nếu Hoa Kỳ tấn công Iran trong những ngày tới, thì chúng ta có thể thấy sự đột phá theo hướng tăng. Tuy nhiên, mức tăng có thể bị hạn chế do sản lượng dầu kỷ lục từ Hoa Kỳ.

Người ta vẫn còn hy vọng rằng có thể tìm ra giải pháp ngoại giao cho cuộc xung đột này, đó là lý do tại sao phản ứng chung của thị trường vẫn được kiềm chế.

Tại sao các nhà đầu tư lại ưa chuộng đồng đô la hơn vàng?

Trong những ngày gần đây, chúng ta đã thấy sự thay đổi trong các nơi trú ẩn an toàn được thị trường ưa chuộng. Giá vàng không tăng và đã giảm 0,48% trong 5 phiên giao dịch vừa qua. Ngược lại, đồng đô la đã hoạt động như một nơi trú ẩn được lựa chọn trong tuần qua. Đây là đồng tiền hoạt động tốt nhất trong không gian FX G10 kể từ khi bắt đầu các cuộc tấn công Iran/Israel vào thứ sáu tuần trước. Liệu đây có phải là khởi đầu cho sự phục hồi của đồng đô la không? Việc vượt qua mức 99,50, đường trung bình động 50 ngày, sẽ là một diễn biến tăng giá ngắn hạn cho đồng bạc xanh này và có thể chứng kiến ​​mức tăng tiếp theo. Đồng đô la đang tăng giá khi Hoa Kỳ củng cố vị thế của mình là cường quốc ngoại giao thống trị thế giới.

Giá dầu có thể ổn định vào sáng nay và hợp đồng tương lai cổ phiếu châu Âu đang chỉ ra mức mở cửa cao hơn vào cuối ngày hôm nay. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cho thấy cổ phiếu sẽ mở cửa thấp hơn vào cuối ngày hôm nay, mặc dù cho đến nay trong tuần này, chúng ta đã thấy cổ phiếu châu Âu, ngoại trừ FTSE 100, hoạt động kém hơn cổ phiếu Hoa Kỳ.

Ngành quốc phòng của Châu Âu không thể gánh vác toàn bộ chỉ số

Ngành quốc phòng của châu Âu tiếp tục mở rộng mức tăng khi căng thẳng địa chính trị gia tăng làm tăng sức hấp dẫn của ngành này, tuy nhiên, riêng ngành này không thể mang lại chỉ số châu Âu. FTSE 100 về bản chất mang tính phòng thủ hơn so với các đối tác châu Âu của nó và hiệu suất vượt trội của nó được dẫn dắt bởi các công ty dầu mỏ, cổ phiếu quốc phòng và các yếu tố bên ngoài địa chính trị, bao gồm báo cáo thu nhập mạnh mẽ từ Entain.

Fed làm tròn

Bên cạnh những diễn biến ở Trung Đông, thị trường cũng sẽ tiếp nhận một loạt quyết định của ngân hàng trung ương. Cục Dự trữ Liên bang đã khởi động mọi thứ vào đêm qua. Những điểm chính từ cuộc họp bao gồm:

• Lãi suất được giữ nguyên trong tháng thứ tư liên tiếp.
• Triển vọng tăng trưởng của Fed đã bị cắt giảm và dự báo lạm phát tăng lên do tác động từ thuế quan.
• Chủ tịch Fed Powell tỏ ra lạc quan về tác động lạm phát từ cuộc xung đột ở Trung Đông, vì Hoa Kỳ ít phụ thuộc vào khu vực này về nhu cầu năng lượng.
• Biểu đồ Dot Plot cập nhật của Fed cho thấy các thành viên FOMC vẫn kỳ vọng sẽ có 2 lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, mặc dù triển vọng dài hạn là sẽ cắt giảm ít hơn một chút so với dự đoán hồi tháng 3.
• Thị trường không thể quyết định liệu Fed có theo hướng diều hâu hay ôn hòa. Mặc dù đồng đô la mở rộng mức tăng, lợi suất trái phiếu kho bạc đã thu hẹp mức tăng trước đó khi cuộc họp báo tiếp tục.
• Nhìn chung, cuộc họp này không thay đổi chính sách của Fed, họ vẫn đang chờ đợi và quan sát, và đợt cắt giảm đầu tiên dự kiến ​​sẽ không diễn ra cho đến sau mùa hè.

Xem trước Ngân hàng Anh

Tuy nhiên, nhiều ngân hàng trung ương sẽ công bố các quyết định chính sách mới nhất của họ vào cuối ngày hôm nay. Ngân hàng Anh có khả năng sẽ tuân theo một con đường tương tự như Fed và nhắc lại rằng họ sẽ cắt giảm lãi suất một cách thận trọng và dần dần. Cần theo dõi cẩn thận các bình luận của BOE về lạm phát. Chúng ta phụ thuộc nhiều hơn vào việc nhập khẩu dầu so với Hoa Kỳ, chúng ta cũng có một hệ thống định giá năng lượng kỳ lạ, nhạy cảm với các đợt tăng giá bán buôn. Do đó, chúng tôi kỳ vọng BOE sẽ thận trọng hơn về tác động từ giá dầu so với Fed, điều này có thể thúc đẩy đồng bảng Anh, nhưng lại gây áp lực lên cổ phiếu vào cuối ngày hôm nay.

Ngược lại với cả Anh và Hoa Kỳ, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất xuống 0% vào sáng nay và giữ nguyên cánh cửa để lãi suất chuyển sang mức âm vào cuối năm nay. Tuy nhiên, chúng tôi nghi ngờ rằng điều này sẽ có tác động đến đồng franc Thụy Sĩ, đồng tiền đã tăng hơn 11% so với USD cho đến nay trong năm nay, mặc dù chỉ tăng 0,5% so với EUR, đồng tiền quan trọng hơn đối với nền kinh tế Thụy Sĩ theo quan điểm thương mại.

Kathleen Brooks