Sự đảo chiều mạnh mẽ: Thỏa thuận ngừng bắn Mỹ - Iran gây ra những biến động lớn trên thị trường.

• Giá dầu giảm mạnh hơn 10% do kỳ vọng về việc mở cửa eo biển Hormuz.
• Giá cổ phiếu và trái phiếu tăng vọt.
• Đồng đô la giảm giá trong khi đồng bảng Anh là đồng tiền ổn định nhất trong nhóm G10 trong cuộc khủng hoảng này.
• Việc tăng lãi suất được điều chỉnh giá nhanh chóng.
• Đây vẫn là một thị trường chịu ảnh hưởng mạnh bởi tin tức, và bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy thỏa thuận ngừng bắn đang gặp nguy hiểm đều có thể gây ra thêm biến động.

Tin tức về việc Mỹ và Iran sẽ đạt được thỏa thuận ngừng bắn 2 tuần đã gây ra phản ứng mạnh mẽ . Thị trường chứng khoán tăng vọt, lợi suất trái phiếu giảm mạnh và giá dầu lao dốc. Hiện tại, giá dầu Brent đã giảm gần 13%.

Các chi tiết của thỏa thuận vào phút chót giữa Iran và Mỹ bao gồm:

• Mỹ và Israel sẽ chấm dứt các cuộc tấn công vào Iran để đổi lấy việc mở lại eo biển Hormuz. Điều này rất quan trọng để tăng nguồn cung dầu khí trên toàn thế giới, đó là lý do tại sao giá dầu và khí đốt đã giảm mạnh, với giá dầu Brent biến động 2 độ lệch chuẩn so với mức trung bình trong vài giờ qua.
• Điều này giúp có thêm thời gian để đàm phán một thỏa thuận hòa bình lâu dài.
• Các nhà lãnh đạo thế giới được cho là đang họp tại vùng Vịnh hôm nay để thảo luận về các nỗ lực ngoại giao nhằm đảm bảo thỏa thuận ngừng bắn được duy trì, điều này cho thấy có hy vọng quốc tế rằng thỏa thuận này có thể là khởi đầu cho sự kết thúc của cuộc chiến.
• Có nguy cơ thỏa thuận có thể đổ vỡ trong những ngày tới, kế hoạch hòa bình 10 điểm của Iran bao gồm yêu cầu Washington chấp nhận chương trình làm giàu uranium của nước này. Điều này dường như sẽ là một điểm vướng mắc lớn, đặc biệt là khi Donald Trump đã nhiều lần tuyên bố rằng mục tiêu chính của cuộc chiến là nhằm xóa sổ khả năng hạt nhân của Iran.

Thị trường đang nhiệt liệt đón nhận tin tức về một thỏa thuận, và sự sụt giảm mạnh của giá dầu là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng giao dịch dựa trên hy vọng rằng eo biển Hormuz sẽ được mở cửa trở lại. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giá dầu vẫn ở mức cao và trên 90 đô la một thùng, cao hơn nhiều so với mức trung bình 81 đô la một thùng của dầu Brent trong 12 tháng qua.

Diễn biến giá dầu trong tương lai sẽ phụ thuộc vào tiến trình đàm phán giữa Iran và Mỹ. Để eo biển Hormuz hoạt động hiệu quả, các công ty bảo hiểm và vận tải biển cần yên tâm rằng rủi ro đối với các tàu đi qua eo biển đã giảm. Hiện có hơn 800 tàu chở dầu đang mắc kẹt ở eo biển, chúng ta cần thấy sự di chuyển của những tàu này trong những ngày tới để duy trì đà giảm giá dầu.

Mặc dù có những lý do để thận trọng, nhưng diễn biến thị trường sáng nay thực sự rất ấn tượng:

• Thị trường chứng khoán châu Âu đang tăng mạnh. Chỉ số Eurostoxx tăng 5%, FTSE 100 tăng 3%, nhưng đang bị kìm hãm bởi các công ty dầu khí lớn, khi chúng gặp khó khăn trong việc lấy lại đà tăng trưởng do giá dầu giảm mạnh.
• Hiện tại, chỉ số tương lai thị trường chứng khoán Mỹ đang cho thấy chỉ số S&P 500 sẽ tăng 2,6% và Nasdaq tăng 3%. Điều này cho thấy xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ hoạt động kém hiệu quả hơn so với các thị trường quốc tế khác có thể tiếp tục, ngay cả trong giai đoạn phục hồi này.
• Thị trường chứng khoán châu Á tăng mạnh, chỉ số Nikkei tăng hơn 5%, sàn giao dịch chứng khoán Dubai tăng hơn 6% và đã có ngày giao dịch tốt nhất kể từ năm 2020.
• Đồng đô la đang giảm mạnh trên diện rộng và là đồng tiền yếu nhất trong nhóm ngoại hối G10 sáng nay. Tỷ giá GBP/USD tăng hơn 1%, USD/JPY giảm 0,8% và EUR/USD cũng tăng 0,85%.
• Hiện tại, đồng bảng Anh đang tăng nhẹ so với USD kể từ khi chiến tranh bắt đầu, nhưng vẫn còn dư địa để đồng đô la Úc, đô la New Zealand, yên Nhật và franc Thụy Sĩ tăng giá trở lại so với USD nếu lệnh ngừng bắn được duy trì.
• Thị trường trái phiếu đang trong giai đoạn đảo chiều và lợi suất đang giảm mạnh trên toàn thế giới. Lợi suất trái phiếu Pháp kỳ hạn 10 năm giảm 22 điểm cơ bản, lợi suất trái phiếu Ý giảm 27 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh giảm 20 điểm cơ bản trên toàn bộ đường cong, do sự sụt giảm mạnh của giá dầu dẫn đến việc định giá lại mạnh mẽ kỳ vọng về lãi suất.
• Hiện tại, Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) dự kiến ​​chỉ tăng lãi suất hơn 1 lần, giảm so với mức gần 4 lần vào thời điểm đỉnh điểm của cuộc xung đột. Nếu thỏa thuận ngừng bắn này dẫn đến một nền hòa bình lâu dài, thì tác động lạm phát có thể sẽ thấp hơn, và chúng ta có thể bắt đầu thấy BOE giảm lãi suất trở lại trong những tháng tới.

Nhìn chung, thị trường đang rất hào hứng với thỏa thuận ngừng bắn sáng nay, nhưng đây vẫn là thị trường chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi tin tức. Nếu thỏa thuận ngừng bắn bị phá vỡ hoặc nếu các tàu thuyền không di chuyển nhanh chóng qua eo biển Hormuz, thì tâm lý thị trường có thể thay đổi. Hiện tại, tâm trạng chung là hân hoan.

Giá dầu Brent giảm mạnh sau thông báo ngừng bắn.

GBP là đồng tiền có khả năng chống chịu tốt nhất so với USD trong nhóm G10 kể từ khi chiến tranh bắt đầu.

Kathleen Brooks