P5: Phân tích cơ bản - Diều hâu vs Bồ câu: Sự khác biệt giữa các chính sách tiền tệ

Chúng ta vừa học rằng giá trị tiền tệ bị ảnh hưởng rất nhiều bởi sự thay đổi trong lãi suất của một quốc gia.

Giờ thì chúng ta biết rằng lãi suất cuối cùng bị ảnh hưởng bởi quan điểm của ngân hàng trung ương về nền kinh tế và sự ổn định giá cả, điều này ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ.

Các ngân hàng trung ương hoạt động như hầu hết các doanh nghiệp khác, tức là họ có một lãnh đạo, một tổng thống hoặc chủ tịch.

Đó là vai trò của cá nhân này để là tiếng nói của ngân hàng trung ương đó, truyền đạt đến thị trường hướng đi của chính sách tiền tệ. Và cũng giống như khi Jeff Bezos hay Warren Buffett bước lên bục phát biểu, mọi người đều lắng nghe.

Vậy nên, sử dụng Định lý Pythagoras (nơi a² + b² = c²), chẳng phải là hợp lý khi để ý xem mấy ông bà ở ngân hàng trung ương nói gì không?

Sử dụng định lý căn phức hợp liên hợp, câu trả lời là có!

Vâng, rất quan trọng để biết trước những thay đổi có thể có trong chính sách tiền tệ. Và may mắn thay cho bạn, các ngân hàng trung ương ngày càng giỏi hơn trong việc giao tiếp với thị trường.

Cho dù bạn thực sự hiểu họ đang nói gì, ừm, đó lại là một câu chuyện khác.

Vì vậy, lần sau khi Jerome Powell hay Christine Lagarde phát biểu, hãy chú ý lắng nghe. Tốt hơn nữa, hãy sử dụng Lịch Kinh Tế đáng tin cậy của TradingView để chuẩn bị trước khi bài phát biểu thực sự diễn ra.

Mặc dù người đứng đầu ngân hàng trung ương không phải là người duy nhất đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ cho một quốc gia (hoặc khu vực), những gì ông hoặc bà ấy nói không chỉ không bị bỏ qua, mà còn được tôn sùng như kinh thánh.

Được rồi, có thể hơi kịch tính một chút, nhưng bạn hiểu ý tôi.

Không phải tất cả các quan chức ngân hàng trung ương đều có cùng sức ảnh hưởng.

Các bài phát biểu của ngân hàng trung ương có cách khơi dậy phản ứng của thị trường, vì vậy hãy theo dõi sự biến động nhanh chóng sau thông báo.

Các bài phát biểu có thể bao gồm bất cứ điều gì từ thay đổi (tăng, giảm, hoặc giữ nguyên) đến lãi suất hiện tại, đến các cuộc thảo luận về các đo lường và dự báo tăng trưởng kinh tế, đến các thông báo chính sách tiền tệ nêu rõ các thay đổi hiện tại và tương lai.

Nhưng đừng tuyệt vọng nếu bạn không thể theo dõi trực tiếp sự kiện. Ngay khi bài phát biểu hoặc thông báo xuất hiện trên các phương tiện truyền thông, các cơ quan tin tức từ khắp nơi sẽ cung cấp thông tin đó cho công chúng.

Các nhà phân tích tiền tệ và các nhà giao dịch đều lấy tin tức và cố gắng phân tích tổng thể tông giọng và ngôn ngữ của thông báo, đặc biệt chú ý điều này khi có các thông tin về thay đổi lãi suất hoặc tăng trưởng kinh tế.

Giống như cách thị trường phản ứng với việc phát hành các báo cáo kinh tế hoặc các chỉ số khác, các nhà giao dịch ngoại hối phản ứng nhiều hơn với hoạt động của ngân hàng trung ương và thay đổi lãi suất khi chúng không phù hợp với kỳ vọng của thị trường hiện tại.

Việc dự đoán cách chính sách tiền tệ phát triển theo thời gian đang trở nên dễ dàng hơn, nhờ sự minh bạch ngày càng tăng của các ngân hàng trung ương.

Tuy nhiên, luôn có khả năng rằng các nhà ngân hàng trung ương sẽ thay đổi quan điểm của họ ở mức độ lớn hơn hoặc ít hơn so với mong đợi.

Đó là những lúc biến động thị trường cao và nên cẩn thận với các vị thế giao dịch hiện tại và mới!

Ngân hàng Trung ương Diều hâu vs. Bồ câu

Vâng, bạn đang ở đúng chỗ rồi.

Đêm nay trận đấu là giữa L.A. Hawks và N.Y. Doves.

Bạn sẽ được thưởng thức một màn trình diễn thú vị. Chờ đã, cái gì vậy?!

Ủa, xin lỗi, sai chủ đề rồi.

Chúng ta thực ra chỉ muốn nói đến diều hâu so với bồ câu, nghĩa là ngân hàng trung ương diều hâu so với ngân hàng trung ương bồ câu.

Các nhà ngân hàng trung ương có thể được xem là diều hâu hoặc bồ câu, tùy thuộc vào cách họ tiếp cận các tình huống kinh tế nhất định.

“Diều hâu” nghĩa là gì?

Các nhà ngân hàng trung ương được mô tả là “diều hâu” khi họ ủng hộ việc tăng lãi suất để chống lại lạm phát, thậm chí làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế và việc làm.

Họ được biết đến như những “diều hâu” và sử dụng những từ như “thắt chặt” và “nóng lên.”

Ví dụ, “Ngân hàng Anh gợi ý rằng có mối đe dọa của lạm phát cao.”

Ngân hàng Anh có thể được mô tả là diều hâu nếu họ đưa ra tuyên bố chính thức hướng về việc tăng lãi suất để giảm lạm phát cao.

“Bồ câu” nghĩa là gì?

Mặt khác (hay móng?), các nhà ngân hàng trung ương được mô tả là “bồ câu” khi họ ủng hộ tăng trưởng kinh tế và việc làm mà không thắt chặt lãi suất.

Họ cũng có xu hướng giữ một quan điểm hoặc lập trường không tấn công hơn về một sự kiện hoặc hành động kinh tế cụ thể.

Họ được biết đến như những “bồ câu” và sử dụng các từ như “mềm mại” và “nguội đi.”

Và người chiến thắng là… Hòa!

Ừ thì, kiểu kiểu vậy.

Bạn sẽ thấy nhiều nhà ngân hàng “đứng giữa”, thể hiện cả xu hướng diều hâu và bồ câu. Tuy nhiên, màu sắc thực sự có xu hướng tỏ rõ khi điều kiện thị trường trở nên cực đoan.

Hawkish và Dovish có nghĩa là gì?

Đây là một tờ ghi chú tóm tắt sự khác biệt giữa chính sách tiền tệ diều hâu và bồ câu: