Sự tăng giá của AI và hy vọng về cuộc chiến Mỹ-Iran thúc đẩy tâm lý ưa thích rủi ro.

Lợi nhuận & rủi ro

Sáng nay, chúng tôi hoàn toàn lạc quan về thị trường chứng khoán . Cả chỉ số S&P 500 và Dow Jones đều đạt mức cao kỷ lục mới ngày hôm qua, và chỉ số Nasdaq 100 tăng 3,3%. Điều này được củng cố bởi sự phục hồi của lĩnh vực đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI) và hy vọng về một giải pháp hòa bình giữa Mỹ và Iran ở Trung Đông.

Qua đêm tại châu Á, một bức tranh tương tự đã được ghi nhận trên các chỉ số khu vực. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc tăng hơn 4%, và chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản cũng tăng 3,5%, trong khi các cổ phiếu blue chip của Trung Quốc tăng nhẹ hơn, chỉ khoảng 0,7%. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán cho thấy xu hướng tương tự cũng sẽ diễn ra ở châu Âu sáng nay, khi tôi đang viết bài này.

Ngành bán dẫn tiếp tục dẫn đầu, với cổ phiếu SK Hynix tăng gần 7% và Nvidia tăng hơn 2% sau giờ giao dịch, sau sự hào hứng của Elon Musk đối với chip Vera Rubin thế hệ tiếp theo của hãng. Chỉ số bán dẫn nói chung đã phục hồi khoảng 15% so với mức thấp nhất trong đợt bán tháo hồi tháng 6, và tăng hơn 40% từ đầu năm đến nay.

Tuy nhiên, không phải ai cũng có một tuần tốt lành, khi cổ phiếu AMD giảm gần 9% sau giờ giao dịch do triển vọng doanh số ảm đạm . SpaceX cũng giảm hơn 7%, mặc dù ghi nhận doanh thu vượt kỳ vọng lần đầu tiên kể từ khi niêm yết, do các nhà đầu tư lo ngại về chi tiêu vốn cho trí tuệ nhân tạo (AI) tăng vọt lên gần 16 tỷ đô la Mỹ từ mức dưới 750 triệu đô la Mỹ một năm trước.

Những cuộc thảo luận rất tốt

Giá dầu chuẩn giảm khoảng 6% vào thứ Ba; cả dầu Brent và WTI đều giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày (200-day SMA) ở mức lần lượt là 80,87 USD và 76,02 USD.

Cũng có thông tin cho rằng Iran đang cân nhắc khả năng cho phép châu Âu rà phá thủy lôi ở eo biển Hormuz. Tuy nhiên, mặc dù tất cả chúng ta đều đồng ý rằng việc rà phá thủy lôi ở tuyến đường thủy này là điều cần thiết và là một bước đi đúng hướng, nhưng vẫn còn nhiều câu hỏi đặt ra. Bao nhiêu lực lượng châu Âu sẽ tham gia, và liệu việc đó có an toàn không? Ngoài ra, Mỹ dễ bị ảnh hưởng như thế nào bởi thỏa thuận tiềm năng này? Về dữ liệu theo dõi tàu thuyền qua eo biển hiện nay, mặc dù có một số tàu đang di chuyển, nhưng lưu lượng vẫn còn thưa thớt.

Tổng thống Trump mới đây nói với Fox News rằng Mỹ và Iran đang có những cuộc thảo luận "rất tốt". Tuy nhiên, tôi cho rằng cần phải thận trọng với điều này, vì trong những tháng gần đây đã không thiếu những tín hiệu lạc quan giả tạo trên mặt trận này. Truyền thông nhà nước Iran cũng có giọng điệu lạnh nhạt hơn hẳn.

Trái phiếu, vàng và ngoại hối

Giá dầu giảm đã làm giảm áp lực lên lợi suất trái phiếu, với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ xuống khoảng 4,60%, thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất tuần trước khi thị trường giảm bớt khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9.

Giá vàng đã được hưởng lợi từ triển vọng lãi suất thấp hơn, đẩy giá lên khoảng 4.135 USD và vượt vững trên đường kháng cự xu hướng, kéo dài từ mức cao nhất là 5.419 USD.

Về tiền tệ, đồng USD tiếp tục giảm nhẹ, trong khi sự chú ý tại Tokyo vẫn tập trung vào đồng yên sau sự can thiệp chung hiếm hoi giữa Mỹ và Nhật Bản tuần trước. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết tuần này ông tin tưởng Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda sẽ đưa ra những quyết định đúng đắn cho nền kinh tế trước cuộc họp tháng 9 của Ngân hàng Nhật Bản.

Số lượng việc làm trống tại Mỹ giảm.

Báo cáo JOLTS của Mỹ tháng 6 cho thấy số lượng việc làm trống giảm 178.000 xuống còn 7,36 triệu, so với 7,54 triệu được ghi nhận vào tháng 5. Điều này không có nhiều ý nghĩa trong bức tranh tổng thể, cho thấy sự hạ nhiệt dần dần chứ không phải là điều gì đó đột ngột, trong khi thị trường vẫn đang dự báo Fed sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ khoảng 20 điểm cơ bản vào cuối năm.

Đúng là số lượng việc làm trống ít hơn, nhưng thị trường lao động Mỹ vẫn có đủ việc làm để duy trì tỷ lệ việc làm ổn định. Trên thực tế, số lượng tuyển dụng đã tăng nhẹ từ 5,252 triệu người (3,3%) lên 5,348 triệu người (3,4%), trong khi tỷ lệ nghỉ việc vẫn không thay đổi ở mức 2% về cơ bản củng cố xu hướng thị trường việc làm ít tuyển dụng và ít sa thải.

Hôm nay có gì đáng chú ý?

Về những sự kiện trong ngày hôm nay, tâm điểm sẽ là các dữ liệu của Mỹ, cụ thể là báo cáo việc làm phi nông nghiệp ADP tháng 7, được công bố lúc 12:15 chiều GMT, tiếp theo là chỉ số PMI dịch vụ ISM tháng 7 lúc 2 giờ chiều.

Số liệu của ADP được công bố sau một tháng Sáu khá yếu với 98.000 việc làm thấp hơn mức dự báo 118.000 và chỉ số theo dõi hàng tuần của chính ADP cũng cho thấy xu hướng tuyển dụng giảm trong năm tuần liên tiếp tính đến giữa tháng Bảy. Do đó, một báo cáo không mấy khả quan nữa sẽ không làm tôi ngạc nhiên.

Theo số liệu ISM công bố, chỉ số tháng 6 đạt 54,0, thấp hơn một chút so với mức dự báo 54,5 và giảm so với mức 54,5 của tháng 5, cho thấy ngành công nghiệp vẫn đang mở rộng nhưng có phần mất đà. Các nhà kinh tế có ý kiến ​​trái chiều về mức điểm số lần này, vì vậy có thể nó sẽ tác động đến thị trường theo cả hai hướng.

Aaron Hill