Phân tích lập luận kinh tế vĩ mô trung hạn sau bản tin CPI - Và chiến lược cho XAU/USD thời gian tới

Phân tích lập luậu kinh tế vĩ mô trung hạn sau bản tin CPI

1. Tác động của CPI thấp hơn dự báo đối với đồng USD

Chỉ số CPI (Đỉnh giá Tiêu dùng) vừa được công bố vào tối qua cho thấy mức CPI thực tế là 0.2%, thấp hơn so với dự báo 0.3% và giảm rõ ràng so với kỳ trước 0.4%. Sự sụt giảm này cho thấy lạm phát đang giảm nhiệt, từ đó dẫn đến những kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể nới lỏng chính sách tiền tệ.

Khi lạm phát giảm, Fed không còn lý do để duy trì mức lãi suất cao như trước đó. Việc cắt giảm lãi suất hoặc chỉ cần giữ lãi suất không tăng thêm đã khiến đồng USD suy yếu. Khi lãi suất thấp, dòng vốn sẽ chảy sang các tài sản khác có lợi suất tốt hơn hoặc tài sản tránh rủi ro như vàng.

2. Tác động tới giá vàng

Lạm phát giảm và việc Fed có thể cắt giảm lãi suất đã tạo ra điều kiện thuận lợi cho vàng. Lãi suất thấp làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng (một tài sản không sinh lợi suất), khiến nhu cầu mua vàng tăng lên. Ngoài ra, USD suy yếu càng khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư quốc tế.

Hiện tại, giá vàng đang dao động quanh khu vực 2940 và đã chạm mốc 2940 như dự báo. Điều này cho thấy giá vàng vẫn đang trong xu hướng tăng trưởng và có thể thiết lập mốc ATH (All-Time High) mới trong những ngày tới.

3. Tổng hợp các yếu tố vĩ mô và dự báo trung hạn

Các chỉ báo vĩ mô khác như PMI, Nonfarm, CPI đều đang ủng hộ một xu hướng vàng tăng giá. Điều này cho thấy tâm lý thị trường đang dần chuyển sang kỳ vọng về việc Fed nới lỏng chính sách tiền tệ.

Về phương diện phân tích kỹ thuật, nhà đầu tư nên tìm các vùng hỗ trợ cứng trên khung H4 hoặc Daily để tìm kiếm vị thế Buy dài hạn an toàn, tránh FOMO và những cú rũ bỏ trước khi vàng tăng trở lại.

4. Tổng kết

Tóm lại, CPI giảm mang ý nghĩa quan trọng với đồng USD và vàng:

• CPI thấp hơn dự báo củng cố kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ.
• USD suy yếu là yếu tố tích cực cho vàng.
• Các chỉ báo vĩ mô khác cũng đang ủng hộ xu hướng vàng tăng giá.
• Phân tích kỹ thuật cho thấy mốc ATH mới có thể được thiết lập.

Nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi diễn biến CPI và chính sách của Fed để xác định xu hướng trung hạn của vàng một cách chính xác hơn.