Sự sụt giảm PPI của Mỹ khiến cổ phiếu tăng giá vào cuối tuần

Châu Âu

Thị trường châu Âu đã kết thúc một tuần đầy biến động với mức phục hồi khiêm tốn, với FTSE100 phá vỡ chuỗi 3 ngày giảm điểm, mặc dù nó vẫn có khả năng giảm tuần thứ hai liên tiếp sau khi đã giảm xuống mức thấp nhất trong 3 tuần vào ngày hôm qua.

Sự sụt giảm trong chỉ số PPI của Hoa Kỳ trong tháng 12 một lần nữa đã làm dấy lên những đồn đoán về việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương, kéo theo lợi suất trái phiếu 2 năm của Hoa Kỳ, Anh và Đức trên diện rộng.

Giá dầu tăng mạnh lên mức cao nhất trong một tuần để đáp trả hành động trả đũa quân sự của Mỹ và Anh đối với tài sản quân sự của Houthi cũng đang giúp thúc đẩy lĩnh vực năng lượng và quốc phòng với các công ty như BP và Shell tăng cao hơn, trong khi nhà thầu quốc phòng BAE Hệ thống đang đạt mức cao kỷ lục mới, với Rolls-Royce và Melrose Industries cũng cao hơn.

Cổ phiếu của Airbus cao hơn sau khi nhà sản xuất máy bay này báo cáo doanh thu kỷ lục vào năm 2023, do công ty được hưởng lợi từ nhiều vấn đề khác nhau của đối tác Boeing của Hoa Kỳ, những người dường như có ý định thực hiện điều tương tự như ghi bàn vào lưới của họ một cách thường xuyên.

Mặt khác, cổ phiếu Burberry đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020 sau khi đưa ra cảnh báo lợi nhuận khác vào ngày hôm nay.

Kể từ tháng 4 năm ngoái, lĩnh vực hàng xa xỉ đã chịu áp lực khi rõ ràng là sự phục hồi nhu cầu của Trung Quốc vào đầu năm 2023 đã bắt đầu suy giảm. Với nhu cầu của Hoa Kỳ cũng có dấu hiệu suy yếu đáng kể, đây chỉ là một chiều khi giá cổ phiếu giảm và bản cập nhật giao dịch hôm nay từ Burberry đã cho thấy tình trạng bất ổn xung quanh hàng xa xỉ vẫn còn tồn tại.

Gần đây nhất là vào tháng 4 năm ngoái, cổ phiếu Burberry đã giao dịch ở mức cao kỷ lục, tuy nhiên, kể từ mức cao chóng mặt đó, giá cổ phiếu đã sụt giảm, giảm xuống mức thấp nhất trong 3 năm vào đầu tháng này và giảm xuống mức thấp nhất kể từ mức thấp sau lệnh phong tỏa vào tháng 3 năm 2020.

Cảnh báo lợi nhuận ngày hôm nay đã khiến cổ phiếu trượt dốc hơn nữa sau khi nhà bán lẻ hàng xa xỉ cho biết họ dự kiến ​​kết quả cả năm sẽ thấp hơn hướng dẫn trước đó.

Doanh thu bán lẻ quý 3 đạt 706 triệu bảng, thấp hơn mức dự báo là 716 triệu bảng, với doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng giảm -4%, trong đó hoạt động kinh doanh ở Mỹ giảm -15%. Lợi nhuận hoạt động được điều chỉnh cả năm hiện được dự kiến ​​sẽ nằm trong khoảng 410 triệu bảng và 460 triệu bảng, do những khó khăn về tiền tệ là 120 triệu bảng.

CHÚNG TA

Thị trường Mỹ mở cửa cao hơn sau khi công bố số liệu quý 4 hôm nay từ ngành ngân hàng Mỹ và chỉ số PPI tháng 12 yếu hơn dự kiến.

