Quyết định khó khăn nhất mà bạn phải thực hiện đối với bất kỳ giao là gì? Nếu câu trả lời của bạn là thoát lệnh, chúc mừng bạn đó là câu trả lời chính xác và nếu bạn đã giao dịch trong một khoảng thời gian dài thì bạn sẽ thấm thía câu trả lời này hơn.

Qua nhiều năm trading và giúp đỡ các nhà giao dịch, tôi đã có được nhiều kinh nghiệm và hiểu biết sâu sắc về cách tốt nhất để quản lý và thoát lệnh và hôm nay tôi sẽ chia sẻ một số điều đó với bạn.

Nói rõ hơn, ‘thoát lệnh giao dịch’ có nghĩa là quản lý điểm dừng lỗ và mục tiêu lợi nhuận của bạn khi giao dịch diễn ra. Đây có thể là một chủ đề rất khó để giải quyết, bởi vì nó rất ‘khó’ trong thực tế. Vì vậy, hãy đi sâu vào những gì tôi cho là cách tốt nhất để thoát khỏi giao dịch để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu thua lỗ…

1. Tại sao thoát lệnh lại khó khăn như vậy?

Về mặt tâm lý, mọi người làm cho việc thoát lệnh trở nên phức tạp hơn nhiều so với những gì họ cần. Họ tham lam, họ hoảng sợ và đóng giao dịch sớm, họ không cho họ thời gian để làm việc, họ không có kế hoạch, v.v. Đây là một số lý do tại sao việc thoát khỏi giao dịch là khó khăn đối với hầu hết mọi người. Hai điều quan trọng nhất cần nhận ra và điều mà nhiều nhà giao dịch gặp rất nhiều khó khăn khi chấp nhận, đó là…

1. Bạn không bao giờ nhận được tất cả pip từ một giao dịch. Có nghĩa là, bạn sẽ không vắt từng pip lợi nhuận cuối cùng từ một giao dịch. Vì vậy, hãy nhắm đến việc thu lợi nhuận, chứ không phải toàn bộ, bởi vì điều đó là tham lam. Hãy nhớ câu nói cũ; “Bò kiếm tiền, gấu kiếm tiền, nhưng lợn bị giết thịt”, điều đó đúng như vậy.

2. Bạn sẽ có lúc phải nhận lỗ, đó chỉ là một phần của trò chơi. Nhiều nhà giao dịch, đặc biệt là người mới bắt đầu, bị cuốn vào một trò chơi cố gắng ‘tránh’ thua lỗ. Họ làm điều này cho đến khi nổ tài khoản đủ thời gian để cuối cùng nhận ra rằng họ sẽ phải chấp nhận thua lỗ là một phần của trò chơi giao dịch và phát triển một kế hoạch để giải quyết chúng một cách hợp lý.

Ngoài ra, bạn sẽ phải thay đổi ý tưởng của mình về một lối thoát giao dịch ‘thành công’. Nếu bạn thua lỗ trong một giao dịch, miễn là đó là số tiền rủi ro 1R được xác định trước của bạn hoặc có khả năng ít hơn, tôi coi đó là một lần thoát giao dịch thành công. Tóm lại, một lần thoát lệnh thành công không phải là một lối thoát do cảm xúc gây ra và điều đó có thể có nghĩa là thua hoặc thắng.

OK, vì vậy việc thoát lệnh giao dịch rất khó, bạn sẽ làm gì với nó? Khóc về nó? Từ bỏ? Tôi hy vọng là không! Tôi ở đây để giúp bạn, vì vậy hãy cùng tìm hiểu vấn đề này….

Lòng tham và sự sợ hãi

2. Kế hoạch thoát khỏi giao dịch ‘2R’

Tôi đã phát triển cái mà tôi gọi là kế hoạch thoát lệnh giao dịch ‘2R’ và theo ý kiến ​​của tôi, nếu bạn làm theo nó, nó sẽ giúp bạn kiếm tiền qua một loạt giao dịch trên thị trường. Hãy nói về logic và lý luận đằng sau kế hoạch thoát lệnh giao dịch 2R, chính xác nó là gì và nó sẽ giúp bạn có lợi nhuận như thế nào.

Đây là cách nó hoạt động:

Bây giờ, đây là nơi bạn cần phải chú ý; Trong hơn 15 năm làm nhà kinh doanh, tôi đã nhận ra rằng tỷ lệ phần thưởng rủi ro trung bình tốt nhất và có khả năng đạt được cao nhất là 2R. Đó là con số ‘kỳ diệu’ mà bạn cần hướng tới, 2R. Bây giờ, hãy hiểu rằng tôi đang nói về việc sử dụng kế hoạch thoát lệnh này với các chiến lược giao dịch hành động giá của tôi tập trung vào khung thời gian cao hơn , điều này được giả định.

Ngoài ra, điều này không có nghĩa là bạn sẽ luôn thu được lợi nhuận 2R, điều đó có nghĩa là gần 2R trở lên là mục tiêu của bạn trong mỗi giao dịch, bởi vì bất kỳ điều gì ít hơn lợi nhuận 2R và ngày càng khó kiếm tiền liên tục trong thời gian dài -chạy. Tuy nhiên, có thể đôi khi việc kiếm lợi nhuận thấp hơn 2R một chút là hợp lý, nếu có một sự thay đổi hành động giá rất rõ ràng so với vị trí của bạn, nhưng trước tiên, tôi muốn bạn học cách thoát giao dịch này…

Dưới đây là kế hoạch thoát / quản lý thương mại 2R đơn giản được chia thành 4 bước cho bạn:

2.1 Xác định rủi ro 1R của bạn trong giao dịch. Đừng vượt quá số tiền này.

Đầu tiên, nếu bạn không biết ý của tôi về R hoặc giao dịch ‘giá trị R’, bạn cần đọc cách quản lí vốn. Để xem xét một cách nhanh chóng, giá trị R của một giao dịch là rủi ro bạn đặt vào giao dịch, cụ thể là rủi ro đô la. Vì vậy, nếu bạn đang mạo hiểm 100 đô la cho mỗi giao dịch, ví dụ, 1R là 100 đô la. Sau đó, chúng tôi có thể đo lường phần thưởng tiềm năng của một giao dịch về mặt rủi ro, điều này được gọi là rủi ro / phần thưởng hoặc tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng . Vì vậy, giao dịch với phần thưởng tiềm năng 2R có tỷ lệ phần thưởng / rủi ro là 2/1 hoặc 2R; chúng tôi đang kiếm được gấp 2 lần 1R đối với người chiến thắng 2R.

Tiếp theo, bạn bắt đầu mọi giao dịch bằng cách xác định rủi ro 1R của bạn là bao nhiêu. Tôi không thể làm điều này cho bạn, vì vậy đừng gửi email hỏi tôi hoặc tôi sẽ chỉ cho bạn biết điều này… bạn cần xác định số đô la mà bạn cảm thấy thoải mái khi thua mỗi giao dịch, bởi vì hãy nhớ rằng BẤT KỲ giao dịch nào cũng có thể thua, và nếu bạn không hiểu tại sao, thì hãy đọc bài viết của tôi về sự phân bổ ngẫu nhiên của người thắng và người thua trong giao dịch.

Quản lí rủi ro hiệu quả

2.2 Xác định vị trí cắt lỗ và kích thước vị trí

Xác định vị trí cắt lỗ hợp lý và an toàn nhất. Đừng tham lam và đặt lệnh cắt lỗ quá chặt chẽ khi giao dịch chỉ vì bạn muốn kiếm nhiều tiền hơn. Về lâu dài, điều này thực sự sẽ khiến bạn THUA, không kiếm được tiền. Khi bạn biết rủi ro 1 đô la của mình và khoảng cách cắt lỗ trong giao dịch, bạn cần tính toán kích thước vị thế hoặc số lot bạn có thể giao dịch để duy trì mức rủi ro 1R của mình.

2.3 Tính mức Risk/Reward = 2R

Khi bạn đã xác định được số tiền rủi ro 1R của mình và đặt lệnh dừng lỗ đúng cách, bạn có thể tìm thấy risk/reward tiềm ẩn trong một giao dịch. Con số quan trọng nhất là 2R. Hãy xem xét liệu dựa trên các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng xung quanh , phần thưởng 2R hoặc tốt hơn có khả thi trên thực tế hay không. Hầu hết thời gian sẽ như vậy, trừ khi một mức hỗ trợ hoặc kháng cự rất rõ ràng / quan trọng gần với mục nhập giao dịch của bạn.

Tại thời điểm này, bạn cũng cần phải quyết định xem bạn sẽ đặt mục tiêu lợi nhuận ở mức 2R để bạn tự động được thực hiện với mức lợi nhuận 2R HOẶC nếu bạn cố gắng để giao dịch đạt mức lợi nhuận 3R hoặc cao hơn. Tôi khuyên bạn chỉ nên nhắm mục tiêu nhiều hơn 2R trong các thị trường có xu hướng rõ ràng .

2.4 Bây giờ, đây là chìa khóa: Khi giao dịch của bạn đang hoạt động, bạn không di chuyển lệnh dừng lỗ của mình khỏi vị trí được xác định trước cho đến khi hoặc trừ khi giao dịch vượt qua mức lợi nhuận 2R.

Tại thời điểm thu được lợi nhuận 2R, bạn có hai quyết định phải thực hiện và đây là lúc bạn phải sử dụng cảm nhận và quyết định cá nhân của mình (bạn sẽ trở nên tốt hơn vào thời điểm này). Tùy thuộc vào điều kiện thị trường, bạn có thể thoát ở mức 2R để có lợi nhuận 2R hoặc chuyển mức cắt lỗ của bạn thành điểm hòa vốn trong nỗ lực để lợi nhuận của bạn đạt mức 3R tiềm năng hoặc hơn. Nếu bạn dự đoán một xu hướng mạnh sẽ tiếp tục hoặc có thể là một sự bứt phá mạnh, đây có thể là những tình huống mà bạn có thể chọn tùy chọn này.

NẾU bạn đạt lợi nhuận mở 3R, đã đến lúc đảm bảo bạn kiếm tiền từ giao dịch và chuyển mức cắt lỗ lên để chốt lợi nhuận 2R đó, tại thời điểm đó, bạn sẽ là một kẻ ngốc nếu không ít nhất kiếm được 2R trong giao dịch.

Bây giờ, tại sao tôi nói chuyển sang hòa vốn ở mức 2R thay vì khóa lợi nhuận 1R mà bạn có thể hỏi? Chà, chủ yếu là vì bạn cần có nhịp nghỉ cho công việc trading. Nếu bạn cam kết để giao dịch hoạt động trong một thời gian, bạn phải nhường chỗ cho nó; giá thường sẽ quay trở lại một chút, và có thể khiến bạn dừng lại ở mức 1R, trước khi quay trở lại theo hướng có lợi cho bạn. Bạn sẽ thấy rằng nếu bạn tiếp tục thu lợi nhuận 1R, theo thời gian sẽ không giúp bạn kiếm tiền về lâu dài. Bạn phải nắm bắt được những động thái lớn trên thị trường , và điều đó có nghĩa là phải kiên nhẫn và kỷ luật để giao dịch của bạn yên và cho chúng không gian mà chúng cần để dao động và hy vọng sẽ có lợi cho bạn.

2.5 Đừng thất vọng vì thua lỗ

Hãy hiểu rằng bạn sẽ bị lỗ, và sẽ có lúc bạn thấy giao dịch tăng lên gần 2R và sau đó quay trở lại và bạn thua lỗ. Bạn không thể nhận ra về điều này. Cách tiếp cận này là giảm thiểu suy nghĩ của bạn và để thị trường thực hiện ‘công việc’ thay bạn. Nếu bạn tham gia vào trò chơi quản lý vi mô các giao dịch của mình và than thở về mọi khoản lợi nhuận bị bỏ lỡ, bạn sẽ mất tầm nhìn về bức tranh lớn hơn, sa lầy vào cảm xúc và cuối cùng kết thúc giống như hầu hết các nhà giao dịch khác; kẻ thua cuộc.

3. “Nhưng nhưng nhưng…”

Tôi đã có thể nghe thấy những từ “nhưng” vang lên và tôi có câu trả lời cho bạn….

Vâng, bạn sẽ cần sự kiên nhẫn để giao dịch theo cách này, có bạn sẽ cần kỷ luật. Đây không chỉ là việc trở thành một nhà giao dịch có lợi nhuận, mà còn là một nhà giao dịch có kỹ năng, và đây là cách bạn làm điều đó. Qua hơn 15 năm kinh doanh và huấn luyện của mình, tôi đã nhận ra rằng số tiền lớn được tạo ra bằng cách chờ đợi và thực hiện các giao dịch chất lượng cao và không sợ bị thua lỗ và mất kiểm soát. Tiền được tạo ra bằng cách nắm bắt các bước đi lớn và đảm bảo số người thắng cuộc của bạn nhiều hơn gấp đôi số người thua cuộc.

Nếu bạn kiếm được 5R mỗi tháng, điều đó sẽ trả cho nhiều lệnh thua 1R mà vẫn mang lại cho bạn lợi nhuận. Những gì bạn phải thay đổi là tư duy của bạn; bạn phải nhận ra rằng bạn không cần phải tham gia thị trường mọi lúc và điều đó thực sự đúng giao dịch. Khi bạn bắt đầu tham gia vào trò chơi giao dịch trong ngày hoặc luôn tham gia thị trường, bạn đang ngày càng tiến gần hơn đến cờ bạc và ngày càng xa hơn với giao dịch swing, kiên nhẫn (cách các ‘ông lớn’ làm điều đó ). Hãy nhớ rằng, ngành công nghiệp giao dịch được thiết kế để giúp bạn giao dịch nhiều hơn, bởi vì điều đó giúp họ kiếm được nhiều tiền hơn, nhưng bạn cần phải lo lắng về cách bạn có thể kiếm tiền, chứ không phải đưa nó cho nhà môi giới của bạn.

Nếu bạn không có một tài khoản lớn để bắt đầu bạn sẽ giao dịch các tài khoản nhỏ với vị thế nhỏ hơn và không kiếm được nhiều tiền ngay cả khi bạn có thể kiếm được 5R mỗi tháng. Nhưng có phải việc kiếm được một số tiền và kiên định với cách tiếp cận thị trường trong suốt một năm sẽ tốt hơn rất nhiều so với việc mất tiền, thực hiện hàng trăm giao dịch và thất vọng, bối rối và điên cuồng vào cuối năm hay không?

Bạn phải từ bỏ giấc mơ ‘làm giàu nhanh chóng’ và có cách tiếp cận lâu dài hơn. Tập trung vào giao dịch đúng cách vào việc xây dựng tài khoản của bạn từ từ theo thời gian cùng với hồ sơ theo dõi nhất quán. Cho tôi xem hồ sơ theo dõi lịch sử của bạn dù tăng trưởng chậm, nhưng có lợi nhuận liên tục trên tài khoản live, thậm chí chỉ trên tài khoản 1.000 đô la, trong khoảng thời gian một năm và bạn sẽ là người có tiềm năng thu hút vốn từ các nhà đầu tư tư nhân hoặc thậm chí là sự chú ý của các công ty ngoại hối hoặc ngân hàng.

4. Lời kết

Hầu hết các nhà retail trader, cả với tài khoản nhỏ và lớn, đều tự diệt vong sớm bởi vì họ tập trung vào việc ‘kiếm tiền’ nhanh chóng, thay vì vào quá trình giao dịch và xây dựng tài khoản giao dịch từ từ theo thời gian. Cần có sự kiên nhẫn và tư duy của một chuyên gia chăm chỉ để giao dịch diễn ra trong 2 hoặc 3 tuần và sau đó có thể thua lỗ 1R. Nhưng, tôi hứa với bạn rằng khi bạn giành được một chiến thắng 3R hoặc thậm chí là  2R trong giao dịch tiếp theo của bạn, có thể mất 3 ngày hoặc 3 tuần, bạn sẽ không quan tâm đến lệnh thua 1R đó nữa, bạn sẽ rất vui vì bạn đã nhận được phần thưởng cho sự kiên nhẫn và bạn sẽ cảm thấy lạc quan về tương lai giao dịch của mình bởi vì bạn sẽ biết rằng bạn đã kiếm được lợi nhuận một cách đúng đắn mà không phải nhờ sự tham lam hay may mắn.

Tuần vừa qua

Mặc dù đạt mức cao kỷ lục vào đầu tuần này, đồng đô la Mỹ (USD) đã mất đà tăng trong vài ngày qua, kết thúc tuần trong sắc đỏ lần đầu tiên sau bốn ngày tăng liên tiếp.

Sự điều chỉnh của đồng đô la Mỹ dường như mang tính cảm tính hơn là cơ bản.

Hãy xem nào:

• Tình hình địa chính trị về cơ bản vẫn không thay đổi, ngay cả khi căng thẳng leo thang vào cuối tuần.
• Giá dầu thô tiếp tục tăng không ngừng, với hợp đồng tương lai WTI tháng 12 đang giao dịch ở mức gần mốc 100 USD/thùng.
• Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa trong quý 4 dường như vẫn vững chắc. Những bình luận của ông Williams, Chủ tịch Fed chi nhánh New York, dường như đã làm giảm kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc tăng lãi suất vào cuối tháng này, mặc dù dữ liệu lạm phát vẫn phù hợp với những người ủng hộ lập trường thắt chặt hơn.

Trong bối cảnh đó, chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã duy trì giao dịch ở mức gần ngưỡng 103,00 vào đầu tuần này, mặc dù đà tăng đã chững lại trong nửa sau, khiến chỉ số này ghi nhận mức giảm đáng kể trong tuần.

Ngoài ra, đồng đô la Mỹ không nhận được sự hỗ trợ nào từ thị trường tiền tệ Mỹ, nơi lợi suất trái phiếu kho bạc đã giảm trong vài ngày qua, điều chỉnh từ mức đỉnh được ghi nhận vào cuối tháng 9 và đầu tháng 10.

Tất cả là do lạm phát.

Việc công bố số liệu lạm phát của Mỹ, được đo bằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), là sự kiện nổi bật trong tuần này, và dữ liệu tháng 9 đã gây bất ngờ với kết quả tích cực.

Thực tế, chỉ số CPI đã tăng mạnh hơn dự kiến ​​trong tháng trước, đạt mức tăng 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái và 2,6% so với cùng kỳ năm 2025 nếu không tính chi phí thực phẩm và năng lượng, hay còn gọi là lạm phát cốt lõi.

Giá tiêu dùng tại Mỹ hiện đang cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), và dường như thị trường sẽ cần nhiều hơn vài tháng áp lực giảm phát rõ rệt trước khi xem xét một cách tiếp cận ổn định từ Fed, chứ chưa nói đến khả năng cắt giảm lãi suất.

Việc tăng lãi suất vẫn đang được xem xét, nhưng thời điểm thực hiện vẫn chưa chắc chắn.

Tuần này, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhìn chung vẫn duy trì quan điểm thắt chặt chính sách tiền tệ, cho rằng lạm phát vẫn còn quá cao và các điều kiện tài chính dường như chưa đủ nghiêm ngặt. Tuy nhiên, cuộc tranh luận ngày càng xoay quanh thời điểm và tốc độ : một số nhà hoạch định chính sách ủng hộ việc tăng chính sách tương đối nhanh và từng bước, trong khi những người khác lại không thấy cần thiết phải hành động gấp rút và muốn có thêm dữ liệu trước khi quyết định.

Beth Hammack (Cleveland) cho biết lạm phát trên diện rộng và tăng trưởng liên tục đòi hỏi chính sách tiền tệ thắt chặt, với xu hướng lạm phát vẫn ở mức từ 2% đến 25%. Bà ủng hộ việc điều chỉnh lãi suất nhỏ hơn và thực hiện tương đối nhanh chóng, đồng thời cảnh báo rằng các doanh nghiệp có kế hoạch tăng giá vượt quá áp lực chi phí đầu vào có thể báo hiệu tâm lý lạm phát. Bà Hammack cũng cho biết các điều kiện tài chính hiện tại dường như không quá khắt khe.

Ngoài ra, Susan Collins (Boston) dự đoán lãi suất sẽ tăng “thêm một chút” vào cuối năm, viện dẫn những rủi ro gia tăng khi lạm phát vẫn ở mức trên 2%, giá năng lượng cao và áp lực từ đầu tư vào trung tâm dữ liệu. Mary Daly (San Francisco) cho rằng việc tăng lãi suất thêm nữa là điều khó tránh khỏi, mặc dù bà lập luận rằng Cục Dự trữ Liên bang không ở trong tình thế cấp bách và nên dành thời gian để đưa ra quyết định cẩn trọng. Alberto Musalem (St. Louis) cũng cho rằng cần phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.

Các quan chức khác lại có quan điểm thận trọng hơn. John Williams (New York) cho rằng không cần thiết phải tăng lãi suất vào năm 2027 và vẫn kỳ vọng lạm phát sẽ giảm đáng kể vào năm tới, trong khi Austan Goolsbee (Chicago) nói rằng các nhà hoạch định chính sách nên tập trung vào xu hướng hơn là phản ứng thái quá trước một báo cáo CPI duy nhất. Christopher Waller (Hội đồng Thống đốc) ủng hộ việc tăng lãi suất thêm nữa nhưng cho rằng không cần thiết phải thực hiện trong các cuộc họp liên tiếp. Chủ tịch Kevin Warsh cũng từ chối đưa ra phán đoán trước về các quyết định vào tháng 10 hoặc tháng 12.

Nhìn chung, tín hiệu khá cứng rắn nhưng vẫn linh hoạt . Lạm phát dịch vụ và lạm phát lõi dai dẳng, nhu cầu mạnh mẽ, áp lực năng lượng và đầu tư liên quan đến trí tuệ nhân tạo đang khiến việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa vẫn còn bỏ ngỏ, nhưng Fed vẫn chưa quyết định tốc độ thực hiện . Các bước đi tiếp theo sẽ phụ thuộc vào việc lạm phát có bắt đầu hạ nhiệt hay không và liệu lợi suất trái phiếu cao hơn đã đáp ứng được một phần yêu cầu kiềm chế cần thiết hay chưa.

Vị thế vẫn ổn định do niềm tin còn hạn chế.

Theo dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc ngày 6 tháng 10, vị thế mua USD nhìn chung không thay đổi. Thực tế, vị thế mua ròng phi thương mại đã tăng lên hơn 12.000 hợp đồng, trong khi sự thay đổi trong bốn tuần cho thấy con số này vẫn thấp hơn gần 5.600 hợp đồng so với một tháng trước. Vì vậy, tâm lý lạc quan không còn suy giảm mạnh, nhưng cũng chưa được phục hồi hoàn toàn.

Thêm vào đó, khối lượng hợp đồng mở đã tăng lên gần 51.100 hợp đồng. Sự gia tăng đáng kể về số lượng hợp đồng tham gia so với vị thế ròng cho thấy hoạt động giao dịch hợp đồng tương lai USD diễn ra sôi động hơn, nhưng chỉ có hoạt động mua ròng nhỏ. Điều này cho thấy sự điều chỉnh vị thế thận trọng hơn là sự trở lại mạnh mẽ của niềm tin lạc quan.

Các dữ liệu tiếp theo cho thấy mức độ rủi ro đầu cơ giảm xuống còn 23,51%, với tỷ lệ phần trăm giảm xuống còn 43,6%. Tỷ lệ phần trăm vị thế ròng tăng nhẹ lên 49, đưa cả hai chỉ số gần với mức trung lập trong lịch sử. Vị thế USD vẫn là vị thế mua ròng, nhưng không quá đông đúc và cũng không đặc biệt hỗ trợ so với lịch sử.

Nhìn chung, bối cảnh vị thế của đồng đô la Mỹ vẫn ổn định nhưng không mấy thuyết phục . Khối lượng giao dịch mở cao hơn cho thấy sự quan tâm đến việc nắm giữ USD đang quay trở lại, tuy nhiên, mức tăng hàng tuần không đáng kể và xu hướng giảm trong bốn tuần qua cho thấy các nhà giao dịch đang thăm dò thị trường hơn là tích cực xây dựng lại các vị thế mua dài hạn.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo với đồng đô la Mỹ?

Tuần tới dự kiến ​​sẽ không có nhiều dữ liệu, chỉ có những chỉ số sơ bộ về hoạt động kinh doanh trong tháng hiện tại được cho là sẽ mang lại một chút thông tin cho các nhà tham gia thị trường.

Dự kiến ​​sẽ không có thông tin nào từ các quan chức Fed khi cơ quan này bước vào giai đoạn im lặng trước cuộc họp ngày 27-28 tháng 10.

Mua vào khi giá giảm.

Đồng đô la Mỹ có thể đã giảm giá một chút trong tuần này , nhưng không có dấu hiệu nào cho thấy quá trình phục hồi của nó đã kết thúc. Lạm phát vẫn ở mức cao, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn đang hướng tới việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa, và giá năng lượng tăng cao càng làm tình hình thêm tồi tệ.

Câu hỏi đặt ra bây giờ không phải là liệu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có tăng lãi suất nữa hay không, mà là khi nào . Sự không chắc chắn đó có thể khiến đồng đô la Mỹ biến động thất thường trong ngắn hạn, đặc biệt khi các nhà đầu tư tiếp tục dựa vào lợi suất trái phiếu kho bạc và các diễn biến địa chính trị.

Ngoài ra, dữ liệu về vị thế cũng đáng chú ý. Mặc dù đồng Đô la đã tăng giá gần đây, các nhà đầu tư đầu cơ lại tỏ ra không mấy hào hứng với việc tái đặt cược tăng giá của mình. Điều đó tạo ra cơ hội mua vào mới nếu dữ liệu kinh tế sắp tới của Mỹ củng cố luận điểm về việc tăng lãi suất. Mặt khác, việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) không muốn cam kết về một lịch trình cụ thể có thể khiến các nhà đầu tư phải suy nghĩ kỹ trước khi đẩy giá đồng đô la lên cao hơn.

Đối với các chỉ số công nghệ , việc vượt lên trên mức 102.50 sẽ đưa ngưỡng 103.00 vào tầm ngắm . Vượt qua mức này có thể tạo tiền đề cho đợt tăng giá lên 104.00 trong những tuần tới. Tuy nhiên, nếu quá trình phục hồi tiếp tục gặp khó khăn, khả năng giảm xuống mức 101.50, hoặc thậm chí 101.00, là điều không thể loại trừ.

Nhìn về cuối năm, chúng tôi vẫn thấy tiềm năng tăng giá của đồng Đô la nhiều hơn là giảm giá , mặc dù một đợt tăng giá bền vững khác khó có thể xảy ra mà không bị gián đoạn. Lạm phát, xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed và sự bất ổn địa chính trị sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng đô la. Một sự suy giảm đáng kể trong hoạt động kinh tế của Mỹ hoặc sự giảm mạnh lạm phát có thể thay đổi bức tranh đó, đặc biệt nếu lợi suất trái phiếu kho bạc cũng giảm theo.

Cho đến lúc đó, sự suy yếu gần đây của đồng Đô la dường như chỉ là sự tạm dừng hơn là một sự thay đổi hướng đi.

Pablo Piovano

Trong phân tích cơ bản trên thị trường tài chính toàn cầu, mọi con mắt của các nhà hoạch định chính sách, quỹ đầu tư lớn và trader chuyên nghiệp đều đổ dồn vào hai mục tiêu cốt lõi của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ — được gọi là Nhiệm vụ kép:

1. Ổn định giá cả: Giữ lạm phát mục tiêu dài hạn quanh mức 2%.
2. Tối đa hóa việc làm bền vững: Đảm bảo thị trường lao động vững mạnh mà không gây quá nhiệt kinh tế.

Mọi biến động về tỷ giá, giá Vàng, lợi suất trái phiếu hay chỉ số chứng khoán Mỹ thực chất đều xoay quanh việc: Dữ liệu kinh tế công bố sẽ buộc Fed điều chỉnh chu kỳ lãi suất như thế nào?

1. Hệ thống chỉ số lạm phát: Thước đo sức ép giá cả

Lạm phát phản ánh tốc độ suy giảm sức mua của đồng tiền. Tuy nhiên, thị trường không chỉ nhìn vào một con số duy nhất mà đánh giá qua chuỗi cung ứng từ khâu sản xuất đến tiêu dùng.

