Yên Nhật tăng mạnh hơn nhờ CPI có vẻ như sẽ tăng cao hơn nữa

• Yên Nhật thu hút thêm người mua khi chỉ số CPI tăng cao củng cố kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ.
• Hy vọng về một thỏa thuận thương mại sớm giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản và đồng USD yếu hơn càng gây áp lực lên cặp USD/JPY.
• Bối cảnh cơ bản tăng giá của JPY hỗ trợ triển vọng giảm sâu hơn cho cặp tiền này.

Yên Nhật (JPY) tiếp tục mạnh lên so với Đô la Mỹ (USD) yếu hơn và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mức giữa 143,00 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ sáu. Các số liệu lạm phát tiêu dùng nóng hơn được công bố từ Nhật Bản vào đầu ngày hôm nay đã khẳng định lại kỳ vọng của thị trường rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục tăng lãi suất, điều này, đến lượt nó, được coi là hỗ trợ cho JPY.

Ngoài ra, hy vọng rằng Nhật Bản cuối cùng sẽ đạt được thỏa thuận thương mại với Hoa Kỳ hóa ra lại là một yếu tố khác hỗ trợ cho JPY. Mặt khác, USD thu hút những người bán mới sau những lo ngại về tài chính của Hoa Kỳ, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng và kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm nữa vào năm 2025. Điều này, đến lượt nó, có lợi cho những người bán USD/JPY.

Những người đầu cơ Yên Nhật đang chiếm ưu thế trong bối cảnh BoJ tăng lãi suất

• Dữ liệu do Cục Thống kê Nhật Bản công bố vào thứ sáu tuần này cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) tăng 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 4. Các thông tin chi tiết hơn cho thấy CPI cốt lõi quốc gia, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống biến động, đạt 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 4 so với mức 3,2% trước đó và mức dự kiến ​​là 3,4%.
• Hơn nữa, một thước đo không bao gồm cả giá thực phẩm tươi sống và giá năng lượng, và được Ngân hàng Nhật Bản theo dõi chặt chẽ, đã tăng lên mức 3% YoY từ mức 2,9% trước đó. Thêm vào đó, kỳ vọng rằng mức lương cao hơn sẽ thúc đẩy giá cả sẽ duy trì áp lực buộc BoJ phải tiếp tục tăng lãi suất.

• Trên thực tế, các quan chức BoJ gần đây đã thể hiện sự sẵn sàng tăng lãi suất thêm nữa nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện như dự kiến. Ngược lại, các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất thêm nữa sau Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ yếu hơn vào tuần trước.
• "Dự luật lớn, đẹp" của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã được Hạ viện thông qua hôm thứ năm và đang được chuyển đến Thượng viện để phê duyệt. Nếu vượt qua rào cản đó và trở thành luật, dự luật cắt giảm thuế và chi tiêu toàn diện này có thể làm thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ trầm trọng hơn với tốc độ nhanh hơn dự kiến ​​trước đây.
• Bộ Thương mại Trung Quốc hôm thứ Tư đã cảnh báo về hành động pháp lý đối với các cá nhân hoặc tổ chức thực hiện lệnh hạn chế xuất khẩu của Hoa Kỳ đối với bộ xử lý AI của Huawei. Điều này làm nổi bật căng thẳng dai dẳng giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới mặc dù đã đạt được thỏa thuận thương mại sơ bộ tại Geneva vào đầu tháng này.
• Trong khi đó, sự bế tắc này làm dấy lên nỗi lo về suy thoái kinh tế tại Hoa Kỳ, điều này không giúp đồng đô la Mỹ tăng trưởng sau mức tăng của thứ năm do dữ liệu kinh tế vĩ mô lạc quan của Hoa Kỳ. Bộ Lao động Hoa Kỳ (DOL) báo cáo rằng Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu đã giảm xuống còn 227 nghìn vào tuần trước, cho thấy thị trường lao động vẫn kiên cường.
• Thêm vào đó, một báo cáo sơ bộ do S&P Global công bố cho thấy Chỉ số đầu ra PMI tổng hợp của Hoa Kỳ đã tăng lên 52,1 vào tháng 5 từ mức 50,6 của tháng trước. PMI dịch vụ tăng lên 52,3, so với mức 50,8 của tháng 4, đạt mức cao nhất trong hai tháng, trong khi PMI sản xuất đạt mức 52,3.
• Trên mặt trận địa chính trị, quân đội Israel tiếp tục tấn công Dải Gaza và chặn nguồn viện trợ lương thực rất cần thiết. Thêm vào đó, Trump được cho là đã nói với các nhà lãnh đạo châu Âu rằng Tổng thống Nga Vladimir Putin chưa sẵn sàng chấm dứt chiến tranh vì ông nghĩ mình đang thắng thế, điều này sẽ củng cố thêm cho đồng JPY an toàn.
• Chương trình kinh tế Hoa Kỳ vào thứ sáu có sự xuất hiện của dữ liệu Doanh số bán nhà mới, mặc dù trọng tâm sẽ là các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá giao ngay là đi xuống.

USD/JPY tăng tốc giảm khi ngưỡng Fibo 61,8% quanh khu vực 143,25 bị phá vỡ

Sự thất bại qua đêm gần điểm phá vỡ hỗ trợ hợp lưu 144,40, bao gồm mức thoái lui 50% của đợt tăng giá tháng 4-tháng 5 và Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và sự trượt giá tiếp theo, ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá. Điều này, cùng với các dao động âm trên biểu đồ hàng giờ/hàng ngày, xác nhận triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn đối với cặp USD/JPY.

Từ mức hiện tại, vùng 143,25 hoặc mức thoái lui Fibonacci 61,8% có thể cung cấp một số hỗ trợ trước con số tròn 143,00. Tiếp theo là vùng 142,80 hoặc trên mức thấp nhất trong hai tuần được chạm vào vào thứ năm, bên dưới đó cặp USD/JPY có thể đẩy nhanh quá trình giảm xuống mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần vùng 142,40-142,35 trước khi giảm xuống mốc 142,00.

Mặt khác, sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng hỗ trợ chuyển thành kháng cự hợp lưu 144,35-144,40 có thể kích hoạt động thái che đậy bán khống và nâng cặp USD/JPY lên mốc tâm lý 145,00. Tiếp theo là ngưỡng cản 145,35-145,40 hoặc mức thoái lui Fibo 38,2%, nếu vượt qua một cách dứt khoát có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá.

Haresh Menghani