Lạm phát PPI tháng 12 đã giảm tháng thứ ba liên tiếp, so với tháng trước, ngay cả khi con số hàng năm tăng từ 0,9% lên 1%, khiến lợi suất 2 năm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm ngoái dưới 4,2%.

Về phía ngân hàng, cổ phiếu của Citigroup đã giảm điểm vào ngày hôm qua sau khi báo cáo rằng họ phải trích ra 1,3 tỷ USD khoản phí do xóa nợ ở Mỹ, cũng như các khoản phí bổ sung liên quan đến Nga và Argentina. Số liệu quý 4 hôm nay cũng chứng kiến ​​​​ngân hàng báo cáo doanh thu giao dịch chậm lại khi doanh thu đạt 17,44 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với dự báo là 18,68 tỷ USD, đồng thời lỗ 1,16 tỷ USD cổ phiếu.

Ngân hàng cho biết họ dự kiến ​​​​sẽ cắt giảm 20 nghìn việc làm trong 12 tháng tới, trong đó Giám đốc điều hành Jane Fraser nói rằng Quý 4 là một quý “rất đáng thất vọng”.

Điểm chuẩn cho một loạt các con số đã ở mức cao dựa trên số liệu quý 4 ngày hôm nay của JPMorgan Chase do cổ phiếu được giao dịch ở mức cao kỷ lục vào cuối tuần trước. Để báo hiệu các mức kỷ lục tiếp theo, ngân hàng không chỉ cần đạt được doanh thu kỷ lục cho ngày hôm nay mà còn đưa ra triển vọng mạnh mẽ cho năm tài chính tiếp theo. Họ đã làm được cả hai điều đó với triển vọng lạc quan cho năm sắp tới, đẩy cổ phiếu lên mức cao kỷ lục mới.

Các con số trong quý 4 hôm nay cho thấy ngân hàng đạt kỷ lục quý 4 với doanh thu chỉ gần mức 40,2 tỷ USD dự kiến, giảm xuống còn 39,94 tỷ USD. Dự phòng rủi ro tín dụng ở mức 2,76 tỷ USD, cao hơn một chút so với dự báo, trong khi lợi nhuận đạt 3,04 USD một cổ phiếu, với phí đánh giá đặc biệt của FDIC giúp loại bỏ 2,8 tỷ USD khỏi con số lợi nhuận.

Về mặt giao dịch, kết quả là hỗn hợp với giao dịch cổ phiếu giảm ở mức 1,78 tỷ USD, trong khi doanh thu và giao dịch FICC đạt 4,03 tỷ USD. Doanh thu ngân hàng đầu tư cũng giảm ở mức 1,58 tỷ USD.

Các con số hàng năm cho thấy JPMorgan mang lại doanh thu 158,1 tỷ USD và thu nhập lãi ròng là 89,27 tỷ USD.

Trong năm 2024, JPMorgan cho biết họ kỳ vọng sẽ mang lại thu nhập lãi ròng cao hơn là 90 tỷ USD, một mục tiêu đầy tham vọng vào thời điểm lãi suất có thể sẽ thấp hơn.

Bank of America đã chứng kiến ​​​​doanh thu quý 4 không đạt dự báo là 22 tỷ USD với kết quả bao gồm việc ngân hàng dành 2,1 tỷ USD cho phí đánh giá đặc biệt của FDIC để khắc phục những tổn thất do thất bại của Thung lũng Silicon và Ngân hàng Signature gây ra. Doanh thu giao dịch FICC không đạt mức dự báo là 2,21 tỷ USD, mặc dù giao dịch cổ phiếu đã giúp khắc phục một số thiếu sót đó với hiệu suất tốt hơn ở mức 1,55 tỷ USD.

Thu nhập lãi ròng trong quý 4 là 14,09 tỷ USD, cao hơn một chút so với dự báo trong khi ngân hàng dành 1,4 tỷ USD cho các khoản lỗ tín dụng với lợi nhuận đạt 0,70 tỷ USD.

