Phân Tích XAU/USD – Phe Bán Chờ Phản Ứng Tại Vùng Cung, Động Lực Từ Vĩ Mô Còn Ủng Hộ Đà Giảm

1. Phân tích kỹ thuật:

Trên khung thời gian H1, biểu đồ XAU/USD đang thể hiện một pha hồi phục kỹ thuật rõ nét sau cú giảm mạnh trước đó. Tuy nhiên, cấu trúc vẫn là giảm chủ đạo:

Vùng cung quan trọng: 3344 – 3355 (ô đỏ) – đây là nơi từng có áp lực bán mạnh khiến giá đổ sâu, giờ đóng vai trò là vùng kháng cự tiềm năng.

Mô hình kỳ vọng: giá sẽ hồi lên test lại vùng cung này, sau đó tạo mô hình Lower High và tiếp diễn đà giảm về vùng thấp hơn (khoảng 3300 – 3285).

Cấu trúc giá đang đi đúng kỳ vọng "pullback về vùng cung – tiếp diễn xu hướng giảm".

Key level kháng cự:

3,344.452 (rìa dưới vùng cung)

3,355.759 (đỉnh vùng cung)

Hành động giá cần theo dõi:

Phản ứng giá tại vùng 3344–3355: Nếu xuất hiện nến đảo chiều mạnh, pin bar hoặc engulfing giảm, đây sẽ là tín hiệu xác nhận cho phe bán quay lại thị trường.

2. Phân tích vĩ mô cập nhật:

a. Áp lực giảm từ lãi suất cao của Fed:

Jerome Powell trong buổi điều trần trước Quốc hội tuần qua vẫn giữ lập trường “thận trọng nhưng chưa nới lỏng”, cho thấy Fed chưa sẵn sàng cắt giảm lãi suất sớm, dù lạm phát đang có dấu hiệu dịu lại.

Lãi suất cao trong thời gian dài tiếp tục gây sức ép lên vàng, vốn là tài sản không sinh lãi.

b. Dữ liệu PCE sắp công bố:

Chỉ số PCE (thước đo lạm phát ưa thích của Fed) sẽ được công bố cuối tuần. Nếu cao hơn dự báo, vàng có thể chịu áp lực giảm thêm do kỳ vọng Fed duy trì lãi suất cao.

Nếu PCE thấp hơn, sẽ tạo lực hồi kỹ thuật, nhưng khả năng bứt phá qua vùng cung 3355 là rất khó nếu không có cú sốc từ vĩ mô.

3. Chiến lược giao dịch:

Xu hướng chính: Giảm

Kịch bản ưu tiên: Chờ giá hồi lên vùng 3344 hoặc 3355, canh tín hiệu bán theo xu hướng.

Mục tiêu giảm: 3310 – 3285 – 3260

Điểm vô hiệu lệnh bán: Nếu giá phá vỡ và đóng nến H1 trên 3355 thì chiến lược này cần xem xét lại.

4. Khuyến nghị:

Trader ngắn hạn: Có thể canh sell tại vùng cung khi có tín hiệu xác nhận trên khung M15–H1.

Trader dài hạn: Cẩn trọng với xu hướng điều chỉnh vĩ mô nếu Fed phát tín hiệu pivot rõ ràng trong tháng 7, nhưng hiện tại chưa phải lúc mua dài hạn.

📰 Cập nhật tin tức vĩ mô

Dữ liệu Core PCE (tháng 5) dự kiến tăng 2.6% YoY, được Fed xem là chuẩn mực đánh giá lạm phát

Nếu con số này tiếp tục cao, USD có thể tăng và gây áp lực lên vàng.

Chủ tịch Fed Powell sẽ xuất hiện điều trần 2 ngày (Thứ 3 & 4) để báo cáo về chính sách tiền tệ .

Giọng điệu dữ liệu‑phụ thuộc và thận trọng có thể hỗ trợ vàng nếu Powell giảm bớt “hawkish”.

USD có dấu hiệu phục hồi trước thềm PCE và các tranh chấp thương mại .

Cục Pháp tạm thời áp trở lại thuế Trump, khiến USD mạnh, gây áp lực kỹ thuật lên vàng.

Nhu cầu thực từ Ngân hàng Trung ương vẫn mạnh:

Báo cáo từ World Gold Council cho thấy 95% các ngân hàng trung ương dự định tăng dự trữ vàng

Mặc dù có sức ép ngắn hạn, trung và dài hạn vẫn có điểm hỗ trợ.

Khả năng Fed cắt lãi tháng 7 thấp (~23%), thị trường nghi ngờ kịch bản đó .