Nhu cầu vàng tăng vọt lên mức kỷ lục trong quý 3

Nhu cầu vàng tăng 3 phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3, đạt 1.313 tấn, mức cao nhất trong lịch sử theo quý.

Nhu cầu trong quý 3 thậm chí còn ấn tượng hơn khi tính theo đô la, tăng 44 phần trăm lên mức kỷ lục là 146 tỷ đô la.

Tính đến thời điểm hiện tại, nhu cầu vàng đã tăng 1% lên 3.717 tấn, trị giá 384 tỷ đô la. Con số này tương đương mức tăng 41% về giá trị.

Nhu cầu trong quý 3 vẫn tăng trưởng mặc dù giá vàng tăng vọt 16% và lập 13 mức cao kỷ lục mới. Giá vàng trung bình đạt 3.456 đô la trong quý, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước và tăng 5% so với quý trước.

Hoạt động mua đầu tư đã thúc đẩy nhu cầu chung tăng cao, chiếm hơn một nửa tổng nhu cầu tính đến thời điểm hiện tại của năm 2025.

Tổng nhu cầu đầu tư trong quý 3 đạt 537 tấn, nâng tổng nhu cầu từ đầu năm đến nay lên 1.566 tấn, chỉ thấp hơn 6% so với mức đỉnh điểm trong ba quý đầu năm 2020 trong thời kỳ đại dịch.

Về mặt giá trị, Hội đồng Vàng Thế giới gọi đây là “vùng biển chưa được khám phá”.

“Đầu tư trong chín tháng đầu năm đạt 161 tỷ đô la - cao gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái (63 tỷ đô la) và cao hơn 74% so với mức kỷ lục 92 tỷ đô la trước đó của năm 2020.”

Nhu cầu vàng thỏi và vàng xu đạt 315,5 tấn, tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là quý thứ tư liên tiếp nhu cầu vàng thỏi và vàng xu vượt quá 300 tấn. Lần gần nhất đạt được con số này là vào năm 2013.

Trung Quốc và Ấn Độ đều ghi nhận doanh số vàng vật chất mạnh mẽ. Nhu cầu từ đầu năm đến nay đạt 184 tấn tại Ấn Độ, mức cao nhất trong chín tháng đầu năm kể từ năm 2013. Con số này chỉ thấp hơn một chút so với nhu cầu trung bình cả năm sau đại dịch COVID là 196 tấn.

Khu vực duy nhất có nhu cầu vàng miếng và vàng xu giảm là Hoa Kỳ, chỉ đạt 7 tấn. Đây là mức thấp nhất trong quý kể từ mức đáy 2017-2019. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, nhu cầu tại Hoa Kỳ đã tăng trở lại vào tháng 9 khi giá vàng vượt qua mốc 4.000 đô la.

Các quỹ ETF trên toàn cầu đã bổ sung thêm 222 tấn vàng vào danh mục nắm giữ của mình.

Vào cuối quý 3, tổng lượng vàng nắm giữ của các quỹ ETF toàn cầu đạt 3.838 tấn, chỉ giảm 2% so với mức đỉnh điểm vào tháng 11 năm 2020.

ETF vàng được hỗ trợ bởi một công ty tín thác nắm giữ kim loại do quỹ tín thác sở hữu và lưu trữ. Trong hầu hết các trường hợp, đầu tư vào ETF không mang lại cho bạn bất kỳ lượng vàng vật chất nào. Bạn sở hữu một cổ phần của ETF, chứ không phải vàng. ETF là một cách thuận tiện để nhà đầu tư tham gia thị trường vàng, nhưng việc sở hữu cổ phiếu ETF không giống như nắm giữ vàng vật chất.

Hội đồng Vàng Thế giới dự báo nhu cầu đầu tư mạnh mẽ sẽ tiếp tục trong suốt năm nay.

“Môi trường đầu tư vàng thân thiện, vốn đã duy trì trong suốt năm nay, vẫn tiếp tục được duy trì cho đến thời điểm hiện tại, trong bối cảnh bất ổn địa chính trị vẫn gia tăng, đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu và kỳ vọng về việc Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất trong tương lai. Thêm vào đó, thị trường chứng khoán được định giá cao không chỉ làm nổi bật vai trò đa dạng hóa danh mục đầu tư của vàng mà còn là công cụ phòng ngừa rủi ro trước những đợt điều chỉnh tiềm ẩn của thị trường chứng khoán. Do đó, dòng vốn đầu tư dường như đang tiếp tục mạnh mẽ, một xu hướng đã được quan sát thấy trong Quý 4 cho đến nay.”

