Sự tăng giá của đồng đô la đang dừng lại vào hôm nay

Triển vọng

Sự kiện dữ liệu lớn hôm nay sẽ là báo cáo bảng lương khu vực tư nhân ADP. Đây có thể là một bài kiểm tra thực tế - việc làm vẫn ổn - hoặc có thể xác nhận rằng Fed đã đúng khi lo lắng và vẫn đang trên đà cắt giảm lãi suất vào tháng 12.

Theo dự đoán, nó sẽ đứng thứ hai sau những đồn đoán về sự sụp đổ của thị trường chứng khoán toàn cầu. Khu vực đồng euro đã công bố dữ liệu PMI khá tốt, nhưng đồng euro vẫn đang dao động. Tâm lý đang lấn át dữ liệu hôm nay.

Dự báo

Liệu nỗi sợ hãi có lây lan giữa các loại tài sản không? Nếu nỗi sợ hãi bắt đầu bao trùm thị trường chứng khoán , hoặc ít nhất là lĩnh vực công nghệ, liệu nó có chuyển sang đồng đô la - nơi trú ẩn an toàn ? Có lẽ nỗi lo về bong bóng thị trường chứng khoán là lý do cơ bản khiến đồng đô la tăng giá ngay từ đầu. Chúng ta đã nói về nền kinh tế mạnh mẽ, nhưng có lẽ đó là sự lây nhiễm chéo.

Chúng ta chưa hiểu đủ về sự ô nhiễm, quá trình mà Đám Đông gán cho nhu cầu bán hàng áp đảo trong một sự kiện nhất thời nào đó cho mọi thứ, ở mọi nơi. Sự điên rồ của đám đông sẽ trở thành trí tuệ mới của đám đông nếu đủ số lượng người trong đám đông bắt đầu bán hàng. Tất cả những lời bàn tán về bong bóng công nghệ và việc nó "nên" hoặc có thể vỡ chỉ là chương đầu tiên, với bằng chứng rõ ràng hiện đang xuất hiện.

Thị trường chứng khoán Mỹ không dẫn dắt đồng Đô la. Trong nhiều năm, chỉ số Đô la và S&P có mối tương quan nghịch đảo , điều mà không ai có thể giải thích được.

Đà tăng của đồng Đô la đang chững lại hôm nay, cho thấy nó có thể bị ảnh hưởng bởi những khó khăn của thị trường chứng khoán Mỹ. Hoặc nó có thể tiếp tục tăng giá nhờ vị thế là tài sản trú ẩn an toàn. Chưa rõ liệu chúng ta có thể xác định được mối liên hệ này hay không.

Đồng đô la có nhiều điểm tiêu cực, một trong số đó là việc chính phủ hiện đang trong thời gian đóng cửa dài nhất từ ​​trước đến nay và đảng cầm quyền vẫn chưa làm gì để khắc phục. Một tia sáng le lói là Trump không thích một đồng đô la mạnh hơn. Liệu ông ấy có ra tay và làm gì đó cụ thể để đẩy nó xuống thấp hơn không? Có lẽ, theo thời gian. Chúng tôi nghi ngờ rằng chúng ta có thể nghe thêm một bình luận khác về đồng yên để làm mọi thứ trở nên căng thẳng. Nhật Bản không hẳn là đang trốn dưới gầm giường, nhưng nổi tiếng là rất cẩn thận trong việc gây khó chịu cho Hoa Kỳ, đặc biệt là con quái vật này. Lưu ý rằng tỷ giá đô la/yên đang quay trở lại đà tăng, không giống như những đồng tiền khác mà chúng ta thấy dao động.

Mặc dù không muốn nói ra nhưng có vẻ như đồng đô la đang tiếp tục tăng giá.

Về vàng và dự trữ chính thức:  Chỉ riêng Trung Quốc đã cắt giảm lượng đô la Mỹ dự trữ khoảng 1,1 nghìn tỷ đô la, xuống còn 760 tỷ đô la, mức thấp nhất trong 17 năm. Trung Quốc còn sở hữu các tài sản khác của Hoa Kỳ ngoài trái phiếu kho bạc, bao gồm trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu, với tổng giá trị ước tính khoảng 2 nghìn tỷ đô la. Tổng dự trữ của Trung Quốc là 3,3387 nghìn tỷ đô la tính đến tháng 9.

Các ngân hàng trung ương khác đã giảm lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ để chuyển sang vàng. Nhưng liệu họ có đủ vàng như mong muốn không? Nói cách khác, liệu sự đóng góp của các ngân hàng trung ương nước ngoài vào đà tăng giá của vàng có đang giảm dần? ECR Research cho biết "Do đó, các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục mua vào, nhưng với mức độ ít quyết liệt hơn so với các giai đoạn trước."

Đây là một lý do để nghĩ rằng đà giảm của vàng sẽ tiếp diễn và những gì chúng ta đang thấy là một "đỉnh bùng nổ". ECR ước tính rằng nếu nó tuân theo một định dạng thoái lui truyền thống, chúng ta có thể thấy "một sự điều chỉnh nhanh chóng về khoảng giữa của parabol - khoảng 3.900 đô la cho vàng và khoảng 45 đô la cho bạc. Điều này thường được theo sau bởi một đợt tăng giá hướng tới đỉnh trước đó, tuy nhiên, không đạt đến mức đó. Điều này thường theo sau một đợt giảm giá mới, trở lại mức thấp trước đó hoặc thậm chí là điểm bắt đầu của parabol (khoảng 3.400 đô la cho vàng và khoảng 35 đô la cho bạc). Sau đó, thường không có gì xảy ra: giá tiếp tục dao động quanh đáy trong một thời gian dài trước khi một giai đoạn tăng kéo dài mới bắt đầu."

Biểu đồ đơn giản của chúng tôi cho thấy năm ngoái có mức thoái lui 50% ở mức 3448, không quá xa so với mức 200 ngày và sẽ phá vỡ kênh.

Rồi còn vấn đề lãi suất. Mặc dù còn nhiều tranh cãi, nhưng nếu nền kinh tế suy yếu và Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất, điều này sẽ có lợi cho kim loại. Hoặc AI thực sự giúp tăng năng suất và tăng trưởng. Cuối cùng, điều này đồng nghĩa với việc lãi suất tăng, kim loại giảm.

Xin lưu ý rằng phân tích này sử dụng góc nhìn rất dài hạn với các chỉ báo như đường trung bình động 55 ngày và 100 tuần. Và lời cảnh báo lâu nay của chúng tôi chính là hiệu ứng Trump. Ông ta muốn đồng đô la yếu đi và đang dọa dẫm mọi người. Những trò bắt nạt ngu ngốc vẫn là bắt nạt và ông ta gần như đã thoát tội. Ông ta sẽ làm điều gì thái quá tiếp theo? Dù là gì đi nữa, thì nó cũng sẽ có lợi cho vàng.

Barbara Rockefeller