Phe mua vàng vẫn đứng ngoài cuộc khi chính sách diều hâu của Fed và những bất ổn ở Trung Đông đang gây áp lực lên USD.

• Vàng thu hút một số người mua vào thứ Năm, tuy nhiên động thái này không tiếp diễn do đồng đô la Mỹ mạnh lên đã hạn chế đà tăng.
• Chính sách tiền tệ thắt chặt của Fed, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao và những bất ổn địa chính trị đang tạo động lực tích cực cho đồng USD.
• Tình hình giảm giá hiện tại đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt lệnh để kỳ vọng XAU/USD tiếp tục tăng giá.

Giá vàng (XAU/USD) giảm bớt mức tăng trong ngày và giao dịch quanh mức 4.125 USD trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm tại châu Âu, tăng khoảng 0,35%. Sự kết hợp của nhiều yếu tố giúp đồng đô la Mỹ (USD) duy trì xu hướng tăng giá, từ đó kìm hãm đà phục hồi của kim loại quý này từ mức thấp nhất trong hai tháng chạm đến ngày hôm trước.

Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ngày 15-16 tháng 9, được công bố hôm thứ Tư, cho thấy các thành viên đã nhất trí bỏ phiếu nâng phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang và nghiêng về hướng thắt chặt hơn nữa. Hầu hết các thành viên tham gia đều cho rằng một đợt tăng lãi suất nữa có thể là cần thiết vào cuối năm nay để chống lại lạm phát dai dẳng. Tuy nhiên, giọng điệu cứng rắn này không làm thay đổi kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 10, điều này phần nào hỗ trợ cho vàng, một tài sản không sinh lời.

Trong khi đó, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang dự báo khoảng 80% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất cho vay vào tháng 12. Thêm vào đó, những lo ngại rằng lạm phát có thể dai dẳng hơn dự kiến ​​trong bối cảnh giá năng lượng biến động mạnh khiến lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao gần mức cao nhất trong nhiều năm. Điều này, cùng với những bất ổn địa chính trị dai dẳng bắt nguồn từ các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông, có thể tiếp tục hỗ trợ đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn và hạn chế bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của vàng.

Trong diễn biến mới nhất, Lầu Năm Góc được cho là đã chỉ thị Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ (CENTCOM) vài ngày trước đó hoàn tất công tác chuẩn bị cho việc nối lại các hoạt động quân sự quy mô lớn ở Iran, trong bối cảnh Tổng thống Mỹ Donald Trump đang cân nhắc thời điểm cụ thể để phát động các cuộc tấn công. Các nguồn tin từ Mỹ và Israel cho biết điều này có thể xảy ra trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ và có thể là cuộc bầu cử Israel một tuần trước đó, làm tăng nguy cơ leo thang căng thẳng hơn nữa trong khu vực. Điều này, đến lượt nó, củng cố luận điểm về sự xuất hiện của một số nhà đầu tư mua USD khi giá giảm.

Do đó, cần có lực mua mạnh tiếp theo để xác nhận rằng giá vàng đã chạm đáy trong ngắn hạn và tạo vị thế cho bất kỳ đợt tăng giá nào tiếp theo. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần từ Mỹ, cùng với các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ tác động đến đồng USD. Bên cạnh đó, các tin tức địa chính trị sắp tới có thể tiếp tục gây biến động trên thị trường tài chính toàn cầu và tạo ra các cơ hội ngắn hạn xung quanh cặp XAU/USD trong bối cảnh cơ bản giảm giá.

Biểu đồ giá XAU/USD hôm nay

Phân tích kỹ thuật

Cặp tỷ giá XAU/USD đã cho thấy khả năng phục hồi nhất định khi nằm dưới mức thoái lui Fibonacci 78,6% của đợt tăng giá từ tháng 6 đến tháng 8, mặc dù vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) hàng ngày có ý nghĩa kỹ thuật. Hơn nữa, các chỉ báo động lượng vẫn còn yếu. Trên thực tế, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 40 và chỉ báo phân kỳ hội tụ đường trung bình (MACD) vẫn âm, cho thấy áp lực bán vẫn chiếm ưu thế mặc dù không có điều kiện quá bán cực độ.

Do đó, bất kỳ đợt tăng giá nào tiếp theo đều có khả năng gặp phải rào cản ngay lập tức gần mức thoái lui Fibonacci 61,8% ở mức 4.233 đô la. Tiếp theo là mức thoái lui 50% ở mức 4.320 đô la và đường SMA 50 ngày ở mức 4.332 đô la, cùng nhau củng cố vùng cung rộng hơn. Cao hơn nữa, các rào cản khác nằm ở mức thoái lui 38,2% ở mức 4.408 đô la và mức 23,6% ở mức 4.516 đô la. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được thấy ở mức Fibonacci 78,6% ở mức 4.108 đô la, trước mức đáy chu kỳ trước đó gần 3.949 đô la.

Haresh Menghani