CPI – Chỉ số giá tiêu dùng

Đo lường sự thay đổi trung bình theo thời gian về giá mà người tiêu dùng thành thị phải trả cho một "giỏ hàng hóa và dịch vụ" đại diện (thực phẩm, năng lượng, nhà ở, y tế, giao thông...).

Headline CPI vs. Core CPI:

Headline CPI: Bao gồm cả giá lương thực và năng lượng — hai nhóm hàng có tính biến động rất mạnh do yếu tố địa chính trị hoặc thời tiết.

Core CPI: Loại trừ biến động của thực phẩm và năng lượng. Đây là con số giới đầu tư quan tâm hơn vì nó thể hiện xu hướng lạm phát cơ bản, mang tính dai dẳng.

PPI – Chỉ số giá sản xuất

Bản chất: Đo lường sự thay đổi giá cả từ góc nhìn của người bán buôn/nhà sản xuất.

Tính chất dẫn dắt: PPI là tín hiệu báo trước của CPI. Khi chi phí đầu vào của nhà máy, nguyên vật liệu thô tăng lên, các doanh nghiệp thường chuyển phần chi phí phát sinh này sang tay người tiêu dùng cuối cùng sau vài tháng. Do đó, nếu PPI tăng bất ngờ, thị trường sẽ định giá xác suất CPI kỳ tới tăng theo.

Core PCE – Thước đo "ruột" của Fed

Tại sao Core PCE quan trọng hơn CPI?Mặc dù CPI được truyền thông chú ý nhiều hơn vì công bố trước, nhưng Core PCE mới là thước đo chính thức mà Fed sử dụng để định lượng mục tiêu 2%.

Ưu điểm của PCE:

Tính đến Hành vi thay thế: Nếu giá thịt bò tăng quá cao, người tiêu dùng chuyển sang mua thịt gà; giỏ hàng PCE tự động điều chỉnh tỷ trọng, trong khi giỏ hàng CPI cố định hơn.

Phản ánh dữ liệu rộng hơn, bao gồm cả các chi phí do bên thứ ba chi trả (như bảo hiểm y tế doanh nghiệp trả cho người lao động).

2. Báo cáo việc làm Mỹ: Động cơ tăng trưởng kinh tế

Chi tiêu tiêu dùng đóng góp khoảng 70% quy mô GDP của Mỹ. Để người dân chi tiêu, họ cần có việc làm và thu nhập ổn định. Báo cáo thị trường lao động (thường được Cục Thống kê Lao động Mỹ - BLS công bố vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng) bao gồm bộ 3 chỉ số không thể tách rời:

Non-Farm Payrolls – Bảng lương phi nông nghiệp

Đo lường: Số lượng việc làm mới được tạo ra trong tháng trước, ngoại trừ ngành nông nghiệp, hộ gia đình tư nhân và các tổ chức phi lợi nhuận.

Tác động: Con số NFP thực tế so với kỳ vọng là nguồn cơn gây ra những cây nến biến động mạnh hàng trăm pip trên các cặp tiền có USD và Vàng trong vòng 1-2 phút đầu tiên sau công bố.

Unemployment Rate – Tỷ lệ thất nghiệp

Bản chất: Tỷ lệ phần trăm lực lượng lao động đang tích cực tìm kiếm việc làm nhưng chưa có việc.

Điểm lưu ý: Cần quan sát thêm Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động. Tỷ lệ thất nghiệp giảm đôi khi không phải vì tạo thêm nhiều việc làm, mà do một bộ phận người lao động nản lòng và ngừng tìm việc.

Average Hourly Earnings – Thu nhập trung bình mỗi giờ

Mối liên kết với lạm phát: Đây là "cầu nối" nguy hiểm nhất giữa thị trường việc làm và lạm phát, tạo nên hiện tượng Vòng xoáy tiền lương - giá cả.

Khi thị trường lao động khan hiếm, doanh nghiệp buộc phải tăng lương để giữ chân nhân sự. Lương cao thúc đẩy sức mua tăng, khiến các doanh nghiệp tiếp tục tăng giá bán hàng hóa, dẫn đến lạm phát vòng 2 khó kiểm soát.

3. Cơ chế định giá trước & Thấu hiểu "Độ lệch"

Một lỗi cơ bản của đa số trader mới là nhìn tin tức theo màu xanh/đỏ đơn thuần: "Thấy NFP xanh là mua USD ngay". Thị trường tài chính không vận hành tuyến tính như vậy.

Thị trường luôn định giá trước kỳ vọng

Trước khi số liệu được phát hành, các ngân hàng đầu tư và tổ chức tài chính đã chạy mô hình dự báo và định giá sẵn vào đường đi của nến.

Giá trị thị trường phản ứng thực chất đến từ Độ lệch giữa Số liệu thực tế  so với Dự báo đồng thuận, chứ không chỉ so với kỳ trước.

Đọc các trường hợp xung đột dữ liệu

Rất nhiều kỳ công bố, báo cáo cho ra kết quả trái ngược. Ví dụ:

NFP tăng vọt nhưng Tỷ lệ thất nghiệp tăng + Tiền lương giảm .

Phản ứng của dòng tiền lớn: Thị trường thường có xu hướng bán tháo USD sau nhịp giật ban đầu, bởi Fed quan tâm đến áp lực tiền lương và tính bền vững của thị trường việc làm hơn là một con số tuyển dụng giật cục.

4. Chiến lược giao dịch thực chiến: "The Second Leg Execution"

Giao dịch trong lúc công bố tin tức tiềm ẩn rủi ro cực lớn do giãn Spread, trượt giá và hiện tượng nến quét 2 đầu săn thanh khoản. Dưới đây là quy tắc 3 bước được các quỹ áp dụng để tối ưu hóa lợi thế:

[Trước tin 15 phút: Rút lui & Hủy lệnh chờ]
                     ↓
[Sau tin 0 - 15 phút: Quan sát dòng tiền định hình cấu trúc]
                     ↓
[Sau tin 15 - 45 phút: Đánh nhịp kiểm định (Second Leg / Re-test)]

Bước 1: Bảo toàn vốn trước bão

Hủy toàn bộ các lệnh giới hạn quá gần giá thị trường trước giờ tin 15 phút.

Tuyệt đối không đánh bạc bằng cách đặt lệnh đón đầu hai đầu mức độ giãn Spread có thể kích hoạt cả 2 lệnh dừng lỗ cùng lúc.

Bước 2: Bỏ qua nhịp biến động giật cục ban đầu

Trong 5–10 phút đầu, biến động chủ yếu được dẫn dắt bởi các thuật toán High-Frequency Trading phản xạ theo từ khóa. Khối lượng khớp lệnh lúc này rất mỏng và hỗn loạn.

Hãy kiên nhẫn để thị trường "tiêu hóa" số liệu và hình thành nên vùng thanh khoản rõ ràng: Đỉnh cao nhất  và Đáy thấp nhất  của cây nến tin.

Bước 3: Giao dịch nhịp sóng thứ hai

Khi nhịp biến động dữ dội qua đi, dòng tiền thực chất của các tổ chức mới bắt đầu nhập cuộc.

Cách thiết lập vị thế:

1. Xác định hướng đi đồng thuận của dữ liệu vĩ mô (ví dụ: CPI hạ nhiệt mạnh + Lợi suất trái phiếu giảm => Thiên hướng Sell USD / Buy Vàng).
2. Trên khung thời gian M5 hoặc M15, chờ giá hồi về kiểm định lại vùng Mất cân bằng cung cầu hoặc Khối lệnh được tạo ra bởi cây nến phóng tin.
3. Tìm tín hiệu nến đảo chiều xác nhận để vào lệnh thuận theo chiều hướng định giá của tin tức, với điểm dừng lỗ  đặt an toàn phía sau vùng cấu trúc vừa tạo.

5. Lời kết

Các chỉ số kinh tế như CPI, PPI, PCE hay NFP không phải là những con số thống kê rời rạc; chúng là từng mảnh ghép trong một bức tranh toàn cảnh về sức khỏe của cỗ máy kinh tế.

Bằng cách chuyển đổi tư duy từ việc "đoán nến giật lên hay xuống" sang việc thấu hiểu tác động của dữ liệu đến kỳ vọng lãi suất của ngân hàng trung ương, bạn sẽ loại bỏ được yếu tố may rủi, đồng thời định vị vị thế giao dịch của mình đồng pha với dòng tiền lớn của thị trường.

Bollinger Band thắt nút cổ chai ( Bollinger Band Squeeze) là gì?

Bollinger Band thắt nút cổ chai (Bollinger Band Squeeze) xảy ra khi biến động giá giảm xuống thấp và Dải Bollinger band thu hẹp lại. Theo John Bollinger – cha đẻ của Bollinger Band, các giai đoạn có độ biến động thấp thường được coi là tích lũy, để theo sau đó là các giai đoạn có độ biến động cao.

Do đó, sự biến động thu hẹp hoặc thu hẹp của các dải Bollinger Band có thể là 1 tín hiệu báo trước một sự tăng hoặc giảm đáng kể. Khi bắt đầu Bollinger Band thắt nút cổ chai, sự phá vỡ dải (band break) tiếp theo báo hiệu sự bắt đầu của một động thái mới:

• Một đợt tăng giá mới thường bắt đầu bằng một đợt squeeze (co lại) và sau đó vượt lên bên trên upper band (dải trên).
• Một đợt giảm giá mới thường bắt đầu bằng một đợt squeeze (co lại) và sau đó vượt bên dưới lower band (dải dưới).

Bollinger band thắt nút cổ chai (Nguồn: Internet)

Một số thiết lập chính của chiến lược sử dụng Bollinger Band thắt nút cổ chai

Trước khi xem xét chi tiết, chúng ta hãy xem xét một số chỉ số chính cho chiến lược giao dịch sử dụng Bollinger Band thắt nút cổ chai ( Bollinger Band Squeeze) này.

Đầu tiên, hãy lưu ý rằng chúng ta sẽ sử dụng biểu đồ giá hàng ngày và đặt Dải Bollinger ở mức 20 kỳ và hai độ lệch chuẩn, là cài đặt mặc định. Các thiết lập này có thể được thay đổi để phù hợp với sở thích giao dịch của bạn hoặc các đặc điểm của tài sản giao dịch. Cấu trúc như sau:

• Dải Bollinger bắt đầu với đường SMA 20 ngày tính theo giá đóng cửa.
• Dải trên (upper band) và dải dưới (lower band) sau đó được thiết lập bằng 2 độ lệch chuẩn trên và dưới đường trung bình động này.
• Các dải di chuyển ra khỏi đường trung bình khi độ biến động mở rộng và di chuyển về phía đường trung bình khi độ biến động co lại.

Sử dụng kết hợp chỉ báo BandWidth với Bollinger band thắt nút cổ chai (Nguồn: Internet)

Ngoài ra còn có một chỉ báo thích hợp để đo khoảng cách giữa các dải Bollinger Band, chỉ báo này được gọi là Bollinger BandWidth, hoặc đơn giản là chỉ báo BandWidth, là giá trị của dải trên trừ đi giá trị của dải dưới.

Nói một cách dễ hiểu, cổ phiếu có giá cao hơn có xu hướng có chỉ số BandWidth cao hơn so với cổ phiếu có giá thấp hơn. Nếu giá bằng 100 và BandWidth bằng 5, thì BandWidth sẽ là 5% của giá. Nếu giá bằng 20 và BandWidth bằng 1, thì BandWidth cũng sẽ là 5% giá. Hãy ghi nhớ điều này khi sử dụng chỉ báo.

Chiến lược tận dụng Bollinger Band thắt nút cổ chai

Chiến lược tận dụng Bollinger Band thắt nút cổ chai (Bollinger Band Squeeze) là 1 chiến lược đơn giản và tương đối đơn giản để thực hiện.

Đầu tiên, hãy tìm các tài sản cặp tiền hay chứng khoán có Dải Bollinger đang thu hẹp và chỉ báo BandWidth thấp. Lý tưởng nhất, BandWidth nên ở gần mức thấp nhất trong phạm vi 6 tháng.

Thứ hai, hãy đợi sự phá vỡ dải (band break, khi giá vượt qua dải Bollinger Bands, có thể vượt lên trên hoặc vượt xuống dưới) để báo hiệu sự bắt đầu của một động thái mới:

• Sự phá vỡ dải trên upper Band là tăng giá,
• Trong khi sự phá vỡ dải dưới Lower Band là xu hướng giảm.

Lưu ý rằng các dải Bollinger Band thu hẹp không cung cấp bất kỳ manh mối định hướng nào. Việc thu hẹp này chỉ đơn giản suy luận rằng sự biến động đang nhỏ dần và traders nên chuẩn bị cho khả năng xu hướng sẽ biến động mạnh hơn, có nghĩa là một động thái xác định xu hướng, có thể là tăng hoặc giảm tùy theo hướng break.

Chiến lược tận dụng Bollinger Band thắt nút cổ chai (Nguồn: Internet)

Tóm tắt tín hiệu liên quan đến BandWidth như sau:

1. Dải Bollinger Band thắt nút cổ chai xuất hiện trên biểu đồ giá.
2. BandWidth gần mức thấp nhất trong phạm vi sáu tháng của nó.
3. Giá vượt lên trên dải trên upper band hoặc dưới dải dưới lower band.

Tín hiệu giao dịch

Mặc dù Dải Bollinger Band thắt nút cổ chai (Band Squeeze) rất đơn giản, trader ít nhất nên kết hợp chiến lược này với phân tích biểu đồ cơ bản để xác nhận tín hiệu giao dịch.

Ví dụ: một sự phá vỡ trên ngưỡng kháng cự có thể được sử dụng để xác nhận sự phá vỡ trên dải trên upper band. Tương tự, sự phá vỡ bên dưới ngưỡng hỗ trợ có thể được sử dụng để xác nhận sự phá vỡ bên dưới dải dưới lower band. Nếu tín hiệu break dải Bollinger Band chưa được xác nhận có thể gây ra tín hiệu sai.

Biểu đồ dưới đây cho thấy chứng khoán Starbucks (SBUX) đưa ra 2 tín hiệu trong khoảng thời gian hai tháng, điều này tương đối hiếm. Sau khi tăng đột biến vào tháng 3, cổ phiếu đã hợp nhất với phạm vi giao dịch mở rộng. SBUX đã phá vỡ dải dưới lower band 2 lần, nhưng không phá vỡ hỗ trợ từ mức thấp giữa tháng Ba.

