Quyết định về lãi suất của BoC và FOMC sắp tới

• Dữ liệu tăng trưởng và lạm phát trái chiều làm giảm niềm tin của người dân châu Âu.
• Quyết định về lãi suất của BoC và FOMC sắp tới.
• Thu nhập từ công nghệ dẫn đầu là Meta và Microsoft.

Đánh giá bi quan ban đầu về thị trường châu Âu, với việc các nhà giao dịch dần phản ứng với dữ liệu kinh tế ổn định, tập trung vào lạm phát và tăng trưởng GDP . Sự tăng trưởng bất ngờ ban đầu của nền kinh tế Pháp đã mang lại sự phục hồi đáng mừng lên 0,3% trong quý 2, mặc dù đà tăng trưởng này phần lớn là do sự gia tăng mạnh mẽ trong tích lũy hàng tồn kho, điều có thể đảo ngược trong quý 3. Trong khi đó, nền kinh tế Đức giảm -0,1%, với con số quý 1 cũng được hạ xuống 0,3%. Đáng chú ý, nền kinh tế Đức chứng kiến sự suy giảm trong hoạt động đầu tư vào thiết bị và xây dựng, có khả năng phản ánh mối lo ngại về việc thuế quan có thể ảnh hưởng đến kế hoạch tương lai của các doanh nghiệp. Về mặt lạm phát, việc công bố CPI của Tây Ban Nha đã khiến chỉ số CPI hàng năm tăng không mong muốn, đẩy lên mức cao nhất trong 5 tháng là 2,7%, chủ yếu do giá điện tăng. Mặc dù con số hàng tháng là -0,1% vẫn cho thấy nền kinh tế đang kiểm soát được lạm phát, nhưng mức tăng 0,7% được ghi nhận một tháng trước cho thấy chúng ta đã thấy một số dấu hiệu phục hồi về giá cả.

Hôm nay, một loạt dữ liệu kinh tế và doanh nghiệp quan trọng được công bố, chắc chắn có khả năng gây biến động đáng kể trên thị trường tài chính. Đáng chú ý nhất trong số đó sẽ là quyết định lãi suất từ Ngân hàng Canada và Cục Dự trữ Liên bang, với việc Jerome Powell gần như chắc chắn sẽ tuyên bố tạm dừng một lần nữa trước tình hình lạm phát bất ổn đang diễn ra. Tuy nhiên, với việc thị trường đang định giá việc tiếp tục nới lỏng chính sách vào tháng 9, các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao bất kỳ động thái cởi mở nào đối với lập trường chính sách chặt chẽ hơn trong những tháng tới. Với việc Fed có thể sẽ bị chi phối mạnh mẽ bởi dữ liệu trong những tháng tới, nửa cuối tuần này sẽ cung cấp một loạt thông báo quan trọng để đánh giá tính phù hợp của việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Liệu chỉ số lạm phát PCE cốt lõi có cho thấy dấu hiệu lạm phát thuế quan giống như công bố CPI hay không? Liệu báo cáo việc làm cuối cùng có chứng kiến sự sụt giảm của bảng lương như đã được dự báo trong những tháng gần đây hay không? Liệu Trump có áp dụng một loạt thuế quan trả đũa toàn cầu với các quốc gia chưa đạt được thỏa thuận thương mại vào thứ Sáu này hay không? Tất cả đều là những mối quan tâm chính đối với cả nhà giao dịch và các thành viên Fed trong những ngày tới.

Lĩnh vực công nghệ một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý hôm nay, với báo cáo thu nhập từ các ông lớn Mag7 là Microsoft và Meta, cùng với các ông lớn bán dẫn Arm Holdings và Qualcomm. Sau thành công của TSMC và Alphabet, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao thói quen chi tiêu vốn (CapEx) và số liệu nhu cầu chip để làm nổi bật sự tiếp nối của câu chuyện AI. Tuy nhiên, đối với Meta và Microsoft, hiệu suất của họ một lần nữa sẽ phụ thuộc vào các lĩnh vực doanh thu quảng cáo và điện toán đám mây.

Joshua Mahony MSTA