Phân tích thị trường EUR/USD: Triển vọng và dự báo về tỷ giá Euro so với Đô la Mỹ.

• Tỷ giá EUR/USD chịu áp lực giảm khi đồng đô la Mỹ mạnh lên bù đắp cho những nỗ lực phục hồi của đồng euro.
• Dữ liệu yếu kém của khu vực đồng euro và sự khác biệt về chính sách khiến tỷ giá này bị kìm hãm bất chấp sự phục hồi ngắn hạn.
• Cặp EUR/USD vẫn dễ bị tổn thương dưới mức kháng cự quan trọng, với rủi ro giảm giá xuống mức hỗ trợ chính nếu mức 1.1650 bị phá vỡ.

Diễn biến cơ bản của thị trường EUR/USD

Cặp tỷ giá EUR/USD bước vào năm giao dịch mới với tâm lý khó duy trì đà tăng trước đó, do đồng đô la Mỹ mạnh lên và dữ liệu kinh tế vĩ mô yếu kém của khu vực Eurozone củng cố triển vọng thận trọng đối với đồng euro . Mặc dù cặp tỷ giá này đã cố gắng ổn định trên mức trung bình, sự khác biệt cơ bản giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vẫn tiếp tục định hình diễn biến giá.

Các số liệu kinh tế khu vực Eurozone được công bố gần đây đã làm nổi bật sự mong manh của nền kinh tế hiện nay. Tỷ lệ lạm phát ở các nền kinh tế lớn đã giảm bớt hơn nữa, trong khi dữ liệu PMI cho thấy hoạt động dịch vụ đang chậm lại và nhu cầu suy yếu. Những diễn biến này củng cố kỳ vọng rằng ECB sẽ duy trì lập trường ôn hòa lâu hơn, hạn chế sự hỗ trợ lợi suất cho đồng euro.

Ngược lại, đồng đô la Mỹ đã lấy lại đà tăng sau khi kết thúc năm ngoái với kết quả yếu kém. Mặc dù thị trường vẫn dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed ) sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ trong tương lai , các chỉ số kinh tế của Mỹ vẫn tương đối ổn định, đặc biệt là thị trường lao động và xu hướng tiêu dùng. Sự ổn định này làm giảm tính cấp thiết của việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, hỗ trợ đồng đô la và gây áp lực lên tỷ giá EUR/USD.

Tâm lý rủi ro cũng đóng một vai trò quan trọng. Những thay đổi định kỳ hướng tới vị thế né tránh rủi ro tiếp tục ủng hộ đồng đô la Mỹ như một loại tiền tệ phòng thủ, ngăn cản đà tăng bền vững của EUR/USD bất chấp những đợt giảm giá tạm thời của USD.

Sự kiện thư mục đỏ

Các sự kiện quan trọng sắp diễn ra và đã diễn ra gần đây có tác động lớn đến tỷ giá EUR/USD bao gồm:

• Chỉ số PMI ISM và số liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ: Các chỉ số tích cực củng cố nhu cầu đối với đồng đô la và tạo áp lực giảm giá đối với tỷ giá EUR/USD.
• Kết quả CPI & PMI khu vực Euro: Dữ liệu yếu hơn dự kiến ​​làm tăng kỳ vọng về việc ECB tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ.
• Bình luận chính sách của ECB và Cục Dự trữ Liên bang: Bất kỳ sự thay đổi nào trong định hướng chính sách tương lai đều là chất xúc tác gây biến động lớn đối với cả hai ngân hàng.

Những sự kiện quan trọng này tiếp tục chi phối sự biến động ngắn hạn và niềm tin về hướng đi của thị trường.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Cặp EUR/USD vẫn còn khá dễ bị tổn thương về mặt kỹ thuật bất chấp sự điều chỉnh gần đây. Diễn biến giá cho thấy một cấu trúc điều chỉnh hơn là một xu hướng tăng giá mới.

Diễn biến kỹ thuật giá

• Cặp tỷ giá này tiếp tục giao dịch dưới mức kháng cự quan trọng gần vùng 1.1740–1.1750.
• Các chỉ báo động lượng phản ánh sức mạnh tăng giá đang suy yếu, với các đỉnh thấp hơn hình thành trên khung thời gian trong ngày và hàng ngày.
• Mức hỗ trợ vẫn tập trung quanh mức 1.1690 và quan trọng hơn là ở mức 1.1650.

Kịch bản tăng giá: Giành lại và giữ vững trên mức kháng cự.

Kịch bản tiếp tục xu hướng tăng giá đòi hỏi sự xác nhận cấu trúc rõ ràng:

• Giá đã vượt qua mốc 1.1750 và duy trì ở mức đó trong ngày.
• Dữ liệu kinh tế vĩ mô khu vực Eurozone cải thiện hoặc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) điều chỉnh giá theo hướng thắt chặt hơn.
• Sự suy yếu trên diện rộng của đồng đô la Mỹ do kỳ vọng về chính sách nới lỏng tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Mục tiêu tiềm năng tăng trưởng:

• 1.1800
• 1.1850

Nếu thiếu những điều kiện này, các nỗ lực tăng giá vẫn chỉ mang tính chất điều chỉnh.

Kịch bản giảm giá: Phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng

Rủi ro giảm giá vẫn hiện hữu nếu các mức hỗ trợ hiện tại thất bại:

• Nếu giá giảm mạnh xuống dưới mức 1.1650 sẽ tiếp tục giảm.
• Dữ liệu tích cực về thị trường lao động hoặc lạm phát của Mỹ sẽ củng cố nhu cầu đối với đồng USD.
• Dòng vốn né tránh rủi ro đang tạo điều kiện thuận lợi cho việc định vị thế bằng đô la.

Mục tiêu giảm giá:

• 1.1600
• Vùng thanh khoản 1,1550–1,1500

Tóm tắt triển vọng

Cặp EUR/USD vẫn chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi sự khác biệt về kinh tế vĩ mô hơn là sức mạnh kỹ thuật. Chừng nào nền kinh tế Mỹ còn thể hiện khả năng phục hồi tương đối và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) duy trì lập trường thận trọng, thì các đợt tăng giá có thể sẽ gặp áp lực bán ở mức giá cao. Các nhà giao dịch nên chọn lọc, tập trung vào các dữ liệu có tác động mạnh và sự xác nhận xung quanh các vùng kỹ thuật quan trọng.

Jasper Osita