Phân tích biểu đồ cơ bản cho thấy xuất hiện một mô hình cái nêm giảm. Lưu ý rằng mô hình này hình thành sau một đợt tăng vào đầu tháng 3, khiến nó trở thành một mô hình tiếp tục tăng giá. SBUX sau đó đã vượt lên trên dải trên upper band, sau đó phá vỡ ngưỡng kháng cự để xác nhận xu hướng tăng.

Tín hiệu giao dịch với Bollinger band thắt nút cổ chai (Nguồn: Internet)

Sau khi tăng trên 40, cổ phiếu lại chuyển sang giai đoạn củng cố khi các dải Bollinger band nút thắt cổ chai lại xuất hiện và BandWidth giảm trở lại mức thấp nhất của phạm vi. Một thiết lập khác lại được hình thành khi sự hợp nhất tăng đột biến và phẳng đã hình thành một lá cờ tăng giá (bull flag) vào tháng Bảy.

Bất chấp mô hình tăng giá này, SBUX chưa bao giờ phá vỡ dải trên upper band hoặc vùng kháng cự. Thay vào đó, SBUX đã phá vỡ dải dưới lower band và vùng hỗ trợ, dẫn đến giá sụt giảm mạnh.

Tinh chỉnh giao dịch, kết hợp với các chỉ báo khác

Bởi vì Bollinger Band Squeeze không cung cấp bất kỳ manh mối nào về xu hướng tiếp theo, các trader phải sử dụng các khía cạnh khác của phân tích kỹ thuật để dự đoán hoặc xác nhận một sự phá vỡ định hướng.

Ngoài phân tích biểu đồ cơ bản, trader cũng có thể áp dụng các chỉ báo miễn phí có sẵn trên các platform giao dịch, như MT4 để tìm kiếm các dấu hiệu của áp lực mua hoặc bán trong quá trình hợp nhất.

Các chỉ báo dao động (Momentum oscillators) và đường trung bình động gần như không có giá trị nào trong quá trình giá đang hợp nhất, vì các chỉ báo này chỉ đơn giản là đi ngang cùng với hành động giá.

Thay vào đó, các trader nên cân nhắc sử dụng các chỉ báo dựa trên khối lượng, chẳng hạn như Đường phân phối tích lũy (Accumulation Distribution Line), Dòng tiền Chaikin (Chaikin Money Flow), Chỉ số Dòng tiền (Money Flow Index – MFI) hoặc Khối lượng Cân bằng (On Balance Volume – OBV). Các dấu hiệu tích lũy làm tăng cơ hội bứt phá tăng, trong khi các dấu hiệu phân phối làm tăng cơ hội giá phá vỡ giảm.

Bollinger band thắt nút cổ chai (Nguồn: Internet)

Biểu đồ trên cho thấy chứng khoán Lowes Companies (LOW) tạo nên dải Bollinger thắt nút cổ chai (Bollinger Band Squeeze) vào tháng 4 năm 2011. Các dải này đã di chuyển đến phạm vi hẹp nhất trong tháng khi độ biến động giảm dần.

Chỉ báo Chaikin Money Flow suy yếu vào tháng 3 và chuyển sang âm vào tháng 4. Lưu ý rằng CMF đã đạt mức thấp nhất kể từ tháng 1 và tiếp tục thấp hơn vào đầu tháng 5. Các kết quả âm của Chaikin Money Flow phản ánh sự phân phối hoặc áp lực bán, có thể được sử dụng để dự đoán hoặc xác nhận sự phá vỡ hỗ trợ trên biểu đồ giá.

Bollinger band thắt nút cổ chai (Nguồn: Internet)

Ví dụ trên cho thấy cổ phiếu Intuit (INTU) với Bollinger Band Squeeze vào tháng 9, theo sau đó là mức đột phá vào đầu tháng 10. Trong quá trình Bollinger Band thắt nút cổ chai, hãy lưu ý cách chỉ báo Khối lượng cân bằng (OBV) tiếp tục tăng cao hơn, cho thấy sự tích lũy trong phạm vi giao dịch tháng 9. Điều này cho thấy dấu hiệu của áp lực mua hoặc tích lũy làm tăng cơ hội bứt phá lên.

Trước khi bứt phá, cổ phiếu đã mở cửa bên dưới dải dưới lower band, và sau đó đóng cửa trở lại trên dải. Lưu ý rằng một mô hình Piercing đã hình thành, đó là mô hình đảo chiều tăng. Mô hình này củng cố hỗ trợ và báo trước sự đột phá tăng giá.

2.3 The Head Fake

Trong cuốn sách của mình, Bollinger on Bollinger Bands, John Bollinger khuyên các trader nên cẩn thận với “head fake” – “đầu giả”.

Điều này xảy ra khi giá phá vỡ một biên độ nhất định, sau đó đột ngột đảo chiều và di chuyển theo hướng khác, tương tự như bẫy tăng giá, false break, hoặc bull trap, bear trap.

1 mô hình Bullish Head Fake (tăng giá) bắt đầu khi xuất hiện Bollinger Band thắt nút cổ chai, và giá vượt lên trên dải trên upper band. Tín hiệu tăng giá này không tồn tại lâu do giá nhanh chóng di chuyển trở lại bên dưới dải trên và tiến hành phá vỡ dải dưới.

1 mô hình Bearish Head Fake (giảm giá) bắt đầu khi xuất hiện Bollinger Band thắt nút cổ chai và giá phá vỡ dưới dải dưới. Tín hiệu giảm giá này không tồn tại lâu vì giá nhanh chóng di chuyển trở lại phía trên dải dưới và tiếp tục phá vỡ dải trên.

Bollinger band thắt nút cổ chai (Nguồn: Internet)

Kết lại

Chiến lược giao dịch Bollinger Band thắt nút cổ chai (Bollinger Band Squeeze) là một chiến lược giao dịch được thiết kế để tìm sự hợp nhất với mức độ biến động giá giảm dần. Ở dạng thuần túy nhất, chiến lược này là trung lập và sự phá vỡ tiếp theo có thể tăng hoặc giảm.

Do đó, các trader phải sử dụng các khía cạnh khác của phân tích kỹ thuật để hình thành xu hướng giao dịch nhằm hành động trước khi phá vỡ hoặc xác nhận sự phá vỡ.  Hành động trước khi giá break sẽ cải thiện tỷ lệ rủi ro – phần thưởng, nhưng nên nhớ cũng mang lại rủi ro cao hơn.

Đồng đô la Mỹ (USD) đã đảo ngược chuỗi tăng giá bốn tuần liên tiếp, chịu áp lực giảm giá mới và kết thúc tuần với mức giảm đáng kể mặc dù đã đạt mức cao kỷ lục trong nửa đầu tuần. Tuy nhiên, sự điều chỉnh của đồng đô la Mỹ dường như chỉ là tạm thời khi tình hình địa chính trị vẫn chưa được cải thiện, giá dầu thô tiếp tục tăng và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ hầu như không thay đổi.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tiếp tục chịu áp lực giảm trong nửa cuối tuần, quay trở lại vùng thấp nhất trong hai tuần gần 101,60 sau khi leo lên mức cao gần ngưỡng 103,00 chỉ vài ngày trước đó.

Chỉ số thị trường nhà ở NAHB sẽ được công bố vào ngày 19 tháng 10. Báo cáo thay đổi việc làm hàng tuần của ADP sẽ được công bố vào ngày 20 tháng 10, tiếp theo là các báo cáo về doanh số bán nhà chờ xử lý, khởi công xây dựng, giấy phép xây dựng và báo cáo hàng tuần của API về tồn kho dầu thô của Mỹ. Các báo cáo thường lệ về đơn xin vay thế chấp của MBA sẽ được công bố vào ngày 21 tháng 10, tiếp theo là báo cáo hàng tuần của EIA về tồn kho dầu thô của Mỹ. Các báo cáo thường lệ về yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần dự kiến ​​sẽ được công bố vào ngày 22 tháng 10 cùng với Chỉ số dẫn đầu của CB. Các chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ toàn cầu của S&P sẽ kết thúc lịch trình vào ngày 23 tháng 10 cùng với chỉ số tâm lý người tiêu dùng cuối cùng của U-Mich.

Cuối cùng, EUR/USD đã có chút thở phào nhẹ nhõm khi kết thúc tuần với mức tăng chấp nhận được, vượt qua mốc 1.1200, bỏ qua năm lần điều chỉnh giảm liên tiếp. Kết quả cán cân vãng lai của khu vực đồng euro sẽ được công bố vào ngày 20 tháng 10, tiếp theo là số liệu sản lượng xây dựng và chỉ số tâm lý kinh tế ZEW của Đức và toàn khối. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ tại khu vực đồng euro sẽ được công bố vào ngày 22 tháng 10, trong khi chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ toàn cầu của S&P cho Đức và khu vực đồng euro sẽ được công bố vào ngày 23 tháng 10.

Sau bốn tuần giảm liên tiếp, GBP/USD cuối cùng đã lấy lại được phần nào sự ổn định, kết thúc tuần với mức tăng đáng kể, vượt qua ngưỡng 1.3300. Báo cáo quan trọng về thị trường lao động sẽ được công bố vào ngày 20 tháng 10. Ngày 21 tháng 10 sẽ công bố Tỷ lệ lạm phát cũng như số liệu Vay ròng của khu vực công. Chỉ số lạc quan kinh doanh của CBI và chỉ số đơn đặt hàng theo xu hướng công nghiệp của CBI dự kiến ​​sẽ được công bố vào ngày 22 tháng 10. Kết thúc lịch công bố dữ liệu của Anh, các chỉ số PMI sơ bộ về sản xuất và dịch vụ toàn cầu của S&P, doanh số bán lẻ và chỉ số niềm tin người tiêu dùng của GfK đều sẽ được công bố vào ngày 23 tháng 10.

USD/JPY kết thúc tuần trong sắc đỏ lần đầu tiên sau bốn tuần tăng liên tiếp, dao động quanh mức 158.00. Chỉ số ngành dịch vụ sẽ được công bố vào ngày 19 tháng 10. Kết quả cán cân thương mại dự kiến ​​vào ngày 21 tháng 10, trong khi số liệu đầu tư trái phiếu nước ngoài hàng tuần sẽ được công bố vào ngày 22 tháng 10. Vào ngày 23 tháng 10, chúng ta sẽ thấy tỷ lệ lạm phát và các chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ toàn cầu của S&P.

Tuần này khá biến động khi AUD/USD đảo chiều đà tăng trước đó, kết thúc tuần với hiệu suất ảm đạm quanh mức 0.6950. Lịch giao dịch tại Úc khá nhẹ nhàng, chỉ có chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ Toàn cầu của S&P vào ngày 23 tháng 10.

Tỷ giá USD/CNH tiếp tục giảm, ghi nhận tuần giảm thứ ba liên tiếp và giao dịch ở mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2022, gần 6.6830. Một sự kiện khá thú vị tại Trung Quốc sẽ bao gồm dữ liệu GDP quý 3 vào ngày 19 tháng 10, tiếp theo là Doanh số bán lẻ, Sản xuất công nghiệp, Tỷ lệ thất nghiệp và Chỉ số giá nhà.

Dự đoán triển vọng kinh tế: Những tiếng nói từ phía chân trời

• Ông Kent của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ phát biểu vào ngày 19 tháng 10, tiếp theo là các ông Sleijpen, Lane và Elderson của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).
• Ông Mills và ông Greene của Ngân hàng Anh sẽ phát biểu vào ngày 20 tháng 10 cùng với ông Connolly của Ngân hàng Dự trữ Úc.
• Ông Bailey của Ngân hàng Anh dự kiến ​​sẽ phát biểu vào ngày 21 tháng 10, cùng với các ông Lane, Nagel và Lagarde của Ngân hàng Trung ương châu Âu và ông Hauser của Ngân hàng Dự trữ Úc.
• Ông Panetta của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ phát biểu vào ngày 22 tháng 10, tiếp theo là ông Bailey của Ngân hàng Anh (BoE).
• Ông Montagner và ông Cipollone của Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ phát biểu vào ngày 23 tháng 10.
• Ông Jones của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ phát biểu vào ngày 25 tháng 10.

Ngân hàng trung ương: Các cuộc họp sắp tới để định hình chính sách tiền tệ

• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) sẽ quyết định về lãi suất vào ngày 20 tháng 10 (unch), cùng với Ngân hàng Quốc gia Bosnia và Herzegovina (NBH) (unch).
• Ủy ban BI sẽ họp vào ngày 21 tháng 10 (tăng 75 điểm cơ bản).
• Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BoK) sẽ họp vào ngày 22 tháng 10 (không đổi), tiếp theo là Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ (CBRT) (giảm 175 điểm cơ bản).

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần Tới – Thị trường chứng khoán tìm hướng đi khi báo cáo lợi nhuận trở thành tâm điểm chú ý.
• Dự báo Vàng hàng tuần: Phe gấu né tránh khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm.
• Dự báo EUR/USD hàng tuần: Hợp đồng tương lai đô la Mỹ nằm trong tay Kevin Warsh
• Dự báo Bitcoin hàng tuần: Những trở ngại về kinh tế vĩ mô và nhu cầu giảm sút kìm hãm đà tăng của BTC.
• Dự báo Bitcoin vs Vàng: BTC giảm xuống dưới 82.000 USD, XAU hướng tới mốc 4.200 USD trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất giảm dần.
  
  
  
  

Ethereum (ETH) giảm 1% vào thứ Sáu, thậm chí giảm xuống dưới 2.400 đô la trong thời gian ngắn sau khi giá dầu tăng.

Giá dầu Brent đã tăng 3,6% lên 109,7 đô la tại thời điểm viết bài, đạt mức cao nhất kể từ tháng 5. Sự tăng vọt của giá dầu đã gây áp lực lên các tài sản rủi ro, với tiền điện tử giảm cùng với cổ phiếu , cho thấy mối tương quan ngày càng tăng giữa hai loại tài sản này.

Thị trường tiền điện tử giảm 1,3% trong khi chỉ số S&P 500 giảm 1,4%, hướng tới mức đóng cửa thấp nhất kể từ giữa tháng 9. Chỉ số Nasdaq thiên về công nghệ chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, giảm 2,3% do hoạt động bán tháo cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo.

