Quyết định lãi suất của Fed trong tuần này, trong khi các nhà giao dịch Bitcoin tập trung vào rủi ro tăng lãi suất vào tháng 12.

Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào thứ Ba, trong khi thị trường tài chính chuẩn bị cho một quyết định quan trọng khác về lãi suất.

Nhiều người dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 3,75% đến 4,00% khi quyết định được công bố vào thứ Tư.

Đối với Bitcoin và các tài sản rủi ro khác, quyết định về tỷ giá tức thời có thể không phải là phần quan trọng nhất của cuộc họp.

Thị trường ngày càng tập trung vào những phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh về tháng 12.

Dữ liệu lạm phát gần đây đã làm dấy lên kỳ vọng rằng lãi suất có thể sẽ tăng thêm một lần nữa trước cuối năm nay.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này.

Hầu hết các nhà kinh tế đều dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10.

Một cuộc thăm dò của Reuters được công bố tuần trước cho thấy hầu hết các nhà kinh tế đều nhất trí rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên mục tiêu lãi suất ở mức 3,75% đến 4,00%.

Ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 9.

Kể từ đó, các nhà hoạch định chính sách đã phát tín hiệu rằng họ sẵn sàng chờ đợi thêm dữ liệu trước khi thắt chặt chính sách trở lại.

Như vậy, việc tạm dừng hoạt động trong tuần này là kịch bản cơ bản nhất.

Thay vào đó, trọng tâm sẽ chuyển sang ngôn ngữ được sử dụng trong tuyên bố chính sách và cuộc họp báo của Warsh.

Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn lo ngại về lạm phát đều có thể củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lạm phát nữa vào tháng 12.

Lạm phát vẫn là vấn đề chính.

Lạm phát tháng 9 cao hơn dự kiến.

Giá tiêu dùng tại Mỹ đã tăng 0,6% so với tháng trước và 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Lạm phát hàng năm đã tăng tốc từ mức 3,4% trong tháng 8.

Lạm phát lõi cũng vượt quá dự báo của thị trường.

Các số liệu đã làm dấy lên khả năng tăng lãi suất một lần nữa.

Lạm phát vẫn ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang.

Giá năng lượng đã tạo thêm một áp lực khác.

Giá dầu đã tăng mạnh trong tháng 10 do căng thẳng địa chính trị làm gia tăng lo ngại về nguồn cung.

Ngay cả sau đợt giảm giá gần đây, giá dầu Brent vẫn duy trì ở mức trên 110 đô la mỗi thùng.

Chi phí năng lượng tăng cao có thể dẫn đến giá cả trong vận tải, sản xuất và tiêu dùng tăng lên.

Điều đó khiến Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khó có thể tuyên bố chiến thắng trước lạm phát.

Thị trường lao động cho phép Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thêm thời gian để chờ đợi.

Thị trường lao động đang phát ra những tín hiệu trái chiều hơn.

Tốc độ tăng trưởng việc làm trong tháng 9 đã chậm lại, chỉ còn 29.000 việc làm.

Điều đó thường sẽ phản bác lại việc siết chặt thêm các biện pháp hạn chế.

Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức tương đối thấp, khoảng 4,2%.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cũng giảm xuống còn 194.000 trong tuần gần nhất, gần mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ.

Dữ liệu cho thấy các công ty không sa thải công nhân một cách ồ ạt.

Tốc độ tuyển dụng đã chậm lại, nhưng nền kinh tế chưa cho thấy dấu hiệu suy thoái việc làm nghiêm trọng.

Điều này giúp Cục Dự trữ Liên bang có thêm sự linh hoạt.

Các nhà hoạch định chính sách có thể chờ thêm một tuần nữa mà không cần từ bỏ lựa chọn tăng lãi suất nếu lạm phát vẫn ở mức cao.

Tháng 12 đang trở nên quan trọng hơn tháng 10.

Thị trường đã dần chuyển sự chú ý sang cuộc họp tháng 12.

Các nhà kinh tế của Reuters hiện dự đoán rộng rãi rằng sẽ có thêm một đợt tăng giá 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 12.

Thị trường tương lai cũng đã làm tăng khả năng tăng lãi suất vào cuối năm sau các báo cáo lạm phát mới nhất.

Điều đó tạo ra một tình huống bất thường cho ngày thứ Tư.

Quyết định giữ nguyên lãi suất hiện đang được nhiều người dự đoán.

