Những người đầu cơ Yên Nhật vẫn đứng ngoài cuộc mặc dù CPI quốc gia của Nhật Bản mạnh

• Đồng Yên Nhật làm gia tăng thêm khoản lỗ sau quyết định của BoJ và giảm xuống mức thấp nhất trong năm tháng so với USD.
• Sự thay đổi theo hướng cứng rắn của Fed vẫn ủng hộ việc tăng lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ và làm suy yếu đồng JPY.
• Chỉ số CPI quốc gia của Nhật Bản cao hơn dự kiến ​​giúp BoJ có cơ hội tăng lãi suất vào năm 2025.

Yên Nhật (JPY) kéo dài xu hướng giảm kéo dài hai tuần và chạm mức thấp nhất trong năm tháng so với đồng tiền Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã giữ nguyên lãi suất trong cuộc bỏ phiếu gần như nhất trí vào thứ Năm và đưa ra triển vọng thận trọng cho năm 2025 trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm chạp, điều này, đến lượt nó, được cho là gây áp lực lên JPY. Hơn nữa, chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ-Nhật Bản ngày càng lớn góp phần thúc đẩy dòng vốn chảy ra khỏi JPY có lợi suất thấp hơn.

Trong khi đó, tín hiệu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) rằng họ sẽ làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất vào năm 2025 giúp Đô la Mỹ (USD) duy trì mức tăng mạnh hàng tuần lên mức cao nhất trong hai năm. Điều này càng thúc đẩy cặp USD/JPY tăng mạnh lên mức 158,00. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Nhật Bản tăng nhẹ hơn dự kiến ​​vào tháng 11, điều này có thể thúc đẩy BoJ tăng lãi suất vào đầu năm 2025, mang lại sự bình tĩnh cho những người đầu cơ giá lên JPY.

Yên Nhật nhận được một số hỗ trợ từ báo cáo CPI quốc gia của Nhật Bản cao hơn dự kiến

• Ngân hàng Nhật Bản đã quyết định vào thứ năm rằng sẽ giữ nguyên mục tiêu lãi suất ngắn hạn trong khoảng 0,15% -0,25% và không đưa ra nhiều manh mối về thời điểm có thể tăng chi phí đi vay.
• Dữ liệu do Cục Thống kê Nhật Bản công bố vào thứ sáu tuần này cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) tăng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 11, so với mức đọc trước đó là 2,3%.
• Các thông tin chi tiết bổ sung của báo cáo cho thấy CPI quốc gia không bao gồm thực phẩm tươi sống đạt 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng được báo cáo so với 2,3% trong tháng 10 và cao hơn kỳ vọng là 2,6%.
• Hơn nữa, CPI không bao gồm Thực phẩm tươi sống, Năng lượng tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 11, so với mức tăng 2,3% được ghi nhận trong tháng trước, duy trì hy vọng về khả năng tăng lãi suất vào tháng 1 hoặc tháng 3.
• Trên thực tế, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã tái khẳng định quyết tâm của ngân hàng trung ương trong việc tiếp tục tăng lãi suất từ ​​mức rất thấp hiện tại nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến theo đúng dự báo.
• Cục Dự trữ Liên bang cho biết hôm thứ Tư rằng các nhà hoạch định chính sách dự kiến ​​lãi suất quỹ liên bang sẽ giảm xuống còn 3,9% vào năm 2025, cho thấy sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất, mỗi lần giảm 0,25 điểm cơ bản so với bốn lần cắt giảm dự kiến ​​vào tháng 9.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên mức cao nhất trong hơn sáu tháng vào thứ năm, đưa đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất trong hai năm và làm suy yếu đồng yên Nhật.
• Trọng tâm hiện chuyển sang Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ, hay thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng, điều này có thể tạo động lực mới cho cặp USD/JPY.

USD/JPY giảm xuống dưới mức 157,00 vẫn có thể được coi là cơ hội mua

Theo quan điểm kỹ thuật, động thái tăng mạnh qua đêm vượt qua đỉnh nhiều tháng trước, quanh khu vực 156,75, được coi là một động lực mới cho các nhà giao dịch tăng giá. Tuy nhiên, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã di chuyển trên bờ vực phá vỡ vùng quá mua trên biểu đồ hàng ngày . Điều này khiến việc chờ đợi một số sự củng cố trong ngắn hạn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi định vị cho bất kỳ mức tăng nào nữa là điều thận trọng.

Tuy nhiên, bất kỳ sự trượt giá có ý nghĩa nào xuống dưới mốc 157,00, hiện có vẻ như sẽ tìm thấy một số hỗ trợ gần vùng 156,75. Một số đợt bán theo sau có thể mở đường cho một đợt giảm điều chỉnh sâu hơn và kéo cặp USD/JPY xuống con số tròn 156,00. Hỗ trợ có liên quan tiếp theo được neo gần vùng ngang 155,50, bên dưới đó giá giao ngay có thể giảm xuống mốc tâm lý 155,00. Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu bị phá vỡ một cách quyết liệt có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá.

Mặt khác, các nhà giao dịch lạc quan hiện có thể chờ đợi một động thái vượt qua mốc 158,00 trước khi đặt cược mới. Cặp USD/JPY sau đó có thể đẩy nhanh động thái tích cực hướng tới ngưỡng cản trung gian 158,45 trước khi nhắm tới việc lấy lại con số tròn 159,00. Động lực có thể mở rộng hơn nữa hướng tới vùng 159,60-159,65 trên đường tới mốc tâm lý 160,00 và ngưỡng cản 160,20. Ngưỡng sau trùng với ranh giới trên cùng của kênh tăng dần nhiều tháng tuổi và sẽ hoạt động như một rào cản mạnh.

Haresh Menghani