Sự sụt giảm này diễn ra sau khi chỉ số lạm phát bán buôn và tiêu dùng tăng cao trong hai ngày qua, do giá năng lượng tăng. Chỉ số giá sản xuất (PPI) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đều vượt dự báo của thị trường trong tháng 9, đạt mức 6,3% và 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn so với ước tính 5,3% và 3,6%.

Việc bán tháo ETH gia tăng sau khi dự trữ ngoại hối tăng và dòng tiền chảy ra khỏi các quỹ ETF.

Ethereum tiếp tục đối mặt với áp lực thanh lý, với 72 triệu đô la bị xóa sổ khỏi thị trường, theo dữ liệu từ các sàn giao dịch được Coinglass theo dõi. Các nhà giao dịch mua vào hợp đồng tương lai ETH đã ghi nhận khoảng 500 triệu đô la bị thanh lý kể từ thứ Hai.

Áp lực này thể hiện rõ hơn ở thị trường giao ngay. Lượng dự trữ Ethereum trên các sàn giao dịch, theo dõi tổng lượng tài sản tiền điện tử được nắm giữ trong các ví của sàn giao dịch, đã tăng khoảng 290.000 ETH trong ba tuần qua, mức cao nhất kể từ ngày 10 tháng 9. Điều đó cho thấy áp lực bán ra đang gia tăng, thể hiện qua sự sụt giảm của ETH.

Các quỹ ETF ETH giao ngay tại Mỹ cũng cho thấy tình hình tương tự, ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra ngoài là 60,2 triệu USD vào thứ Năm, theo dữ liệu của SoSoValue. Các sản phẩm này đang trên đà ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra ngoài trong tuần thứ hai liên tiếp sau khi có dòng vốn rút ra trong 12 trên 13 ngày giao dịch gần đây.

Triển vọng kỹ thuật của Ethereum: ETH kiểm tra mức hỗ trợ $2,411

Trên biểu đồ ngày, ETH đang duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá đã giảm xuống dưới đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 50 ngày và 20 ngày ở mức lần lượt là 2.492 USD và 2.538 USD. Đồng altcoin hàng đầu này vẫn giữ vững trên đường EMA 100 ngày ở mức 2.347,87 USD, tạo ra sự hỗ trợ xu hướng tạm thời, nhưng việc không thể duy trì trên các đường EMA ngắn hạn hơn cho thấy sự kiểm soát của phe mua đang suy yếu.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 38 và chỉ báo dao động ngẫu nhiên (Stoch) gần mức 23 cho thấy xu hướng giảm giá.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ gần nhất nằm quanh mức đóng cửa gần nhất khoảng 2.414 đô la, tiếp theo là mức kháng cự ngang gần đó ở 2.355 đô la và đường EMA 100 ngày. Một sự phá vỡ quyết định dưới khu vực này có thể mở đường cho các mức hỗ trợ sâu hơn ở 2.204 đô la và 1.971 đô la.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường EMA 50 ngày, phía trước rào cản ngang ở mức 2.548 đô la và đường EMA 20 ngày, tạo thành một vùng cung dày đặc, với các rào cản tăng giá tiếp theo ở mức 2.636 đô la và 2.781 đô la.

Michael Ebiekutan

Circle (CRCL) đã tạo ra doanh thu khoảng 1,4 tỷ đô la trong nửa đầu năm 2026, trong đó 819 triệu đô la dành cho các đối tác phân phối USDC và chi phí giao dịch, theo một bài đăng trên blog của công ty vào thứ Sáu.

USDC, đồng tiền ổn định neo giá với đô la của Circle, đã xử lý hơn 36 nghìn tỷ đô la khối lượng giao dịch trên chuỗi trong sáu tháng đầu năm. Công ty tuyên bố rằng USDC chiếm khoảng 77% tổng khối lượng giao dịch đồng tiền ổn định toàn cầu tính đến tháng 6, tăng từ 60% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong giai đoạn này, Circle cũng đã phát hành và mua lại hơn 315 tỷ USDC, trung bình khoảng 1,7 tỷ USD mỗi ngày, bao gồm cả cuối tuần và ngày lễ.

Giám đốc thương mại của Circle, Kash Razzaghi, đã trình bày chi tiết các số liệu, giải thích về khía cạnh kinh tế của USDC và cách công ty phân phối doanh thu cho các đối tác đồng thời tài trợ cho cơ sở hạ tầng hỗ trợ đồng tiền ổn định này.

Coinbase và Binance dẫn đầu mạng lưới đối tác của USDC.

Circle báo cáo rằng khoảng 59 xu trên mỗi đô la doanh thu nửa đầu năm được dùng để thanh toán cho các đối tác phân phối của USDC và chi phí giao dịch, tổng cộng khoảng 819 triệu đô la.

Công ty cũng đã chi khoảng 473 triệu đô la, tương đương 34 xu trên mỗi đô la doanh thu, cho việc cấp phép, quan hệ ngân hàng, thanh khoản thanh toán , các chương trình tuân thủ, phát triển sản phẩm và tích hợp blockchain.

Circle giữ lại khoảng bảy xu lợi nhuận ròng cho mỗi đô la kiếm được trong kỳ.

Theo Razzaghi, những khoản đầu tư này hỗ trợ tính khả dụng của USDC trên nhiều khu vực pháp lý, hệ thống ngân hàng và mạng lưới blockchain khác nhau. Chúng cũng giúp công ty xử lý khối lượng lớn việc phát hành và quy đổi USDC trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản mà khách hàng cần để chuyển đổi giữa USDC và tiền tệ pháp định.

Circle lập luận rằng chi phí tuân thủ, chuộc lại và khả năng phục hồi tài chính vẫn cần thiết ngay cả khi các nhà phát hành stablecoin hứa hẹn sẽ phân phối một phần lớn hơn lợi nhuận kinh tế của họ cho các đối tác.

Công ty cũng lưu ý rằng mô hình chia sẻ doanh thu của họ thưởng cho các đối tác dựa trên lượng USDC mà họ đưa ra thị trường và duy trì trên nền tảng của mình.

Bài đăng trên blog cũng đề cập rằng Coinbase, đối tác lớn nhất và lâu đời nhất của Circle, đã báo cáo rằng số dư USDC trung bình được nắm giữ trong các sản phẩm của họ đã đạt mức kỷ lục 20 tỷ đô la trong quý thứ hai, tăng 44% so với cùng kỳ năm ngoái.

Circle cũng nhấn mạnh vai trò của Binance, đơn vị đã ký kết thỏa thuận thương mại 5 năm và đầu tư 100 triệu đô la vào công ty này hồi tháng 9. Hơn 150 đối tác khác cũng có lợi ích kinh tế trong sự phát triển của USDC, bao gồm các sàn giao dịch, ví điện tử, ngân hàng, công ty fintech và nền tảng thanh toán.

Circle cho biết thêm rằng khách hàng của họ có thể đổi USDC miễn phí thông qua các kênh ngân hàng thông thường, với thời gian thanh toán thường mất tối đa hai ngày làm việc.

Khách hàng sử dụng Mạng lưới Thanh toán Circle hoặc các sản phẩm đủ điều kiện trên Nền tảng Circle cũng có thể được hưởng các ưu đãi miễn phí với thanh toán gần như tức thời, tùy thuộc vào các điều kiện đủ điều kiện.

Cổ phiếu CRCL đang giao dịch ở mức 82,4 đô la, giảm hơn 5% tại thời điểm viết bài, khi nó tham gia vào đợt bán tháo trên diện rộng của thị trường chứng khoán.

Michael Ebiekutan

Vàng (XAU/USD) khởi đầu tuần với áp lực giảm giá nhưng đã đảo chiều trong nửa cuối tuần khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh. Lịch kinh tế sẽ không có dữ liệu quan trọng nào được công bố trong tuần tới và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ trong thời gian tạm ngừng giao dịch, điều này có thể hạn chế sự biến động của kim loại quý trong ngắn hạn.

Giá vàng nhận được hỗ trợ khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm.

Giá vàng giảm nhẹ vào thứ Hai khi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông leo thang hơn nữa sau tin tức về một vật thể lạ bắn trúng nhà ga hành khách tại Sân bay Quốc tế King Khalid ở Riyadh. Lực lượng Houthi nhanh chóng nhận trách nhiệm về các vụ tấn công, cho rằng đó là phản ứng trước "sự gây hấn của Ả Rập Xê Út". Tuy nhiên, do thị trường trái phiếu Mỹ vẫn đóng cửa để kỷ niệm ngày Columbus, sự biến động của tỷ giá XAU/USD vẫn ở mức hạn chế.

Trước thềm công bố dữ liệu lạm phát tháng 9 quan trọng từ Mỹ vào thứ Tư, thị trường trở nên trầm lắng và giá vàng giảm nhẹ khi đóng cửa.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng lạm phát hàng năm, được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), đã tăng lên 3,7% trong tháng 9 từ mức 3,4% trong tháng 8. Con số này cao hơn dự báo của thị trường là 3,6%. Trên cơ sở hàng tháng, CPI và CPI lõi (không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động) đã tăng lần lượt 0,6% và 0,3%.

Trước phản ứng tức thời trước số liệu lạm phát cao, xác suất Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất đã tăng lên khoảng 40%, theo công cụ CME FedWatch. Kết quả là, đồng USD mạnh lên và tỷ giá XAU/USD chịu áp lực giảm giá, mất hơn 1% vào thứ Tư, đóng cửa ở mức gần 4.100 USD.

Tuy nhiên, giá vàng đã lấy lại đà phục hồi vào thứ Năm và tăng 1,6%, xóa bỏ phần lớn khoản lỗ trong tuần khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh. Bloomberg đưa tin rằng Trung Quốc dường như đang chuyển các chứng khoán Mỹ sang các ngân hàng lưu ký phi Mỹ ở các quốc gia khác, che giấu vai trò của mình trong việc tài trợ thâm hụt ngân sách Mỹ. Báo cáo cũng cho biết thêm rằng lượng trái phiếu nợ Mỹ mà Canada nắm giữ đã tăng lên gần 600 tỷ đô la Mỹ bất chấp cuộc chiến thuế quan, cho thấy Trung Quốc đã chuyển lượng nắm giữ của mình sang Canada.

Trong bài phát biểu tại một sự kiện của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) vào những giờ giao dịch đầu tiên của phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh đã không đề cập đến khả năng tăng lãi suất vào tháng 10. Kết quả là, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm xuống khi xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 theo công cụ CME FedWatch giảm xuống khoảng 10%, và cho phép giá vàng tiếp tục phục hồi hướng tới mức 4.200 USD.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 điểm trên FXS Speechtracker, thấp hơn mức trung bình lịch sử là 6,1/10. Việc ông thừa nhận mình "bị ám ảnh quá nhiều bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu" cho thấy khuynh hướng thận trọng rủi ro dai dẳng, ngay cả khi ông nhấn mạnh sự tăng trưởng cấu trúc và sự bùng nổ đầu tư được thúc đẩy bởi "các chính sách tốt", đồng thời nhấn mạnh rằng các cuộc họp sắp tới của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ là "thời điểm quyết định" cho các quyết định về sản lượng, việc làm và lạm phát.

Việc ông Warsh tập trung vào trí tuệ nhân tạo (AI) như một chất xúc tác cho nhu cầu trong ngắn hạn và một công cụ để tăng cường niềm tin vào dữ liệu, cùng với sự chú ý đến các rủi ro tiêu cực tiềm tàng, cho thấy một sự lạc quan thận trọng, giúp Fed vẫn để ngỏ khả năng thắt chặt chính sách trong khi tránh đưa ra cam kết trước về lộ trình chính sách.

Các nhà đầu tư vàng sẽ tiếp tục tập trung vào thị trường trái phiếu.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ trong thời gian im lặng trước cuộc họp chính sách ngày 27-28 tháng 10, và các quan chức sẽ không bình luận về chính sách tiền tệ. Dữ liệu đáng chú ý duy nhất trong lịch kinh tế Mỹ sẽ là số liệu sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng Sản xuất và Dịch vụ Toàn cầu (PMI) của S&P cho tháng 10, dự kiến ​​được công bố vào thứ Sáu. Trừ khi một trong hai chỉ số PMI chính bất ngờ giảm xuống dưới 50, phản ứng của thị trường có thể sẽ không mấy sôi nổi.

Do đó, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi sát sao lợi suất trái phiếu kho bạc và các tin tức đến từ Trung Đông. Trong trường hợp lợi suất trái phiếu Mỹ giảm thêm, vàng có thể thu hút người mua và tiếp tục đà phục hồi. Mặt khác, kim loại quý này có thể khó tạo được đà tăng giá nếu lợi suất trái phiếu tăng trở lại hoặc ổn định.

Trong khi đó, việc giá dầu thô tăng nhẹ có thể làm gia tăng lo ngại về lạm phát và hạn chế đà tăng của vàng , ngay cả khi lợi suất trái phiếu tiếp tục giảm.

Nhận xét về triển vọng ngắn hạn của vàng , các chiến lược gia ngoại hối tại OCBC cho biết họ “vẫn giữ quan điểm lạc quan thận trọng, đặc biệt nếu sự giảm giá của lợi suất trái phiếu dài hạn và đồng USD tiếp tục kéo dài”, nhưng nhấn mạnh rằng đợt tăng giá gần đây của kim loại này là “một lời nhắc nhở khác rằng vàng đang giao dịch dựa trên phản ứng của thị trường trái phiếu đối với dữ liệu của Mỹ chứ không phải chính dữ liệu đó”. Họ cũng cảnh báo rằng “áp lực lạm phát tiềm ẩn vẫn ở mức cao, và sự sụt giảm gần đây của lợi suất một phần là do tâm lý né tránh rủi ro chứ không phải do các yếu tố cơ bản về lạm phát được cải thiện”, cho thấy sự hỗ trợ hiện tại cho vàng có thể trở nên mong manh nếu động lực của thị trường trái phiếu đảo ngược.

Trong khi đó, các nhà phân tích của TD Securities lưu ý rằng thị trường kim loại quý đã nhận được "sự hỗ trợ rất cần thiết" khi lãi suất và sức mạnh của đồng đô la Mỹ đã giảm bớt sau đợt tăng đột biến ban đầu sau khi chỉ số CPI được công bố.

