Những lầm tưởng phổ biến nhất khi giao dịch dựa trên Phân Tích Cơ Bản - Có thể bạn cũng là nạn nhân!

Giao dịch dựa trên phân tích cơ bản đòi hỏi ở trader phải có sự hiểu biết về cách các đợt công bố tin tức sẽ tác động đến các thị trường. Trong bài viết này, tôi sẽ giải thích các một trader nên giải thích các phân tích cơ bản và một số sai lầm phổ biến trong giao dịch dựa trên phân tích cơ bản (trading fundamentals).

Chúng ta sẽ bắt đầu với những sai lầm phổ biến nhất mà các trader thường mắc phải...

1. CHỈ GIAO DỊCH DỰA TRÊN MỘT MÌNH PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Hầu hết các trader sẽ liên kết phân tích cơ bản "giảm giá" với một thị trường đang bị bán tháo hoặc thị trường đang có cung lớn hơn cầu. Một kết luận như vậy có thể khả thi, nhưng nó cũng có thể dẫn đến những kết quả không mong muốn.

Ví dụ, giả sử chỉ số đồng đô la đang giao dịch ở mức $101 và đợt phát hành dữ liệu NFP cho thấy có 250K việc làm bị mất, lớn hơn con số kỳ vọng là 150K. Trong tình huống này, phân tích cơ bản có thể được hiểu một cách hợp lý là "bearish" (giá giảm) đối với chỉ số đồng đô la. Thí dụ giá bắt đầu đi xuống thấp hơn. Liệu phân tích cơ bản đó vẫn là "bearish" tại ngưỡng $100? Rất có thể. Vậy ở ngưỡng $99? Có khả năng. Còn tại ngưỡng $98, $97? Vấn đề là, ở một mức giá nhất định, các nhận định về phân tích cơ bản không còn là "bearish" nữa, bất kể tác động của báo cáo NFP được dự đoán là lớn đến mức nào.

Một thông báo tin tức tiêu cực hoàn toàn có thể có tác động tích cực nếu giá đã tiêu hoá những động thái giảm giá xong xuôi. Do đó, nhận định giảm hoặc tăng giá của phân tích cơ bản nên được đánh giá theo mức giá hiện tại. Việc nhiều trader không thể thừa nhận khái niệm này chính là lý do tại sao phân tích cơ bản lại khiến họ nhận định "bullish" ngay đỉnh và "bearish" ngay đáy.

2. ĐÁNH GIÁ DỮ LIỆU LỖI THỜI NHƯ DỮ LIỆU MỚI

Các nguồn tin tài chính thường báo cáo thông tin lỗi thời và dữ liệu mới theo cùng một cách. Ví dụ, một bài báo với tiêu đề "Nền kinh tế Vương quốc Anh được dự báo sẽ tăng trưởng 3%" có thể dễ dàng được xem là rất lạc quan đối với đồng bảng Anh.

Tuy nhiên, điều mà bài báo không có khả năng báo cáo là, đây có thể là dự báo thứ ba hoặc thứ tư được phát hành. Có nhiều khả năng, các tháng trước đó cũng dự báo mức tăng tương tự. Tức, hầu hết các dữ liệu nghe có vẻ mới thực sự đã lỗi thời và đã được định giá bởi thị trường.

3. SO SÁNNH TRONG 52 TUẦN

Phương pháp so sánh trong 52 tuần được nhiều trader sử dụng, có lẽ vì nó cung cấp một phương tiện phân tích tức thời đơn giản. Tuy nhiên, chiến lược này quá đơn giản và các trader nên hạn chế sử dụng nó.

Ví dụ: Một trader có thể sử dụng hiệu suất của cặp GBPUSD trong năm trước để đưa ra quyết định giao dịch trong năm hiện tại. Điều này có thể cực kỳ nguy hiểm, bởi vì điều kiện thị trường, tâm lý thị trường hoặc chế độ thị trường của năm nay có thể rất khác so với năm trước.

4. SỬ DỤNG PHÂN TÍCH CƠ BẢN ĐỂ "TIMING"

Đây là sai lầm mà rất nhiều trader mắc phải, đặc biệt là các trader giao dịch trên khung thời gian thấp. Phân tích cơ bản phù hợp nhất để xây dựng các dự báo theo năm, theo tháng hoặc theo quý. Tuy nhiên, một số trader lại cố gắng thu thập số liệu thống kê cung và cầu như một tín hiệu giao dịch tức thì để "timing" (canh thời điểm vào và thoát lệnh). Và không có gì đáng ngạc nhiên khi phần lớn những trader giao dịch như vậy lại thất bại. Để thành công, chỉ có một ngoại lệ duy nhất, đó là sử dụng dữ liệu này theo cách ngược lại, chẳng hạn như xem việc một đồng tiền mất khả năng tăng giá sau một đợt phát hành dữ liệu "bullish" như một tín hiệu để bán.

