P6: Phân tích cơ bản - Các Yếu Tố Cơ Bản Ảnh Hưởng Đến Giá Trị Tiền Tệ

Có một số yếu tố cơ bản định hình sức mạnh hay yếu kém dài hạn của các đồng tiền chính, điều này sẽ ảnh hưởng đến bạn với tư cách là một nhà giao dịch forex.

Chúng tôi đã bao gồm những gì chúng tôi nghĩ là quan trọng nhất để bạn đọc cho vui:

Tăng trưởng Kinh tế và Triển vọng

Bắt đầu dễ dàng với nền kinh tế và triển vọng được giữ bởi người tiêu dùng, doanh nghiệp và chính phủ.

Thật dễ hiểu rằng khi người tiêu dùng nhận thấy một nền kinh tế mạnh, họ cảm thấy vui vẻ và an toàn, và họ chi tiền. Các công ty vui vẻ nhận lấy tiền này và nói, “Ê, chúng ta đang kiếm tiền! Tuyệt vời! Bây giờ… uh, chúng ta làm gì với tất cả số tiền này?”

Các công ty có tiền thì chi tiền. Và tất cả điều này tạo ra một số doanh thu thuế khỏe mạnh cho chính phủ.

Họ nhảy vào cuộc chơi và cũng bắt đầu chi tiền. Bây giờ mọi người đều chi tiêu, và điều này có xu hướng ảnh hưởng tích cực đến nền kinh tế.

Các nền kinh tế yếu, ngược lại, thường đi kèm với người tiêu dùng không chi tiêu, doanh nghiệp không kiếm được tiền, và cũng không chi tiêu, vì vậy chính phủ là người duy nhất còn chi tiền. Nhưng bạn đã hiểu ý rồi đấy.

Các triển vọng kinh tế tích cực và tiêu cực đều có thể có ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền tệ.

Chỉ số thường được sử dụng nhất để đo lường tăng trưởng kinh tế là GDP.

GDP là viết tắt của “Tổng sản phẩm quốc nội” và đại diện cho tổng giá trị tiền tệ của tất cả hàng hóa và dịch vụ cuối cùng được sản xuất (và bán) trong một quốc gia trong một khoảng thời gian (thường là một năm).

GDP cung cấp ảnh chụp nhanh kinh tế của một quốc gia, được sử dụng để ước tính kích thước của nền kinh tế và tốc độ tăng trưởng của nó.

Đây là một biểu đồ từ Visual Capitalist cho thấy nền kinh tế toàn cầu trị giá $105 nghìn tỷ trong một biểu đồ:

Như bạn có thể thấy:

• Hoa Kỳ vẫn là nền kinh tế lớn nhất thế giới.
• Trung Quốc là nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.
• Hoa Kỳ và Trung Quốc cùng nhau chiếm gần 40% GDP kinh tế toàn cầu.
• 15 nền kinh tế hàng đầu đại diện cho tới 75% tổng GDP toàn cầu.

Dòng Vốn

Toàn cầu hóa, tiến bộ công nghệ và internet đã đóng góp vào sự dễ dàng trong việc đầu tư tiền của bạn vào hầu như bất cứ đâu trên thế giới, bất kể bạn gọi nơi nào là nhà.

Bạn chỉ cần vài cú nhấp chuột (hoặc một cuộc gọi điện thoại cho các bạn sống trong thời đại Jurassic của những năm 2000) để đầu tư vào Sàn Giao Dịch New York hay London, giao dịch chỉ số Nikkei hay Hang Seng, hoặc mở một tài khoản forex để giao dịch đô la Mỹ, euro, yên, và thậm chí là các đồng tiền kỳ lạ.

Dòng vốn đo lường lượng tiền chảy vào và ra khỏi một quốc gia hoặc nền kinh tế do việc mua bán đầu tư vốn.

Điều quan trọng bạn cần theo dõi là cân bằng dòng vốn, có thể dương hoặc âm.

Khi một quốc gia có cân bằng dòng vốn dương, các khoản đầu tư nước ngoài vào quốc gia đó lớn hơn các khoản đầu tư ra khỏi quốc gia đó.

Cân bằng dòng vốn âm là ngược lại. Các khoản đầu tư rời khỏi quốc gia đến một số điểm đến nước ngoài nhiều hơn các khoản đầu tư vào.

Với nhiều đầu tư đổ vào một quốc gia, nhu cầu tăng đối với đồng tiền của quốc gia đó vì các nhà đầu tư nước ngoài phải bán đồng tiền của họ để mua đồng tiền địa phương.

Nhu cầu này làm cho đồng tiền tăng giá trị.

Cung và cầu đơn giản.

Và bạn đoán đúng, nếu cung cao cho một đồng tiền (hoặc cầu yếu), đồng tiền có xu hướng mất giá trị.

Khi các khoản đầu tư nước ngoài quay đầu, và các nhà đầu tư trong nước cũng muốn đổi phe và rời đi, thì bạn có một nguồn cung ứng dồi dào của đồng tiền địa phương khi mọi người đang bán và mua đồng tiền của bất kỳ quốc gia hay nền kinh tế nước ngoài nào mà họ đang đầu tư vào.

Vốn nước ngoài không gì yêu thích hơn là một quốc gia có lãi suất cao và tăng trưởng kinh tế mạnh. Nếu một quốc gia cũng có một thị trường tài chính trong nước đang phát triển, thì càng tốt!

Một thị trường chứng khoán bùng nổ, lãi suất cao… Có gì mà không yêu thích?! Đầu tư nước ngoài tràn về.

Và một lần nữa, khi nhu cầu đối với đồng tiền địa phương tăng, giá trị của nó cũng tăng.

