Sự mong đợi đang tăng lên đối với triển vọng của Powell về nền kinh tế Hoa Kỳ

Tiêu điểm ngày hôm nay

Sự kiện chính sẽ là cuộc họp của FOMC vào tối nay. Chúng tôi kỳ vọng một quyết định về lãi suất không đổi cũng được định giá đầy đủ trên thị trường, nhưng mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào thông tin liên lạc của Powell về triển vọng cắt giảm lãi suất tiếp theo cũng như lãi suất và dự báo kinh tế được cập nhật. Fed cũng có thể đưa ra tín hiệu về việc tiếp tục cắt giảm hoặc thậm chí chấm dứt hoàn toàn QT trong những tháng tới.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra đêm qua

Tại Nhật Bản,  Ngân hàng Nhật Bản đã kết thúc cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày, giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0,5% như dự kiến. Họ nhấn mạnh rằng diễn biến tỷ giá hối đoái, so với trước đây, có nhiều khả năng ảnh hưởng đến giá cả hơn. Phản ứng của thị trường đối với quyết định này là khá im ắng. Với triển vọng tăng lương đáng kể trong năm nay, chúng tôi dự đoán BoJ sẽ tìm được chỗ để tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 7. Chúng tôi sẽ theo dõi cuộc họp báo lúc 07:30 CET để tìm kiếm manh mối về lộ trình lãi suất trong tương lai.

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại Ukraine, Tổng thống Nga Putin đã đồng ý tạm dừng 30 ngày các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng tại Ukraine sau các cuộc đàm phán với Tổng thống Trump. Trong khi Tổng thống Putin không đồng ý với đề xuất ngừng bắn toàn bộ 30 ngày như Ukraine, Hoa Kỳ và Nga đã đồng ý sẽ nhanh chóng tiến tới các thỏa thuận hòa bình mở rộng hơn. Các cuộc thảo luận tiếp theo sẽ diễn ra tại Ả Rập Saudi vào Chủ Nhật giữa Hoa Kỳ và Nga.

Tại Đức, chính phủ Đức mới đã thông qua thành công gói tài chính quan trọng thông qua Bundestag, với sự hỗ trợ của Đảng Xanh. Gói này dự kiến ​​sẽ được Bundesrat thông qua vào thứ Sáu, với sự ủng hộ của đa số hai phần ba giữa CDU/CSU, SPD, Greens và Bavarian Free Voters. ECB dự đoán những rủi ro tăng đối với lạm phát và tăng trưởng từ gói này, ủng hộ tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn. Trong khi Đức sẽ trải qua cú sốc cầu tích cực, chúng tôi dự kiến ​​phần lớn tác động tăng trưởng sẽ xảy ra từ năm 2026 trở đi, với mức tăng trưởng GDP có khả năng tăng 1-2 điểm phần trăm vào năm 2027. Sự chuyển dịch của Đức sang chi tiêu tài chính có thể ảnh hưởng đến các thỏa thuận cấp EU về tăng chi tiêu quốc phòng và vay chung, mặc dù tác động tăng trưởng phụ thuộc vào năng lực sản xuất đang gia tăng ở châu Âu.

Cổ phiếu: Cổ phiếu toàn cầu giảm vào hôm qua, chủ yếu là do Hoa Kỳ kéo các chỉ số toàn cầu xuống với tỷ trọng đáng kể của mình trong các chỉ số toàn cầu. Tại Châu Âu, niềm tin rằng Đức sẽ thông qua gói chi tiêu lịch sử tại Bundestag đã tăng lên trong suốt cả ngày, dẫn đến các chỉ số đóng cửa cao hơn, được hỗ trợ bởi Đức, các chu kỳ liên quan đến sản xuất và đáng chú ý là các ngân hàng. Do đó, Châu Âu, không chỉ Đức, hiện đang vượt trội hơn Hoa Kỳ hơn 15% tính từ đầu năm đến nay theo đồng nội tệ và hơn 20% khi đo bằng đồng tiền chung. Tại Hoa Kỳ, chúng ta một lần nữa chứng kiến ​​Mag 7 và các chu kỳ chịu áp lực. Mặt khác, các ngân hàng đã có một ngày tốt hơn, kết thúc với tư cách là ngành hoạt động tốt nhất trong S&P 500. Hôm qua tại Hoa Kỳ, Dow -0,6%, S&P 500 -1,1%, Nasdaq -1,7% và Russell 2000 -0,9%. Sáng nay có một sự pha trộn ở Châu Á và điều tương tự cũng có thể nói về tương lai của phương Tây. Nói rõ hơn, sự bình tĩnh, những ngày biến động dưới 1% và ít tiêu đề chính trị ồn ào sẽ có lợi cho cổ phiếu vào thời điểm này.

FI&FX:  EUR/USD tăng lên mức cao mới vào hôm qua sau khi gói tài chính của Đức được thông qua tại Bundestag và tiến triển trong thỏa thuận ngừng bắn giữa Nga và Ukraine. Chênh lệch ASW của Bund gần như không thay đổi theo tin tức . Tại Scandies, EUR/SEK giảm xuống dưới 11,00, điều này cũng khiến NOK/SEK giảm trở lại. Đường cong NOK dốc hơn đáng kể do sự suy giảm ở đầu ngắn hạn.

Danske Research Team