Họ giải thích rằng, cùng với sự thay đổi về điều kiện vĩ mô này, "các vị thế chi tiêu tùy ý ở mức cao, trong khi dòng vốn chảy vào ETF và nhu cầu từ ngân hàng trung ương cũng vẫn mạnh mẽ." Các nhà phân tích còn lập luận thêm rằng những dòng vốn kết hợp này "cuối cùng đã hỗ trợ mạnh mẽ cho vàng," và cho rằng chúng sẽ "tiếp tục mạnh mẽ, đặc biệt là trong vùng giá 4.000-4.100 USD/ounce."

Phân tích kỹ thuật vàng: Sự đảo chiều tăng giá vẫn chưa được xác nhận.

Chỉ báo RSI trên biểu đồ ngày vẫn ở dưới mức 50 bất chấp diễn biến tăng giá trong nửa cuối tuần, và giá vàng tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, phản ánh sự do dự của người mua.

Mức kháng cự trước mắt nằm trong vùng $4,190-$4,240, nơi đường kháng cự tĩnh gặp đường trung bình động 20 ngày và 100 ngày. Một khi vàng vượt qua được rào cản này, mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng giảm từ tháng 3 đến tháng 8 và đường trung bình động 50 ngày có thể tạo thành vùng kháng cự tiếp theo ở mức $4,300-$4,330 trước khi đạt đến $4,510-$4,520 (mức thoái lui Fibonacci 38,2%, đường trung bình động 200 ngày, đường xu hướng tăng).

Mặt khác, dường như đã hình thành mức hỗ trợ tĩnh ở mức $4,100 trước mức $4,000-$3,970 (mức tĩnh, mức tròn, điểm kết thúc của xu hướng giảm từ tháng 3 đến tháng 8).

Eren Sengezer

EUR/USD đã giảm xuống mức thấp nhất năm 2026 là 1.1113 nhưng đã phục hồi trở lại, kết thúc tuần với mức tăng trong vùng 1.1250. Diễn biến của cặp tỷ giá này chủ yếu xoay quanh đồng đô la Mỹ (USD) và tâm lý của các nhà đầu tư đối với đường lối chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Lạm phát cao ở Mỹ thúc đẩy nhu cầu USD.

Đồng USD tăng vọt vào thứ Tư, sau khi Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 được công bố. Lạm phát hàng năm, được đo bằng CPI, tăng 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức tăng 3,4% của tháng 8. Con số cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 2,6% trong năm tính đến tháng 9, sau mức tăng 2,4% được ghi nhận trong tháng trước. Các số liệu cao hơn dự kiến ​​đã làm dấy lên suy đoán về việc tăng lãi suất, do đó đẩy đồng đô la Mỹ tăng cao.

Những lo ngại tiếp tục gia tăng vào thứ Năm, sau khi Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tăng lên 6,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9, tăng từ mức 5,6% trong tháng 8, mức tăng lớn nhất kể từ năm 2022. Tuy nhiên, đồng USD đã giảm bớt mức tăng và bắt đầu điều chỉnh giảm, chuyển hẳn sang hướng tiêu cực vào thứ Sáu sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh không đưa ra bất kỳ gợi ý nào về các quyết định sắp tới. Trong cuộc trò chuyện thân mật với Giám đốc điều hành Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Kristalina Georgieva, Warsh cho biết ông sẽ đảm bảo ổn định giá cả, nhưng các quyết định sẽ được đưa ra trong từng cuộc họp.

Lợi suất trái phiếu kho bạc và tác động của chúng đối với đồng đô la Mỹ

Lợi suất trái phiếu chính phủ cũng ảnh hưởng đến diễn biến của đồng USD. Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm mạnh vào thứ Năm do nhu cầu an toàn tăng trở lại. Trái phiếu tăng mạnh khi thị trường chứng khoán giảm điểm, trong đó lĩnh vực công nghệ chịu ảnh hưởng nặng nề nhất do lo ngại về lạm phát và lãi suất cao hơn cùng tác động của chúng đến chi tiêu khổng lồ cho trí tuệ nhân tạo (AI). Kết quả là, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm ở mức khoảng 5,10% vào cuối tuần, giảm so với mức đỉnh cao nhất trong nhiều thập kỷ là 5,31% đạt được vào đầu tháng 10.

Lợi suất trái phiếu tăng vọt khi các nhà đầu tư tiếp tục tính đến áp lực lạm phát ngày càng gia tăng, có thể dẫn đến lãi suất cao hơn. Hợp đồng tương lai quỹ liên bang đang dự báo ít nhất một đợt tăng 25 điểm cơ bản (bps) nữa trước cuối năm. Xác suất không thay đổi lãi suất trong tháng 10 là khoảng 85%, trong khi xác suất tăng 25 bps trong tháng 12 ở mức gần 80%. Đầu tuần, giới đầu cơ đặt cược vào việc tăng 50 bps trong tháng 9, mặc dù xác suất này đã giảm vào thứ Sáu, tạo thêm áp lực lên đồng đô la Mỹ.

Xét cho cùng, thị trường tài chính đều xoay quanh đồng USD và những gì thị trường tin rằng Chủ tịch Fed Kevin Warsh và các cộng sự sẽ quyết định về chính sách tiền tệ.

Lạm phát ở châu Âu cũng đang ở mức cao.

Lạm phát ở Châu Âu cũng đang ở mức đáng lo ngại, bất chấp việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã thực hiện hai lần tăng lãi suất trong năm 2026 và các nhà đầu tư dự đoán ít nhất một lần tăng 25 điểm cơ bản nữa trước cuối năm. Đức xác nhận rằng Chỉ số Giá tiêu dùng hài hòa (HICP) hàng năm đạt 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9, trong khi đối với khu vực đồng euro , con số này đạt 3,8%, mức cao nhất trong ba năm.

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB ) Christine Lagarde đã phát biểu tại một sự kiện của Trung tâm Kinh tế Địa lý thuộc Hội đồng Đại Tây Dương ở Bangkok, Thái Lan, và lưu ý rằng lạm phát đang gia tăng chủ yếu, nhưng không hoàn toàn, do giá năng lượng. Bà nói thêm rằng Liên minh châu Âu (EU) vẫn chưa thấy những tác động gián tiếp từ giá năng lượng tăng cao, nhưng báo hiệu rằng ECB không thể chờ đến khi những tác động đó trở nên rõ ràng mới đưa ra phản ứng.

Bà Lagarde cho biết: “Chính sách tiền tệ của chúng tôi phụ thuộc vào dữ liệu và được quyết định trong từng cuộc họp. Chúng tôi sẽ xem xét rất kỹ tất cả các dữ liệu được công bố. Chúng tôi sẽ tập trung vào mục tiêu lãi suất trung hạn 2%, và mục tiêu này hiện vẫn đang được xem xét.” Tuy nhiên, những phát ngôn cứng rắn của bà đã không giúp đồng Euro tăng giá.

Chiến tranh Trung Đông

Trong khi đó, cuộc chiến ở Trung Đông vẫn tiếp diễn. Mặc dù tác động đến biến động thị trường trong ngày là hạn chế, thực tế là giá dầu thô vẫn duy trì ở mức gần 100 đô la một thùng, điều này cuối cùng tiếp tục làm gia tăng nỗi lo ngại về lạm phát. Tổng thống Mỹ Donald Trump vài ngày trước dự đoán sẽ không có cuộc tấn công nào diễn ra trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào ngày 3 tháng 11, nhưng gần đây đã đe dọa sẽ thả "quả bom mẹ" xuống Iran sau đó. Thêm vào đó, Bộ Tài chính Mỹ đã công bố các lệnh trừng phạt mới nhắm vào các mạng lưới tài chính bị nghi ngờ được Iran sử dụng để né tránh các hạn chế quốc tế, trong khi Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian cho rằng các lệnh trừng phạt này "vượt ra ngoài khuôn khổ nhân đạo".

Tiếp theo trong danh sách các vụ việc là gì?

Lịch kinh tế vĩ mô sẽ nhẹ nhàng hơn trong vài ngày tới, với Đức thu hút sự chú ý vào đầu tuần. Nước này sẽ công bố Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 9 và Khảo sát Tâm lý Kinh tế ZEW tháng 10 vào thứ Ba. Một số quan chức ECB sẽ tham gia các cuộc họp báo, trong khi các nhà hoạch định chính sách của Fed sẽ bước vào giai đoạn im lặng trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào cuối tháng.

Mọi thứ có thể trở nên thú vị hơn vào thứ Sáu, khi S&P Global, cùng với các ngân hàng địa phương, sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 10 cho hầu hết các nền kinh tế lớn.

Phân tích kỹ thuật tỷ giá EUR/USD:

Sự phục hồi gần đây của cặp EUR/USD dường như chỉ là sự điều chỉnh, và nguy cơ giảm xuống mức thấp hơn nữa trong tương lai vẫn còn cao.

Biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD cho thấy nó tiếp tục phát triển bên dưới tất cả các đường trung bình động. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày duy trì độ dốc giảm mạnh bên dưới các đường trung bình động dài hơn, đồng thời tạo ra kháng cự động ở mức khoảng 1.1290, một mức kháng cự tức thời. Biểu đồ tương tự cho thấy các chỉ báo kỹ thuật đã điều chỉnh khỏi tình trạng quá bán cực độ, hướng lên cao hơn nhưng vẫn nằm dưới đường trung bình của chúng, phản ánh sự điều chỉnh tăng đang diễn ra hơn là cho thấy sự tăng giá tiếp theo trong tương lai.

Biểu đồ tuần cho thấy EUR/USD đã gặp lực mua quanh đường SMA 200 tuần tăng giá hiện ở mức 1.1100, mức cần vượt qua để xác nhận sự tiếp tục của xu hướng giảm giá chủ đạo. Các chỉ báo kỹ thuật trên cùng biểu đồ đã trở nên không định hướng, nhưng vẫn nằm trong vùng âm, duy trì rủi ro nghiêng về phía giảm.

Một khi giảm xuống dưới 1.1100, tỷ giá EUR/USD có thể tiếp tục giảm xuống mốc tâm lý 1.1000. Ngược lại, nếu vượt qua mức 1.1290, tỷ giá có thể tiếp tục tăng, ban đầu hướng tới 1.1360 và sau đó lên đến 1.1470.

Valeria Bednarik

Đồng bảng Anh tăng giá so với đồng đô la Mỹ vào thứ Sáu sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh không đưa ra hướng dẫn nào về lãi suất trong tương lai, trong khi kỳ vọng rằng Ngân hàng Anh sẽ tăng lãi suất vào tháng 11 đã hỗ trợ tỷ giá GBP/USD , đẩy nó lên trên mức 1.3350 và ghi nhận mức tăng hơn 0.61%.

GBP/USD tăng mạnh khi sự không chắc chắn về Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trái ngược với kỳ vọng về chính sách thắt chặt của Ngân hàng Anh (BoE).

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) , Kevin Warsh, đã nói về nền kinh tế toàn cầu, sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI) và lợi suất trái phiếu. Về chính sách tiền tệ, ông cho biết: “Chúng tôi đã nói rõ rằng chúng tôi sẽ mang lại sự ổn định giá cả, và chúng tôi đã loại bỏ một phần chính sách nới lỏng khoảng một tháng trước.”

Mặc dù dữ liệu lạm phát của Mỹ tuần này ủng hộ việc tăng lãi suất, các nhà đầu tư dường như vẫn hoài nghi và hiện dự đoán chỉ có 15% khả năng tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 10, theo Prime Terminal.

Về mặt số liệu, sản xuất công nghiệp đã tăng trong tháng 9, đạt mức tăng 0,7% so với tháng trước, vượt xa dự báo 0,4% và mức tăng trưởng 0,1% của tháng trước đó.

Ngân hàng Anh dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất vào tháng 11.

Tại Anh, Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey cho biết các dấu hiệu của lạm phát vòng hai "khá yếu". Ông bày tỏ sự ngạc nhiên về nền kinh tế, đồng thời cho rằng nền kinh tế "kiên cường hơn chúng tôi [Ngân hàng Anh] dự đoán".

Một cuộc khảo sát của Reuters cho thấy 54 trong số 63 nhà kinh tế dự đoán Ngân hàng Anh (BoE) sẽ tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản, "điều này trùng khớp với dự báo hàng quý tiếp theo của ngân hàng trung ương."

Liên quan đến ngân sách mùa thu, một bài báo của Bloomberg đưa tin rằng Bộ trưởng Tài chính Anh, bà Healey, có thể tăng thuế đối với các ngân hàng.

Tuần tới, lịch kinh tế của Anh sẽ công bố các số liệu về doanh số bán lẻ, việc làm và lạm phát. Tại Mỹ, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao các dữ liệu về nhà ở, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và chỉ số PMI sơ bộ.

Trong bối cảnh hiện tại, diễn biến của tỷ giá GBP/USD sẽ phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát của Anh. Nếu lạm phát cao hơn dự kiến, các nhà đầu tư có thể tăng cường đặt cược vào chính sách thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng Anh, từ đó đẩy giá đồng bảng Anh tăng, hiện vẫn đang ở dưới mức 1.3400.

Dự báo tỷ giá GBP/USD: Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ hàng ngày, GBP/USD giao dịch ở mức 1.3340, duy trì xu hướng giảm khi cặp tiền này vẫn nằm dưới mức đọc mới nhất của cụm đường trung bình động đơn giản ở 1.3418 và mức kháng cự đường xu hướng giảm gần 1.3413. Các đường hỗ trợ dốc lên bổ sung, hiện được tham chiếu ở mức 1.3600 và 1.3789, nằm cao hơn mức giá hiện tại và củng cố quan điểm về một giai đoạn điều chỉnh rộng hơn là một xu hướng tăng giá quyết định. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 53.34 đã phục hồi vào vùng tích cực nhẹ, cho thấy một số động lực ổn định, nhưng sự tăng này vẫn chưa thách thức được cấu trúc phía trên dày đặc.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ngay lập tức được thấy ở đường xu hướng giảm quanh mức 1.3413, tiếp theo sát là ngưỡng kháng cự của đường trung bình động đơn giản ở mức 1.3418, cùng nhau tạo thành vùng hỗ trợ quan trọng đầu tiên. Xa hơn nữa, các mức hỗ trợ của xu hướng tăng trước đó đã trở thành mức tham chiếu ở mức 1.3600 và 1.3789 đánh dấu các vùng kháng cự tiếp theo cần phải vượt qua để thay đổi xu hướng chung. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ban đầu được cung cấp bởi vùng phá vỡ đường xu hướng giảm trước đó quanh mức 1.3282, nơi cần phải giữ vững để tránh giảm sâu hơn xuống các mức tâm lý thấp hơn.