Wells Fargo, một trong những nhà cung cấp tín dụng và thế chấp lớn nhất Hoa Kỳ luôn là đối tác hữu ích của người tiêu dùng Hoa Kỳ do thiếu bộ phận ngân hàng đầu tư. Doanh thu quý 4 tăng lên 20,84 tỷ USD mặc dù lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng ở mức 0,86 USD một cổ phiếu, với phí đánh giá đặc biệt khiến ngân hàng tiêu tốn 1,9 tỷ USD, trong khi chi phí ngân hàng cũng cao hơn trong quý ở mức 15,8 tỷ USD, con số cao hơn 11% so với dự kiến. Doanh thu của các mảng kinh doanh khác nhau đều vượt dự báo, tuy nhiên Wells Fargo đã dành ra 1,28 tỷ USD do mảng bất động sản của mình thua lỗ nhiều hơn. Thu nhập lãi ròng đạt 12,8 tỷ USD so với dự báo.

Trong năm 2024, Wells Fargo kém lạc quan hơn nhiều so với dự đoán của JPMorgan rằng lãi ròng có thể giảm tới 9%

Các hãng hàng không cũng giảm giá sau khi Delta Airlines điều chỉnh mục tiêu lợi nhuận năm 2024 thấp hơn do lo ngại về chi phí cao hơn và họ kỳ vọng lợi nhuận cả năm sẽ vào khoảng từ 6 đến 7 USD một cổ phiếu, thấp hơn ước tính trước đó là hơn 7 USD. Doanh thu quý 4 đạt 14,22 tỷ USD và lợi nhuận đạt 1,28 tỷ USD.

Cổ phiếu Tesla hôm qua đã giảm xuống mức thấp nhất trong 2 tháng và hôm nay lại chịu thêm áp lực sau khi thông báo rằng họ sẽ đóng cửa nhà máy ở Berlin trong hai tuần do thiếu phụ tùng do sự gián đoạn ở Biển Đỏ khiến việc giao các linh kiện quan trọng ở Biển Đỏ bị trì hoãn. việc xây dựng các phương tiện của mình. Chi phí sản xuất của Tesla đã tăng lên trong những tháng gần đây và có vẻ sẽ còn tăng cao hơn sau khi công ty tuyên bố tăng lương cho nhân viên trên khắp nước Mỹ, đồng thời giảm giá các mẫu xe Model 3 và Model Y tại Trung Quốc khi hãng cố gắng duy trì thị phần của mình trước các đối thủ cạnh tranh. đối tác Trung Quốc BYD.

Ngoại hối

Đồng đô la Mỹ đã từ bỏ mức tăng ban đầu do chỉ số PPI trong tháng 12 yếu hơn dự kiến, cùng với sự sụt giảm của lợi suất ngắn hạn khiến đồng tiền này tăng cao hơn trên diện rộng.

Sự phục hồi của giá dầu và khí đốt đã giúp đồng Krone Na Uy và đồng đô la Canada tăng giá, cả hai đều vượt trội so với các đồng tiền khác.

Đồng bảng Anh đã gặp khó khăn hôm nay sau khi số liệu GDP của Anh trong tháng 11 sáng nay cho thấy nền kinh tế Anh có thể đã tránh được suy thoái kỹ thuật vào cuối năm ngoái, do hoạt động dịch vụ phục hồi đã giúp nền kinh tế tăng trưởng 0,3%.

Mặt khác, chúng tôi đã thấy mức giảm điểm so với các tháng trước, điều này cho thấy mức giảm -0,1% trong Quý 3 có thể sâu hơn so với suy nghĩ ban đầu. Tuy nhiên, sức mạnh của các số PMI dịch vụ gần đây cho thấy nền kinh tế phục hồi tốt vào cuối năm 2023, điều đó có nghĩa là chúng ta có thể thấy mức tăng trưởng khiêm tốn trong Quý 4, với đồng bảng Anh nhìn chung có mức tăng khiêm tốn trong tuần. Tất nhiên, điều này giả định rằng những cập nhật gần đây từ các nhà bán lẻ ở Anh là hướng dẫn chính xác về tình hình hoạt động của nền kinh tế vào cuối năm ngoái.