Trong khi nhu cầu đầu tư tăng mạnh, giá vàng tăng cao đã kìm hãm nhu cầu trang sức vàng. Quý 3 là quý yếu nhất kể từ mức thấp nhất do đại dịch năm 2020.

Trên toàn cầu, nhu cầu về đồ trang sức bằng vàng là 371,3 tấn, giảm 19% so với cùng kỳ năm ngoái.

Sự kéo lùi do giá cả tăng cao đặc biệt rõ ràng ở Ấn Độ, nơi nhu cầu về đồ trang sức giảm 31 phần trăm trong chín tháng đầu năm.

Mặc dù khối lượng bán hàng giảm, giá cao hơn lại có lợi cho các nhà bán lẻ, với tổng giá trị nhu cầu tăng 13 phần trăm lên 41 tỷ đô la.

Hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương tiếp tục hỗ trợ thị trường nói chung. Các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã chính thức bổ sung 220 tấn vàng trong Quý 3, tăng 28% so với Quý 2.

Tính đến thời điểm hiện tại, lượng vàng mà ngân hàng trung ương mua vào đã giảm so với năm ngoái, đạt 634 tấn, so với mức 724 tấn trong ba quý đầu năm ngoái.

Để đưa ra những con số phù hợp, dự trữ vàng của ngân hàng trung ương chỉ tăng trung bình 473 tấn mỗi năm trong giai đoạn 2010-2021.

Ngân hàng Quốc gia Kazakhstan là đơn vị mua vàng lớn nhất trong quý 3, bổ sung 18 tấn vàng vào dự trữ. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Brazil đã mua thêm vàng lần đầu tiên kể từ năm 2021.

Các nhà phân tích của Hội đồng Vàng Thế giới dự đoán xu hướng mua vàng của các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục, với việc mua " gần với phạm vi đã thấy trong ba năm qua do rủi ro liên quan đến thương mại tiếp tục gia tăng và phí bảo hiểm bất ổn đối với tài sản của Hoa Kỳ "  .

Điều thú vị là Hội đồng Vàng Thế giới ước tính 66% nhu cầu vàng của ngân hàng trung ương trong quý 3 vẫn chưa được báo cáo. Điều này trùng khớp với nghiên cứu của nhà nghiên cứu Jan Nieuwenhuijs tại Money Metals. Ông ước tính rằng ngân hàng trung ương Trung Quốc hiện đang nắm giữ hơn 5.000 tấn vàng tiền tệ tại Bắc Kinh –  gấp đôi con số được công khai.

Nhu cầu vàng trong lĩnh vực công nghệ và công nghiệp giảm nhẹ 2% trong quý 3, đạt 82 tấn. Nhu cầu điện tử không đổi so với cùng kỳ năm trước, đạt 69 tấn.

Nhu cầu điện tử nhìn chung tăng mạnh trong quý 3 khi các công ty triển khai sản xuất mới. Tuy nhiên, theo Hội đồng Vàng Thế giới, triển vọng tăng thuế quan của Mỹ đã thúc đẩy nhu cầu tăng vọt trong nửa đầu năm như một động thái phòng ngừa để tránh thuế hải quan. Kết quả là, nhu cầu trong quý 3 bị ảnh hưởng tiêu cực.

Nguồn cung vàng tăng 3% trong Quý 3, với sản lượng khai thác tăng 2% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng tái chế tăng 6% so với cùng kỳ năm trước cũng góp phần thúc đẩy nguồn cung.

Mike Maharrey

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Dự báo vàng hàng tuần: Điều chỉnh sâu hơn do quan điểm cứng rắn của Fed và thỏa thuận đình chiến thương mại Mỹ-Trung
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Thủ thuật hay giao dịch?
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Bảng Anh vẫn trong xu hướng "bán ra khi bật lên" trước cuộc gọi về lãi suất của BoE
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Liệu đồng đô la Mỹ có còn sức sống sau động thái bất ngờ của Cục Dự trữ Liên bang?
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC giảm xuống dưới 110.000 đô la do những bất lợi về kinh tế vĩ mô gây áp lực lên các tài sản rủi ro
• Bessent của Bộ Tài chính Hoa Kỳ: Trung Quốc đã phạm sai lầm thực sự khi tấn công vào đất hiếm.