Phân tích AUD/JPY 10/09/2025: Chênh lệch chính sách tiền tệ tiếp tục chi phối

Phân tích cơ bản AUD/JPY 10/09/2025

1. Chính sách tiền tệ & kỳ vọng thị trường

RBA đang chuyển dần sang hướng trung lập: Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã cắt lãi suất hai lần trong năm nay, từ mức trên 4% xuống còn 3.85% vào tháng 5, phản ánh sự hạ nhiệt của lạm phát và sự cẩn trọng trước biến động toàn cầu.

Trong khi đó, BoJ duy trì lập trường thận trọng, giữ lãi suất quanh 0.5%, nhưng đã có tín hiệu từ các quan chức hawkish đề xuất nâng lên 1% vào nửa cuối năm 2025. Sự khác biệt về chính sách lãi suất (carry trade) tiếp tục hỗ trợ AUD/JPY tăng.

2. Dòng vốn & tâm lý đầu tư

Cặp AUD/JPY thường là tâm điểm của chiến lược carry trade vay JPY (lãi suất thấp) để đầu tư vào AUD (lãi suất cao). Khi tâm lý rủi ro toàn cầu được cải thiện và dòng tiền tìm lợi suất cao, AUD/JPY được hưởng lợi mạnh mẽ.

3. Yếu tố hỗ trợ thêm

Các yếu tố khác như giá hàng hóa, cụ thể là quặng sắt, than đá có xu hướng tác động tích cực đến AUD vì Úc là quốc gia xuất khẩu lớn. Mặt khác, nếu dữ liệu kinh tế Nhật Bản cải thiện và BoJ có động thái tăng lãi suất, JPY có thể mạnh lên và tạo áp lực lên AUD/JPY.

Phân tích kỹ thuật

Trên khung H4, cặp AUD/JPY đang giao dịch quanh 97.38 sau khi kiểm định lại vùng kháng cự quan trọng 97.50. Đây là mốc giá từng nhiều lần xuất hiện lực bán mạnh, cho thấy phe bán vẫn đang quan sát kỹ. Về kỹ thuật, EMA20 và EMA50 nằm trên EMA100, phản ánh xu hướng chính vẫn nghiêng về tăng. Tuy nhiên, 97.50 đang là ngưỡng kháng cự cứng, nếu không có bứt phá rõ rệt thì giá có thể quay đầu điều chỉnh về vùng hỗ trợ gần 97.10 và sâu hơn là 96.40. Chiến lược hợp lý hiện tại là chờ tín hiệu xác nhận quanh vùng 97.50: nếu có nến đảo chiều giảm như bearish pin bar hoặc engulfing, trader có thể canh Short với mục tiêu 97.10, ngược lại, nếu giá phá vỡ dứt khoát trên 97.50, xu hướng tăng sẽ có khả năng mở rộng lên 98.00 trong thời gian tới.