Hàng hóa

Việc lực lượng Mỹ và Anh tiến hành các cuộc không kích vào tài sản của Houthi ở Yemen đã khiến giá vàng tăng cao do lo ngại về sự leo thang tiếp theo ở Trung Đông thúc đẩy một số hoạt động mua trú ẩn an toàn, trong khi sự yếu kém của đồng đô la Mỹ ngày nay cũng đang giúp ích cho lợi nhuận.

Phản ứng của quân đội Mỹ và Anh trước các cuộc tấn công liên tục vào vận tải thương mại cũng đã góp phần đẩy giá dầu thô lên mức cao nhất trong 2 tuần. Động thái qua đêm cũng có thể có nghĩa là khả năng Biển Đỏ trở nên an toàn cho giao thông thương mại trong thời gian ngắn đã trở nên ít xảy ra hơn nhiều, với nguy cơ xảy ra một đợt bùng phát lớn. Điều này cũng có thể có nghĩa là áp lực lạm phát có thể trở nên nghiêm trọng hơn trong ngắn hạn khi chi phí vận chuyển hàng hóa tăng, do giao thông thương mại chuyển hướng quanh vùng Sừng châu Phi hoặc các công ty trả tiền để đi bằng đường hàng không.

Biến động

Cổ phiếu Netflix tăng cao hơn vào sáng thứ Năm sau khi có những bình luận ủng hộ từ công ty báo trước sự thành công của mô hình đăng ký hỗ trợ quảng cáo. Việc giảm phí hàng tháng cho một mức độ nội dung thương mại dường như đang mang lại lợi nhuận cho công ty, với số lượng người dùng trong danh mục này tăng 50% từ tháng 11 đến tháng 12. Mặc dù mức tăng mở cửa không được duy trì nhưng cổ phiếu vẫn kết thúc phiên ở mức cao hơn gần 3% với khối lượng giao dịch trong một ngày là 72,92% so với 40,06% trong tháng.

Chỉ số Nikkei 225 tiếp tục tăng cao hơn vào thứ Năm và mặc dù tốc độ tăng có thể chậm lại so với đầu tuần, một vài mức tăng đột biến vào cuối ngày dường như đã góp phần thúc đẩy mức độ hoạt động giá. Khối lượng giao dịch trong một ngày của chỉ số này tăng 24,18% so với 14,75% trong tháng, nhưng với mức tăng hơn 6% kể từ đầu năm, tính bền vững của động thái này có thể bị đặt dấu hỏi.

Dữ liệu lạm phát nóng hơn một chút so với dự kiến ​​​​của Mỹ được công bố ngày hôm qua cũng là một lời nhắc nhở rõ ràng rằng những người diều hâu tại Cục Dự trữ Liên bang vẫn đang bảo vệ một trường hợp có ý nghĩa. Kết quả là có một số hỗ trợ khá ấn tượng cho đồng Đô la Mỹ, mặc dù điều này không nhất thiết phải kéo dài. AUD/USD đã giao dịch gần mức cao nhất trong tuần, giảm khoảng 0,8 cent so với dữ liệu trước khi chứng kiến ​​sự đảo chiều gần như hoàn toàn. Khối lượng một ngày trên cặp này tăng 11,93% so với 10% trong tháng.

Khí đốt tự nhiên được chào bán cao hơn sau khi dữ liệu tồn kho cho thấy lượng dự trữ của Mỹ giảm lớn hơn dự kiến. Sau khi bán tháo khoảng 15% so với mức cao hồi đầu tuần, tin tức về cổ phiếu giảm giá đã khiến mức tăng 10% đóng cửa trước khi một số hoạt động chốt lời khiêm tốn lại được quan sát thấy. Khối lượng khí Nat trong một ngày đứng ở mức 92,1% so với 68,7% trong tháng.

Michael Hewson MSTA CFTe