Christian Borjon Valencia

Bitcoin (BTC) giảm xuống dưới 82.000 đô la vào thứ Sáu trong bối cảnh cuộc giằng co giữa phe mua và phe bán về xu hướng này. Mặc dù phe mua dường như chiếm ưu thế, được hỗ trợ bởi cấu trúc thị trường mạnh mẽ, nhưng các mức cung quan trọng ở 84.000 đô la và khoảng 87.000 đô la cho thấy sự phục hồi có thể sẽ gặp nhiều khó khăn.

Ngược lại, vàng (XAU/USD) đang điều chỉnh tăng trong bối cảnh xu hướng giảm giá rộng hơn. Kim loại này dao động quanh mức 4.180 USD và đang tạo đà để vượt qua mốc 4.200 USD.

Việc Fed tăng lãi suất đặt cược vào sự giảm bớt

Lạm phát tại Hoa Kỳ (Mỹ) vẫn ở mức cao sau khi tăng tốc trong tháng 9. Báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) công bố hôm thứ Tư cho thấy lạm phát chung tại nền kinh tế lớn nhất thế giới đã tăng lên 3,7% trong tháng 9, cao hơn dự báo 3,6% và mức 3,4% của tháng 8.

Với lạm phát cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), các nhà tham gia thị trường nhìn chung kỳ vọng chính sách tiền tệ thắt chặt sẽ tiếp tục duy trì. Trong khi đó, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất 85% rằng Fed sẽ giữ lãi suất trong khoảng 3,75-4,00% vào cuối tháng này. Tuy nhiên, lạm phát dai dẳng do giá dầu và năng lượng tăng cao khiến các nhà kinh tế dự báo Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12. Fed đã tăng lãi suất vào tháng 9 lần đầu tiên sau ba năm, nhấn mạnh sự cần thiết phải giảm lạm phát.

Chỉ số đồng thuận Bitcoin duy trì triển vọng lạc quan.

Chỉ số đồng thuận 30 ngày của Bitcoin đã chạm đáy ở mức -18,3 vào ngày 2 tháng 7, sau đó vượt lên trên mức 0 vào ngày 27 tháng 7. Hiện tại, chỉ số này ở mức +49,2, với 84% trong số 164 nhà phân tích tham gia bỏ phiếu nghiêng về xu hướng tăng, theo Crypto Quant.

"Trong chu kỳ trước, chỉ số 30 ngày của Bitcoin chưa bao giờ giảm xuống dưới -1,3 (hai tuần sau khi chạm đáy chu kỳ ở mức 15.800 đô la vào ngày 21 tháng 11) và đạt mức +34,2 sau 103 ngày, vào ngày 20 tháng 3 năm 2023, với 80% trong số 113 nhà phân tích lạc quan," báo cáo hàng tuần của Crypto Quant cho biết.

Phân tích kỹ thuật: Triển vọng tăng giá của Bitcoin đang được kiểm chứng.

Bitcoin giảm nhẹ xuống dưới 82.000 đô la khi phe gấu đẩy mạnh điều chỉnh giảm xuống dưới vùng kháng cự quan trọng 80.000 đô la. Tuy nhiên, bức tranh kỹ thuật tổng thể cho thấy BTC vẫn giữ xu hướng tăng giá tích cực trong ngắn hạn khi giá vẫn nằm trên đường SuperTrend ở mức 79.664 đô la và tất cả các đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) quan trọng.

Chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) đang ở mức âm và nằm dưới đường số 0, trong khi chỉ báo RSI (Relative Strength Index) ở mức 48, gần vùng trung lập, cho thấy động lượng tăng giá không mạnh mẽ mặc dù có cấu trúc hỗ trợ.

Mức hỗ trợ ban đầu nằm ở đường EMA 50 ngày gần $80,436, phía trước đường cơ sở SuperTrend ở $79,663, nơi người mua có thể cố gắng bảo vệ xu hướng ngắn hạn. Những đợt điều chỉnh giảm sâu hơn sẽ làm lộ ra đường EMA 100 ngày ở $76,821, và sau đó là đường EMA 200 ngày ở $75,801 như các lớp hỗ trợ trung hạn liên tiếp, và việc đóng cửa hàng ngày dưới các mức này có thể làm suy yếu xu hướng tăng giá hiện tại.

Phân tích kỹ thuật vàng: Giá vàng XAU nỗ lực phục hồi.

Giá vàng đang tăng dần lên mức 4.200 USD, dù khá chậm, khi phe mua bắt đầu quay trở lại sau một xu hướng giảm kéo dài gần đây đã kiểm tra mức thấp dưới 4.100 USD. Việc tiếp tục mua vào khi giá giảm có thể đẩy nhanh quá trình phục hồi của kim loại này, với mức tăng trên 4.200 USD có khả năng làm cho cặp tỷ giá này trở nên hấp dẫn hơn.

Tuy nhiên, XAU/USD vẫn nằm dưới các đường trung bình động quan trọng và đường SuperTrend, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn bất chấp đà tăng trưởng được cải thiện. Chỉ báo MACD hiện đang dương, cho thấy áp lực giảm giá đang giảm dần, trong khi chỉ báo RSI ở mức 46 vẫn nằm dưới đường trung bình, cho thấy người bán vẫn giữ ưu thế nhỏ khi giá vàng đang điều chỉnh sau nỗ lực phục hồi gần đây.

Mức kháng cự ban đầu trùng với đường EMA 50 ngày ở mức 4.255 đô la, tiếp theo là đường EMA 200 ngày ở mức 4.297 đô la và đường EMA 100 ngày ở mức 4.304 đô la, tạo thành một mô hình mũ dày đặc phía trên, củng cố xu hướng điều chỉnh rộng hơn. Phía trên các mức này, rào cản SuperTrend ở mức 4.360 đô la và mức kháng cự đường xu hướng giảm quanh mức 4.416 đô la là những trở ngại tiếp theo; chỉ khi vượt qua được cụm này một cách bền vững thì xu hướng giảm hiện tại mới bắt đầu làm giảm bớt và mở đường cho triển vọng trung hạn tích cực hơn .

John Isige

Ripple (XRP) tăng giá ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Sáu, giao dịch ở mức 1,34 đô la. Đồng tiền điện tử dùng để chuyển tiền này đang giữ vững trên mức hỗ trợ cấu trúc trung hạn tuy nhiên, nguồn cung mạnh mẽ gần mức 1,40 đô la đang hạn chế đà tăng.

Việc phá vỡ vùng này sẽ củng cố thêm đà tăng giá. Ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới 1,30 đô la, đợt bán tháo có thể sẽ đẩy nhanh hơn hướng tới các mức tâm lý quan trọng ở 1,20 đô la và 1,00 đô la.

Ripple mở rộng thanh toán bằng stablecoin khi Cross River tích hợp RLUSD.

Ngân hàng Cross River, một nền tảng cơ sở hạ tầng công nghệ cung cấp các giải pháp tài chính, đã thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với Ripple để tích hợp RLUSD, một loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi đô la Mỹ, vào Hệ điều hành cốt lõi (COS) của công ty. Việc tích hợp này tận dụng sổ cái XRP (XRPL) để kết hợp ngân hàng truyền thống và thanh toán dựa trên blockchain trong hệ thống tài chính được quản lý của Hoa Kỳ.

"Bằng cách kết hợp công nghệ thanh toán truyền thống với RLUSD trên XRPL, Cross River và Ripple đang tạo ra một tùy chọn thanh toán mới cho các mạng lưới thanh toán, mang lại cho các nhà phát hành và nhà chấp nhận thanh toán sự linh hoạt hơn trong việc thanh toán trong ngày và giảm độ trễ thanh toán", thông cáo báo chí của Cross River cho biết.

Sự hợp tác này cho phép Cross River hỗ trợ thanh toán bằng RLUSD và tích hợp thanh toán bằng stablecoin trên nền tảng dành cho khách hàng tổ chức, từ đó thiết lập một kênh thanh toán mới. Ngoài ra, việc tích hợp này cho phép các doanh nghiệp sử dụng khả năng lập trình stablecoin và thanh toán gần như tức thời với khả năng truy cập 24/7.

Phân tích kỹ thuật: XRP tăng giá trong bối cảnh mua vào khi giá giảm.

XRP dao động trên mức 1,34 đô la khi phe mua chấp nhận rủi ro cao hơn sau đợt điều chỉnh gần đây quanh mức 1,30 đô la. Đồng tiền này cũng đang giữ vững trên đường trung bình động lũy ​​thừa 100 ngày (EMA) ở mức 1,34 đô la nhưng vẫn bị kìm hãm bởi các ngưỡng xu hướng dài hạn. Đường EMA 200 ngày ở mức 1,38 đô la và đường EMA 50 ngày ở mức 1,39 đô la nằm phía trên như một dải kháng cự chồng chéo, cho thấy các đợt tăng giá vẫn dễ bị tổn thương khi cặp tiền này không thể lấy lại được các mức trung bình trung và dài hạn này.

Đà tăng vẫn yếu, khi chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) vẫn ở dưới mức 0, trong khi chỉ số RSI (Relative Strength Index) ở mức 40 dao động dưới đường trung bình, cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn tồn tại thay vì một sự chuyển biến tăng giá quyết định.

Mức kháng cự ban đầu nằm ở đường SuperTrend gần $1.30, với rào cản quan trọng hơn ở đường EMA 200 ngày tại $1.37, tiếp theo là đường EMA 50 ngày tại $1.39, cần phải vượt qua mức này để chuyển hướng xu hướng chung trở lại tích cực. Ở chiều giảm, đường EMA 100 ngày tại $1.34 cung cấp hỗ trợ tức thời, và việc phá vỡ bền vững dưới mức này có thể khiến XRP tiếp tục bị bán tháo, phù hợp với bối cảnh MACD vẫn tiêu cực và chỉ số RSI dưới 50.

John Isige

Giá vàng (XAU/USD) duy trì mức tăng nhẹ vào thứ Sáu, được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm. Tuy nhiên, kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khiến người mua thận trọng trong việc đẩy giá lên cao hơn một cách mạnh mẽ. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.175 USD, tăng 0,10% trong ngày.

Giá kim loại quý đã tăng 1,60% vào thứ Năm khi những lo ngại về các khoản đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI) được tài trợ bằng nợ đã khiến các nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản an toàn, bao gồm kim loại quý và trái phiếu chính phủ , dẫn đến sự sụt giảm mạnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong ba tuần, dưới 5,10%, trong khi chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm từ mức cao nhất trong 18 tháng, gần 103.

Chỉ số DXY, theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 101,60, mức thấp nhất kể từ ngày 1 tháng 10, hướng tới tuần giảm đầu tiên sau 5 tuần.

Bất chấp sự giảm mạnh của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu, vàng vẫn khó có thể phục hồi mạnh mẽ hơn. Dữ liệu lạm phát của Mỹ tuần này cao hơn dự kiến ​​cho thấy áp lực giá vẫn dai dẳng ở mức trên mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang, một phần do chi phí năng lượng tăng cao do chiến tranh ở Trung Đông.

Rủi ro lạm phát có thể tiếp tục kéo dài do những lo ngại về nguồn cung từ Trung Đông vẫn ở mức cao. Các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran vẫn bế tắc, trong khi căng thẳng leo thang giữa Ả Rập Xê Út và lực lượng Houthi ở Yemen. Trong bối cảnh đó, giới giao dịch dự đoán rộng rãi rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất một lần nữa trước cuối năm nay.

Những phát biểu gần đây từ các quan chức Fed cho thấy họ vẫn để ngỏ khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa, mặc dù họ chưa đưa ra tín hiệu mạnh mẽ nào về việc tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 10. Phát biểu tại Bangkok hôm thứ Sáu, Chủ tịch Fed Kevin Warsh vẫn giữ vững lập trường tránh đưa ra hướng dẫn chính sách trong tương lai, nói rằng, "Tôi không đưa ra phán đoán trước về các cuộc họp."

Các nhà phân tích tại MUFG/BTMU lưu ý rằng thị trường đã hiểu những bình luận của Chủ tịch Fed Warsh phần lớn là giữ nguyên chính sách hiện tại. Họ nhấn mạnh rằng “tất cả những gì chúng ta nhận được từ Warsh về chính sách tiền tệ là sự nhấn mạnh lặp đi lặp lại rằng Fed sẽ tiếp tục tập trung vào việc đạt được mục tiêu lạm phát”, và rằng “việc ông ấy không bình luận về chính sách đã được những người tham gia thị trường coi là sự tán thành đối với mức giá thị trường hiện tại, ngụ ý rằng chỉ có một xác suất nhỏ về việc tăng lãi suất vào tháng 10”.

Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch đang dự báo xác suất tăng lãi suất trong tháng này là 15% và xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 89%. Đối với vàng , triển vọng phụ thuộc vào việc liệu sự giảm nhẹ gần đây nhờ lợi suất thấp có thể phát triển thành sự phục hồi bền vững hay liệu triển vọng tăng lãi suất tiếp theo của Fed sẽ kìm hãm đà tăng giá hay không.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng giảm giá vẫn tiếp diễn khi XAU/USD gặp khó khăn dưới mức 4.200 USD.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD vẫn chịu áp lực bán sau khi giảm từ đỉnh điểm cuối tháng 8 gần mức 4.700 USD, mặc dù giá chủ yếu dao động trong khoảng 4.100-4.200 USD kể từ đầu tháng. Kim loại này vẫn nằm dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn.

Động lượng đang có sự biến động, với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức giữa 40 và chỉ báo phân kỳ hội tụ đường trung bình động (MACD) chuyển sang tích cực, cho thấy khả năng tăng giá đang được cải thiện nhưng vẫn còn hạn chế khi giá giao dịch dưới các đường trung bình động quan trọng này.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở mức tâm lý 4.200 đô la, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở mức 4.242 đô la và đường SMA 50 ngày ở mức 4.331 đô la. Một đợt phục hồi mạnh hơn sẽ gặp phải rào cản ngang 4.400 đô la trước đường SMA 200 ngày ở mức 4.522 đô la. Ở phía dưới, nếu giá phá vỡ bền vững dưới mức 4.100 đô la, có thể sẽ giảm xuống vùng hỗ trợ 4.000-3.950 đô la.

