Sự phấn khích về PPI - ECB, FedWatch và EUR/USD đang tiếp nhận thông tin gì?

Chỉ số PPI hạ nhiệt vào tháng 8, đạt +0,3% theo tháng và +2,6% theo năm, giảm so với mức +0,9% và +3,3% của tháng 7.

Báo cáo cho thấy áp lực lạm phát đường ống đang giảm nhanh hơn dự kiến. Điều này quan trọng vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến cuộc tranh luận về việc Cục Dự trữ Liên bang có thể nhanh chóng chuyển sang cắt giảm lãi suất như thế nào. Với việc PPI bất ngờ giảm, khả năng cắt giảm lãi suất dường như khả thi hơn.

Sự thay đổi này có ý nghĩa quan trọng đối với cặp EUR/USD vì Ngân hàng Trung ương Châu Âu ( ECB) đã chậm hơn trong việc tuyên bố chiến thắng lạm phát. Nếu Fed được cho là sẽ cắt giảm lãi suất trước trong khi ECB vẫn thận trọng, khoảng cách chính sách sẽ thu hẹp theo hướng có lợi cho đồng euro. Động thái này giúp giải thích tại sao cặp tiền tệ này vẫn duy trì được giá ngay cả khi nó đang gặp phải ngưỡng kháng cự lâu dài.

EUR/USD tăng trưởng hàng tuần theo hướng kháng cự

Trên khung thời gian hàng tuần, EUR/USD hiện đang kiểm tra vùng 1,1760/1,1780 đô la. Mức này có ý nghĩa quan trọng: nó đánh dấu điểm phá vỡ từ tháng 3 năm 2021 và trùng với mức thoái lui Fibonacci 78,6% của đợt giảm 2021-2022. Mức này đã từng đóng vai trò là ngưỡng trần, và thị trường hiện đang thăm dò lại nó.

Mức đóng cửa hàng tuần duy trì trên 1,1760 đô la sẽ báo hiệu sự đột phá, mở đường hướng tới mức 1,1850 đô la–1,1900 đô la và có khả năng đưa mức 1,20 đô la trở lại.

Nếu không vượt qua được ngưỡng này, cặp EUR/USD sẽ bị giới hạn và làm tăng nguy cơ giảm xuống mức 1,1457 đô la (Mức giá trị cao nhất kể từ năm 2021) và nếu CPI của Hoa Kỳ bất ngờ tăng, thậm chí là 1,1350 đô la (Nút khối lượng lớn gần vWAP neo).

Các chỉ báo động lượng trên biểu đồ tuần vẫn còn dư địa. RSI đang vững chắc nhưng chưa bị kéo căng hoặc hình thành phân kỳ giảm, ít nhất là chưa. Nếu giá tiếp tục tăng, hãy chú ý đến khả năng xuất hiện phân kỳ giảm và mô hình nêm tăng.

Bức tranh lớn hơn

Chỉ số PPI giảm nhẹ đã định hình xu hướng trước khi công bố CPI vào thứ Năm. Điều này đã củng cố niềm tin vào việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất và hướng tâm lý sang đồng euro mạnh hơn, nhưng vẫn chưa tạo ra đột phá. Bức tranh kỹ thuật cho thấy đồng euro đang chạm ngưỡng trần hai năm, và chỉ CPI mới quyết định liệu ngưỡng kháng cự đó có thực sự bị phá vỡ hay không.

Zorrays Junaid