Dòng Thương Mại và Cán Cân Thương Mại

Thương mại quốc tế có thể được phân biệt rộng rãi giữa thương mại hàng hóa (hàng hóa) và dịch vụ. Phần lớn thương mại quốc tế liên quan đến hàng hóa vật lý, trong khi dịch vụ chiếm tỉ lệ thấp hơn nhiều.

Thương mại thế giới về hàng hóa đã tăng mạnh trong thập kỷ qua, tăng từ khoảng 10 nghìn tỷ đô la vào năm 2005 lên hơn 18,89 nghìn tỷ đô la vào năm 2019.

Chúng ta đang sống trong một thị trường toàn cầu. Các quốc gia bán hàng hóa của mình cho những quốc gia cần chúng (xuất khẩu), đồng thời mua hàng hóa mà họ cần từ các quốc gia khác (nhập khẩu).

Hãy nhìn quanh nhà bạn. Phần lớn các đồ dùng (điện tử, quần áo, đồ chơi cho cún) nằm xung quanh có lẽ được làm ngoài quốc gia bạn đang sống.

Nếu bạn sống ở Hoa Kỳ, hãy xem tất cả các quốc gia khác nhau mà Hoa Kỳ giao dịch với.

Mỗi khi bạn mua thứ gì đó, bạn phải từ bỏ một số tiền khó kiếm được của mình.

Ai đó mà bạn mua đồ sẽ làm điều tương tự.

Các nhà nhập khẩu Hoa Kỳ đổi tiền với các nhà xuất khẩu Trung Quốc khi họ mua hàng hóa. Và các nhà nhập khẩu Trung Quốc đổi tiền với các nhà xuất khẩu Châu Âu khi họ mua hàng hóa.

Tất cả việc mua bán này đi kèm với việc trao đổi tiền, từ đó thay đổi dòng chảy tiền tệ vào và ra khỏi một quốc gia.

Cán cân thương mại (hoặc cán cân thương mại hoặc xuất- nhập khẩu ròng) đo lường tỷ lệ giữa xuất khẩu và nhập khẩu cho một nền kinh tế nhất định.

Nó thể hiện nhu cầu đối với hàng hóa và dịch vụ của quốc gia đó, và cuối cùng là đồng tiền của nó nữa.

Nếu xuất khẩu cao hơn nhập khẩu, có tồn tại một thặng dư thương mại và cán cân thương mại là dương.

Nếu nhập khẩu cao hơn xuất khẩu, có tồn tại một thâm hụt thương mại, và cân bằng thương mại là âm.

Vậy nên:

Xuất khẩu > Nhập khẩu = Thặng dư Thương mại = Cán cân Thương mại Dương (+)

Nhập khẩu > Xuất khẩu = Thâm hụt Thương mại = Cán cân Thương mại Âm (-)

Thâm hụt thương mại có khả năng đẩy giá trị đồng tiền xuống so với các đồng tiền khác.

Các nhà nhập khẩu ròng trước tiên phải bán đồng tiền của họ để mua đồng tiền của thương nhân nước ngoài đang bán hàng hóa mà họ muốn.

Khi có thâm hụt thương mại, đồng tiền địa phương đang được bán để mua hàng hóa nước ngoài.

Vì điều đó, đồng tiền của một quốc gia có thâm hụt thương mại ít được yêu cầu hơn so với đồng tiền của một quốc gia có thặng dư thương mại.

Những nước xuất khẩu ròng, những nước xuất khẩu nhiều hơn nhập khẩu, sẽ thấy đồng tiền của mình được mua nhiều hơn bởi các nước quan tâm mua hàng hóa xuất khẩu.

Thặng dư thương mại có xu hướng trải qua sự tăng giá của đồng tiền.

Đồng tiền đó được yêu cầu nhiều hơn, giúp đồng tiền của họ tăng giá trị.

Đều do nhu cầu đối với đồng tiền.

Đó là vì khi các nhà xuất khẩu chuyển đổi các ngoại tệ mà họ kiếm được ở nước ngoài thành đồng nội tệ của họ, điều này có xu hướng tạo ra áp lực tăng lên đồng nội tệ.

Những đồng tiền được yêu cầu cao thường có giá trị cao hơn những đồng tiền ít được yêu cầu.

Tương tự như sao nhạc pop vậy. Vì cô ấy được yêu cầu nhiều hơn, Taylor Swift được trả nhiều hơn Pink. Giống như Justin Bieber so với Vanilla Ice.

Chính phủ: Hiện Tại và Tương Lai

Sau cuộc Khủng hoảng Tài chính lớn (GFC) gây ra cuộc Suy thoái lớn vào cuối những năm 2000, tất cả ánh mắt đều chăm chú nhìn vào các chính phủ của quốc gia mình, tò mò về những khó khăn tài chính đang đối mặt, và hy vọng cho một số trách nhiệm tài chính sẽ chấm dứt những khó khăn cảm thấy trong ví tiền của chúng ta.

Một thập kỷ sau cuộc Khủng hoảng Tài chính lớn (GFC) và cuộc Suy thoái lớn sau đó, thế giới một lần nữa đối mặt với những thách thức kinh tế, lần này bắt nguồn từ hậu quả của đại dịch COVID-19.

Khi chúng ta tiến gần đến giữa những năm 2020, các chính phủ trên toàn thế giới tiếp tục điều hướng cảnh quan của sự phục hồi kinh tế, các quan ngại sức khỏe cộng đồng, và căng thẳng địa chính trị.

Sự kết nối của nền kinh tế thế giới có nghĩa là các quyết định chính sách và sự kiện địa chính trị ở một quốc gia có thể có ảnh hưởng sâu rộng đến tỷ giá hối đoái.