Nhu cầu vàng tăng mạnh ở châu Á có thể báo hiệu một "sự dịch chuyển cơ cấu về tài sản".

Các ngân hàng châu Á đã tăng cường các sản phẩm và dịch vụ liên quan đến vàng trong những tháng gần đây. Theo  The Banker , điều này thể hiện “ một sự dịch chuyển mang tính cấu trúc trong phân bổ tài sản ”.

Các sản phẩm và cải tiến mới được giới thiệu trên thị trường vàng châu Á rất đa dạng, từ các nền tảng đầu tư cung cấp dịch vụ đầu tư vàng theo hình thức phân mảnh, đến các sản phẩm ETF mới, và việc mở rộng năng lực lưu trữ vàng.

Ví dụ, ngân hàng DBS tại Singapore hiện cung cấp dịch vụ giao dịch vàng phân đoạn trên ứng dụng dành cho nhà đầu tư cá nhân. Trên nền tảng này, nhà đầu tư có thể mua các token được bảo đảm bằng lượng vàng tối thiểu chỉ 1 gram.

Trong khi đó, HSBC mới đây đã công bố kế hoạch tăng dung lượng lưu trữ vàng tại Hồng Kông lên 200 tấn. Theo các nguồn tin chính thức, HSBC không phải là trường hợp duy nhất. Các quan chức cho biết họ có kế hoạch tăng dung lượng lưu trữ vàng tại đặc khu hành chính Trung Quốc này thêm khoảng 2.000 tấn trong ba năm tới.

Số lượng các quỹ ETF được bảo đảm bằng vàng tại châu Á cũng tăng mạnh. Khu vực này chứng kiến ​​dòng vốn vàng đổ vào ETF cao nhất so với bất kỳ khu vực nào khác trong nửa đầu năm, với các quỹ ETF có trụ sở tại châu Á tích lũy được hơn 74 tấn vàng. Với giá trị 12 tỷ đô la, dòng vốn vàng đổ vào ETF châu Á đã lập kỷ lục trong nửa đầu năm.

Có lẽ sự phát triển quan trọng nhất trên thị trường vàng châu Á là việc ra mắt hệ thống thanh toán bù trừ vàng mới có trụ sở tại Hồng Kông, điều này có thể bắt đầu dịch chuyển trung tâm giao dịch vàng từ London và phương Tây sang Trung Quốc và phương Đông.

Giám đốc toàn cầu về bán hàng và cấu trúc của Standard Chartered gọi đây là “ một sự thay đổi cấu trúc cơ bản trong phân bổ tài sản ”, được chứng minh bằng nhu cầu vàng ngày càng tăng từ các ngân hàng trung ương, nhà đầu tư tổ chức và người tiêu dùng bán lẻ.

Mặc dù đợt tăng giá vàng gần đây đã góp phần vào những diễn biến này trên thị trường vàng châu Á, Jia Ning Song, người đứng đầu bộ phận ngân hàng và thị trường vốn của KPMG Trung Quốc tại Hồng Kông, cho biết với  tờ The Banker  rằng sự phát triển này không chỉ là phản ứng trước một thị trường tăng giá tạm thời.

“Không ai đầu tư xây dựng kho chứa, hệ thống thanh toán bù trừ và nền tảng mã hóa vàng những cam kết dài hạn, tốn nhiều vốn chỉ để kiếm tiền từ đợt tăng giá 12 tháng. Các khoản đầu tư hiện đang được thực hiện vào hệ sinh thái vàng của Hồng Kông đều hướng đến niềm tin vào nhu cầu kéo dài nhiều thập kỷ.”

Ông Song cho biết các khoản đầu tư vào các thị trường gần bờ (nearshoring) rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư châu Á. Việc thiết lập các địa điểm thanh toán bù trừ tại địa phương cho phép các ngân hàng báo giá và thanh toán vàng trong giờ giao dịch của châu Á thay vì phải chuyển giao giao dịch qua London và xử lý sự chênh lệch múi giờ đáng kể.

“Khi rủi ro tín dụng trở thành vấn đề được quan tâm hàng đầu, rủi ro đối tác tối thiểu của vàng đang trở nên đặc biệt hấp dẫn. Chúng tôi dự đoán xu hướng chuyển hướng nắm giữ vàng sang châu Á sẽ ngày càng mạnh mẽ hơn.”

Ông Song gọi vàng là “ một công cụ phòng ngừa rủi ro tiền tệ ” vì niềm tin suy yếu vào các loại tiền giấy, đặc biệt là đồng đô la, đã thúc đẩy việc đa dạng hóa danh mục đầu tư ở châu Á. Ông đặc biệt lưu ý đến mức nợ toàn cầu ngày càng tăng, đạt mức kỷ lục 353 nghìn tỷ đô la trong quý 1.

Ông Shaokai Fan, người đứng đầu Hội đồng Vàng Thế giới khu vực châu Á - Thái Bình Dương, cho biết châu Á có tiềm năng trở thành “ trung tâm vàng toàn cầu ”. Ông dự đoán nhu cầu về kho chứa, thanh toán bù trừ và quyết toán vàng tại Singapore, Hồng Kông và Thượng Hải sẽ ngày càng tăng.

Châu Á hiện chiếm khoảng 60% nhu cầu vàng tiêu dùng toàn cầu. Trên thực tế, các nhà đầu tư phương Tây phần lớn đã đứng ngoài cuộc đua tăng giá vàng năm ngoái, chỉ bắt đầu tham gia vào mùa thu năm ngoái. Khi các nhà đầu tư phương Tây bắt đầu hiểu được động lực thúc đẩy các nhà đầu tư châu Á, họ hoàn toàn có thể tham gia vào cuộc chơi.

Chúng ta đã thấy những dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư phương Tây đang bắt đầu noi theo xu hướng của châu Á. Năm ngoái, Giám đốc đầu tư của Morgan Stanley, Michael Wilson, đã đề xuất chuyển sang chiến lược 60/20/20, hoán đổi một nửa danh mục trái phiếu lấy vàng để làm công cụ phòng ngừa lạm phát "bền vững hơn".

Do hầu hết các nhà đầu tư phương Tây có rất ít hoặc không có kinh nghiệm đầu tư vào vàng, nên ngay cả một sự gia tăng nhỏ trong việc phân bổ vàng cũng có thể đẩy giá vàng tăng vọt.

Mike Maharrey