Các trader cũng phải đề phòng với sự thôi thúc muốn thực hiện giao dịch ngay sau khi kết thúc một phân tích cho thấy môi trường thị trường bị định giá quá cao hoặc thấp, mà nên đợi để có một ngưỡng vào lệnh đẹp. Đối với mục đích "timing", có lẽ bạn nên sử dụng phân tích kỹ thuật thì tốt hơn.

5. THIẾU GÓC NHÌN TOÀN CẢNH

Giả sử tình huống sau: Một đợt phát hành tin tức cho thấy doanh số bán nhà đã giảm đáng kể. Liệu báo cáo này có gợi ý một cơ hội mua lớn không? Khoan đã!

Báo cáo doanh số bán nhà có tác động cao hay thấp đến thị trường? Câu trả lời là "Không". Vì vậy, trader cần tự hỏi bản thân tầm quan trọng của đợt phát hành tin tức đối với thị trường trong một bức tranh toàn cảnh.

6. PHỚT LỜ KỲ VỌNG THỊ TRƯỜNG

Thị trường thường hướng tới tương lai và chú trọng nhiều hơn vào những gì mà những người tham gia kỳ vọng sẽ xảy ra, hơn là vào các nguyên tắc cơ bản hiện hành. Mô hình này đặc biệt đúng trong các tình huống mà triển vọng kinh tế có thể đang trong quá trình chuyển đổi.

Ví dụ, trong đại dịch Covid-19, hầu hết các ngân hàng trung ương trên thế giới đã áp dụng chính sách tiền tệ thích ứng. Ngay cả khi các ngân hàng trung ương đã thực hiện các chính sách mở rộng, thì thị trường đã kỳ vọng sự thay đổi trong lập trường tiền tệ. Đáp lại, thị trường bắt đầu định giá việc thắt chặt tiền tệ trước khi nó xảy ra.

7. ĐI ĐẾN KẾT LUẬN DỰA TRÊN THÔNG TIN CHƯA ĐẦY ĐỦ

Đôi khi, có thể rất khó để sử dụng mô hình dự báo cho thị trường nếu dữ liệu lịch sử thu được không đủ. Ví dụ, một trader không thể xây dựng dự báo hàng quý mà không xem xét tất cả dữ liệu có ảnh hưởng đến hoạt động của thị trường cụ thể đó. Gần đây, đã có một số lo ngại về suy thoái ở Mỹ, điều này làm cho nỗi sợ hãi về một cuộc suy thoái dường như vẫn chưa chín muồi.

Theo một số nhà phân tích, sẽ có lý hơn để chúng ta lo ngại về nỗi sợ suy thoái khi các công ty bắt đầu sa thải nhân viên hoặc cắt giảm đáng kể tiền lương, với điều kiện tất cả các yếu tố đầu vào khác như lạm phát và hàng tồn kho vẫn giữ nguyên. Trader cần đảm bảo rằng, họ đã đưa tất cả các yếu tố đầu vào cần thiết vào các mô hình dự báo cơ bản của mình.

Lời kết

Mọi fundamental trader đều cần có yếu tố đầu vào là phân tích kỹ thuật để có thể canh thời điểm cho giao dịch của họ. Hiểu các nguyên tắc cơ bản là chìa khoá cho sự thành công của một trader, bởi vì chúng di chuyển thị trường và đôi khi đem lại các động thái lớn.

Các nhà giao dịch ngắn hạn cũng nên biết về các đợt phát hành dữ liệu sắp tới để có thể giảm thiểu rủi ro hoặc bảo vệ họ trước những biến động lớn tiềm ẩn trên thị trường.

Tôi khuyên các trader nên phản ứng với tin tức hơn là cố gắng dự đoán kết quả của các đợt phát hành dữ liệu, bởi vì điều đó chẳng khác gì cờ bạc. Khi các trader có kinh nghiệm về "fundamentals trading", họ sẽ bắt đầu giỏi hơn trong việc dự đoán các động thái tiềm năng, đồng thời có thể canh thời điểm các chuyển động một cách trực quan.

Chúc các bạn may mắn và thành công!

Theo dõi các bài viết và nhận định của Dương Sunny tại đây .