Vishal Chaturvedi

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda hôm thứ Sáu đã nhắc lại rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất khi lạm phát cơ bản tiến gần đến mục tiêu 2%, đồng thời lưu ý rằng các điều kiện tài chính vẫn đang thuận lợi.

Ông Ueda cho biết hoạt động kinh tế và diễn biến giá cả nhìn chung vẫn phù hợp với dự báo của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), trong khi các nhà hoạch định chính sách sẽ thảo luận tại cuộc họp sắp tới về việc có nên điều chỉnh đánh giá của họ về lạm phát cơ bản hay không. Ông nói thêm rằng thời điểm và tốc độ tăng lãi suất trong tương lai sẽ phụ thuộc vào tác động của biến động tỷ giá hối đoái, nhu cầu về Trí tuệ Nhân tạo (AI) và những diễn biến ở Trung Đông đối với giá cả.

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản cũng nhấn mạnh rằng một số nhà hoạch định chính sách toàn cầu dường như lạc quan hơn về nhu cầu do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy so với dự đoán của ngân hàng trung ương Nhật Bản, mặc dù các cuộc thảo luận trong tuần này không làm thay đổi đáng kể triển vọng kinh tế cơ bản của ngân hàng .

Ueda có xu hướng cứng rắn hơn khi nhu cầu về trí tuệ nhân tạo và lạm phát đang tiến gần mục tiêu của Ngân hàng Nhật Bản.

FXS Speechtracker chấm điểm bài phát biểu này ở mức 8,2/10, cao hơn mức cơ sở lịch sử 7,5/10 của Thống đốc Ueda, báo hiệu một xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ nhẹ. Việc ông Ueda nhấn mạnh rằng lạm phát cơ bản "khá gần mức 2%", rằng các diễn biến kinh tế và giá cả nhìn chung phù hợp với dự báo, và rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục tăng lãi suất chừng nào điều kiện tài chính vẫn còn thuận lợi, củng cố xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ, hỗ trợ đồng Yên.

Việc dự định thảo luận về việc nâng cấp đánh giá rằng lạm phát đang tiến gần đến mức 2%, kết hợp với việc ghi nhận quan điểm lạc quan hơn trên toàn cầu về nhu cầu AI, củng cố luận điểm về lạm phát mạnh hơn. Bằng cách gắn thời điểm và tốc độ tăng lãi suất trong tương lai với tỷ giá hối đoái, nhu cầu AI và các diễn biến ở Trung Đông, đồng thời nhấn mạnh không có sự thay đổi nào so với quan điểm cơ bản, Ueda báo hiệu sự bình thường hóa ổn định nhưng nhạy cảm với dữ liệu, điều này sẽ hạn chế sự giảm giá của đồng Yên và có thể khuyến khích đồng Yên mạnh hơn nữa nếu rủi ro lạm phát trở thành hiện thực.

Những điểm chính cần ghi nhớ

Không có sự khác biệt lớn giữa đánh giá của chúng tôi về áp lực lạm phát từ nhu cầu AI và những gì tôi nghe được từ các nhà hoạch định chính sách toàn cầu.

Tôi cảm thấy có nhiều nhà hoạch định chính sách tại cuộc họp này lạc quan hơn về nhu cầu AI so với dự đoán của chúng tôi.

Chúng tôi sẽ tiếp tục tăng lãi suất vì lạm phát cơ bản đang tiến gần đến 2%, điều kiện tài chính thuận lợi.

Kinh tế và giá cả diễn biến gần như PHÙ HỢP với dự báo của chúng tôi.

Tôi không nghe thấy bất cứ điều gì tại các cuộc họp tuần này đi lệch khỏi quan điểm cơ bản của chúng tôi.

Chúng tôi sẽ thảo luận tại cuộc họp sắp tới về việc có nên điều chỉnh đánh giá của chúng tôi rằng lạm phát cơ bản đang tiến gần đến 2% hay không.

Thời điểm và tốc độ tăng lãi suất trong tương lai sẽ được quyết định dựa trên tác động của tỷ giá hối đoái, nhu cầu AI và các diễn biến ở Trung Đông đối với giá cả.

Tôi chưa liên lạc với Bộ trưởng Tài chính Bessent kể từ khi chúng tôi gặp nhau ở Asheville.

Vì lạm phát cơ bản khá gần 2%, việc giữ lạm phát ở mức mục tiêu của chúng ta trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.

Phản ứng của thị trường

Những phát biểu của ông Ueda hầu như không tác động đến thị trường tài chính, với tỷ giá USD/JPY dao động quanh mức 157,95 vào thời điểm viết bài, gần như không thay đổi so với hôm thứ Sáu.

Ghiles Guezout

Bitcoin (BTC) tiếp tục giảm giá trong tuần này, giao dịch dưới mức 82.500 đô la vào thứ Sáu do áp lực bán tiếp tục gia tăng. Nhu cầu từ các tổ chức suy yếu hỗ trợ cho sự điều chỉnh này khi các quỹ ETF giao ngay BTC đang trên đà ghi nhận chuỗi rút tiền kéo dài hai tuần, đạt mức 146,19 triệu đô la dòng tiền ròng chảy ra tính đến thứ Năm.

Dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến, cùng với sự bất ổn địa chính trị dai dẳng, đang gây áp lực lên tâm lý rủi ro và kìm hãm đà tăng trưởng của Crypto King.

Áp lực mua vào từ các tổ chức đang giảm dần.

Nhu cầu từ các tổ chức đối với Bitcoin tiếp tục suy yếu trong tuần này. Dữ liệu của SoSoValue cho thấy các quỹ ETF giao ngay đang trên đà ghi nhận chuỗi rút tiền kéo dài hai tuần, với 146,19 triệu đô la dòng tiền ròng chảy ra tính đến thứ Năm. Nếu tình trạng rút tiền này tiếp tục và gia tăng vào thứ Sáu, BTC có thể sẽ điều chỉnh giảm thêm.

Về phía doanh nghiệp, Michael Saylor hôm thứ Hai thông báo rằng công ty của ông, Strategy, đã mua thêm 250 BTC sau khi đã mua 1.665 BTC trước đó. Hiện tại, công ty đang nắm giữ 848.250 BTC, và tổng tài sản dự trữ của họ trị giá 5,5 tỷ USD.

Ngoài ra, Strive (ASST) cũng thông báo vào thứ Ba rằng họ đã mua thêm 3.311 BTC, nâng tổng số BTC trong kho bạc kỹ thuật số của mình lên 32.773 BTC.

Những giao dịch mua gần đây cho thấy hoạt động tích lũy Bitcoin của các tập đoàn vẫn đang diễn ra sôi nổi, với Strategy và Strive tiếp tục mở rộng dự trữ của họ bất chấp sự bất ổn của thị trường. Việc mua vào như vậy có thể tạo ra một lớp đệm nhất định nếu giá BTC tiếp tục giảm.

Rủi ro lạm phát đang kìm hãm đà tăng của BTC.

Về mặt kinh tế vĩ mô, những lo ngại về lạm phát tiếp tục gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Dữ liệu CPI của Mỹ được công bố hôm thứ Tư cho thấy tỷ lệ hàng năm đạt 3,7% trong tháng 9, cao hơn dự kiến ​​và tăng so với mức 3,4% của tháng 8.

Hơn nữa, chỉ số CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong cùng tháng, cao hơn mức tăng 2,4% của tháng 8. Trong khi đó, chỉ số CPI tổng thể và CPI cốt lõi lần lượt tăng 0,6% và 0,3% so với tháng trước.

Ngoài ra, chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cũng tăng 1,3% so với tháng trước trong tháng 9, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2022, và tỷ lệ hàng năm tăng vọt lên 6,3%. Loại trừ các thành phần thực phẩm và năng lượng dễ biến động, PPI cốt lõi tăng 0,7% so với tháng trước và 5% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy áp lực lạm phát đang lan rộng ra ngoài các sản phẩm năng lượng. Những con số khả quan hơn này cho thấy áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng, củng cố dự đoán của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh đã tham gia cuộc trò chuyện thân mật với Giám đốc điều hành Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Kristalina Georgieva tại Bangkok, Thái Lan vào thứ Sáu.

Ông Warsh cho biết nền kinh tế "nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi" kể từ khi tăng lãi suất vào tháng 9. Các dự đoán về việc Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 đã tăng lên sau những bình luận của ông. Biểu đồ của công cụ CME FedWatch bên dưới cho thấy kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm bớt sau phát biểu của ông Warsh, với xác suất ngụ ý giảm xuống khoảng 12% vào thứ Sáu từ mức 27% sau số liệu lạm phát hôm thứ Năm, mang lại sự hỗ trợ nhẹ cho "Vua tiền điện tử".

Tình trạng bất ổn địa chính trị dai dẳng tiếp tục gây áp lực lên tâm lý rủi ro.

Tình hình bất ổn địa chính trị và những tín hiệu trái chiều tiếp tục làm giảm tâm lý chấp nhận rủi ro. Trong diễn biến mới nhất, nhóm Houthi được Iran hậu thuẫn đã thực hiện một cuộc tấn công tên lửa gây chết người nhắm vào phủ tổng thống, nơi đặt trụ sở của chính phủ Yemen được Ả Rập Xê Út hậu thuẫn và được quốc tế công nhận tại thành phố Aden phía nam.

Hơn nữa, Ngoại trưởng Pháp Pascal Confavreux xác nhận rằng Pháp đã bắt đầu triển khai các khí tài quân sự của mình tại Ả Rập Xê Út.

Thêm vào đó, quân đội Mỹ đã xây dựng các kế hoạch tấn công bao gồm "quả bom mẹ" nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng và các địa điểm hạt nhân của Iran.

Những diễn biến này nhấn mạnh sự bất ổn dai dẳng, làm tăng nguy cơ leo thang căng thẳng hơn nữa ở Trung Đông và do đó gây áp lực lên các tài sản nhạy cảm với rủi ro như BTC.

Một số dấu hiệu lạc quan

Bất chấp những khó khăn về kinh tế vĩ mô và nhu cầu giảm sút, dữ liệu trên chuỗi cho thấy một số dấu hiệu lạc quan đối với BTC.

Báo cáo hàng tuần của CryptoQuant được công bố hôm thứ Tư đã nhấn mạnh rằng chỉ số đồng thuận của các nhà phân tích về Bitcoin trong 30 ngày đã phục hồi mạnh mẽ, cho thấy triển vọng lạc quan ngày càng tăng trong giới tham gia thị trường.

Như biểu đồ bên dưới cho thấy, chỉ số này đã chạm đáy ở mức -18,3 vào ngày 2 tháng 7 trước khi vượt lên trên mức 0 (trung lập) vào ngày 27 tháng 7. Hiện tại, chỉ số này đang ở mức +49,2, với 84% trong số 164 nhà phân tích có triển vọng lạc quan. Hơn nữa, sự phục hồi tâm lý hiện tại cũng mạnh mẽ hơn so với chu kỳ thị trường năm 2022-2023. Trong chu kỳ trước, chỉ số 30 ngày của Bitcoin chưa bao giờ giảm xuống dưới -1,3 (hai tuần sau mức đáy chu kỳ 15.800 đô la vào ngày 21 tháng 11) và đạt +34,2 sau 103 ngày, vào ngày 20 tháng 3 năm 2023, với 80% trong số 113 nhà phân tích lạc quan. Lần này, mức đáy là -18,3 và cũng trong 103 ngày đó, chỉ số đã lên đến +49,2 một sự thay đổi 67 điểm so với 36 điểm với mức tăng giá 33% so với ngày chạm đáy so với 65%.

"Các nhà phân tích đã dự đoán giá cao hơn nhiều so với thời điểm bắt đầu thị trường tăng giá năm 2023," báo cáo của CryptoQuant cho biết thêm.

Phân tích kỹ thuật Bitcoin: Liệu giá sẽ đạt 80.000 USD hay 85.000 USD?

Đồng tiền điện tử hàng đầu này đã tiếp tục giảm gần 2% trong tuần này, giao dịch dưới mức 82.200 đô la tính đến thứ Sáu, sau khi giảm 3,19% vào tuần trước.

Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh, nó có thể tiếp tục giảm xuống mức thoái lui Fibonacci 61,8% ở mức 78.661 đô la (được vẽ từ mức thấp nhất tháng 8 năm 2024 là 49.000 đô la đến mức cao kỷ lục tháng 10 năm 2025 là 126.199 đô la), gần trùng với đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 tuần ở mức 76.584 đô la.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ tuần đang ở gần mức 57, hướng xuống mức trung lập 50, cho thấy đà tăng đang chậm lại. Trong khi đó, biểu đồ MACD (Moving Average Convergence Divergence) vẫn tích cực, mặc dù các thanh của nó đang yếu đi. Điều này cho thấy đà tăng tổng thể vẫn còn nguyên vẹn nhưng đang mất dần sức mạnh do gặp kháng cự gần đó và giá đang điều chỉnh giảm.

Mặt khác, nếu BTC phục hồi, nó có thể tiếp tục tăng hướng tới mức thoái lui 50% ở $87,823, sau đó là đường SMA 100 tuần ở $89,731.

Trên biểu đồ hàng ngày, đồng tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường đang giữ vững trên các đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, duy trì xu hướng tích cực trong ngắn hạn.

Đường EMA 50 ngày ở mức 80.443 đô la là mức hỗ trợ động gần nhất. Đồng thời, chỉ số RSI hàng ngày quanh mức 48 cho thấy đà tăng đang suy yếu, và chỉ báo MACD vẫn nằm dưới mức 0 với biểu đồ hình cột âm, cho thấy áp lực tăng giá ở mức vừa phải chứ không phải là đột ngột.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu trùng với rào cản ngang ở mức $85,000, nơi nguồn cung có thể hạn chế đà tăng tiếp theo.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời được thấy ở đường EMA 50 ngày tại $80,443, tiếp theo là đường EMA 100 ngày tại $76,824 và đường EMA 200 ngày tại $75,751. Các mức này cùng nhau củng cố xu hướng tăng rộng hơn miễn là giá giữ vững trên chúng.

Manish Chhetri