Phản ứng mạnh mẽ hơn của thị trường có thể đến từ bất kỳ sự thay đổi nào trong kỳ vọng đối với tháng 12.

Nếu ông Warsh nhấn mạnh lạm phát dai dẳng và sự cần thiết phải thắt chặt chính sách tiền tệ, lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ có thể tăng lên.

Điều đó thường tạo ra một môi trường khó khăn hơn cho các tài sản rủi ro.

Nếu Fed phát tín hiệu rằng họ sẵn sàng chờ đợi lâu hơn, thị trường có thể giảm bớt kỳ vọng về một đợt tăng giá nữa trong thời gian ngắn sắp tới.

Tại sao quyết định của Cục Dự trữ Liên bang lại quan trọng đối với Bitcoin?

Bitcoin không phản ứng trực tiếp với lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang giống như trái phiếu .

Chính sách tiền tệ vẫn có ảnh hưởng lớn đến thị trường tiền điện tử.

Lãi suất cao hơn làm tăng lợi nhuận thu được từ tiền mặt và trái phiếu chính phủ.

Điều đó có thể làm giảm nhu cầu của nhà đầu tư đối với các tài sản không tạo ra thu nhập truyền thống.

Lợi suất cao hơn cũng có thể làm tăng giá trị đồng đô la Mỹ.

Bitcoin thường xuyên chịu áp lực khi cả đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc đều tăng mạnh.

Điều ngược lại có thể xảy ra khi thị trường kỳ vọng vào điều kiện tiền tệ dễ dàng hơn.

Lợi suất thấp hơn có thể làm cho các tài sản rủi ro trở nên hấp dẫn hơn và tăng tính thanh khoản trên thị trường tài chính.

Đây là lý do tại sao các nhà giao dịch Bitcoin sẽ đặc biệt chú ý đến những bình luận của Warsh ngay cả khi Fed giữ nguyên lãi suất.

Bitcoin bước vào cuộc họp trong bối cảnh thị trường đầy biến động.

Bitcoin đã gặp khó khăn trong việc phục hồi bền vững sau đợt biến động mạnh hồi đầu tháng 10.

Thị trường tiền điện tử cũng đã phải đối mặt với nhiều đợt thanh lý đòn bẩy.

Môi trường rủi ro tổng thể vẫn còn nhiều khó khăn.

Lãi suất trái phiếu kho bạc cao, giá dầu tăng cao và sự không chắc chắn về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tương lai đã làm giảm sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các tài sản mang tính đầu cơ.

Điều đó có nghĩa là phản ứng đối với cuộc họp hôm thứ Tư có thể ít phụ thuộc vào quyết định về lãi suất mà lại phụ thuộc nhiều hơn vào sự thay đổi của lợi suất trái phiếu.

Một chính sách tiền tệ cứng rắn hơn từ phía Fed có thể đẩy lợi suất trái phiếu lên cao và gây áp lực lên Bitcoin.

Một thông điệp kiên nhẫn hơn có thể giảm bớt áp lực đó.

Các nhà giao dịch Bitcoin nên theo dõi điều gì trong cuộc họp của FOMC?

Điểm đầu tiên cần xem xét là liệu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thay đổi định nghĩa về lạm phát hay không.

Bất kỳ ngôn từ mạnh mẽ hơn nào về áp lực giá cả dai dẳng sẽ củng cố lập luận cho việc tăng lãi suất thêm một lần nữa.

Thứ hai là quan điểm của Warsh về thị trường lao động.

Nếu các nhà hoạch định chính sách cảm thấy hài lòng với điều kiện việc làm, họ có thể có nhiều không gian hơn để tập trung vào vấn đề lạm phát.

Thứ ba là tháng Mười Hai.

Thị trường sẽ tìm kiếm bất kỳ tín hiệu nào cho thấy khả năng tăng giá tiếp theo đang trở nên cao hơn hoặc thấp hơn.

Lợi suất trái phiếu kho bạc và tỷ giá đô la có thể cung cấp những chỉ báo rõ ràng nhất theo thời gian thực về cách các nhà đầu tư diễn giải cuộc họp.

Đối với Bitcoin, quyết định của Fed tuần này do đó ít liên quan đến việc liệu lãi suất có thay đổi vào thứ Tư hay không.

Câu hỏi quan trọng hơn là liệu Cục Dự trữ Liên bang có chuẩn bị cho thị trường một đợt tăng lãi suất nữa trước cuối năm 2026 hay không.

Mindy