Sự tích lũy chiến lược và luân chuyển vốn báo hiệu sự trưởng thành của thị trường trong bối cảnh biến động toàn cầu

Thị trường tiền mã hóa đang bắt đầu cho thấy những dấu hiệu rõ ràng về sự hồi sinh và ổn định sau một vài ngày biến động mạnh và đi xuống do căng thẳng địa chính trị gia tăng và những trở ngại kinh tế vĩ mô. Sự leo thang của mối quan hệ thương mại thế giới vốn đã mong manh đến khả năng xảy ra chiến tranh hạt nhân kinh tế ban đầu đã dẫn đến một đợt bán tháo rộng rãi trên các tài sản kỹ thuật số và chỉ số chứng khoán truyền thống . Bitcoin giảm xuống dưới 75.000 đô la, ETH giảm xuống còn 1.415 đô la khi vốn hóa thị trường tiền mã hóa giảm xuống dưới 2,5 nghìn tỷ đô la lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2024, trong khi các chỉ số chứng khoán truyền thống lớn như S&P 500, NASDAQ và DOW Jones lao dốc xuống mức thấp nhất trong gần một năm.

Tuy nhiên, ẩn sau diễn biến giá hỗn loạn và sự biến động sâu sắc của thị trường, hành vi của nhà đầu tư cho thấy giai đoạn thị trường này được thúc đẩy bởi việc định vị lại danh mục đầu tư chiến lược thay vì bán tháo hoảng loạn.

Dòng vốn chảy vào cho thấy sự tự tin của nhà đầu tư giữa cơn bão thị trường

Phân tích dòng vốn đổ vào các sàn giao dịch tập trung (CEX) và dữ liệu trên chuỗi trong tháng qua, đặc biệt là trong thời kỳ đỉnh điểm của tình hình bất ổn địa chính trị vào đầu tuần này, đã cung cấp cái nhìn sâu sắc mới về hành vi của nhà đầu tư.

Các động thái vốn mới nhất cho thấy rằng mặc dù có sự bán tháo rộng rãi trên thị trường kỹ thuật số và tài chính, các nhà đầu tư vẫn không từ bỏ giao dịch. Thay vào đó, họ đang tích cực định vị lại bản thân để phục hồi thị trường và tìm kiếm cơ hội để tham gia thị trường và tích lũy tài sản đầy hứa hẹn.

Dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy vốn vẫn tiếp tục chảy vào CEX ngay cả trong bối cảnh biến động thị trường gia tăng. Binance dẫn đầu với CEX với dòng tiền chảy vào là 3,755 tỷ đô la, tiếp theo là Bybit với 3,127 tỷ đô la và MEXC ghi nhận dòng tiền chảy vào ròng là 1,786 tỷ đô la, tăng kỷ lục 12% so với tháng trước. Trong bảy ngày qua, Binance, Bybit và MEXC cũng ghi nhận dòng tiền chảy vào ròng lần lượt là 1,451 tỷ đô la, 529,9 triệu đô la và 74,12 triệu đô la.

Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cũng củng cố thêm cho câu chuyện này. Tuần này, tổng khối lượng giao dịch DEX đã vượt quá 10 tỷ đô la trong ba ngày liên tiếp, đạt khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất kể từ ngày 11 tháng 3. Nhiều nhà giao dịch tiếp tục khám phá ngày càng nhiều cách để tận dụng tình hình thị trường hiện tại bất chấp bối cảnh thị trường không ổn định.

MEXC củng cố vị thế trong bối cảnh tái cơ cấu thị trường

Trong số các sàn giao dịch tập trung, MEXC đã chứng kiến ​​một trong những dòng tiền chảy vào cao nhất trong thời kỳ biến động thị trường gần đây. Theo dữ liệu từ DeFiLlama, MEXC đã ghi nhận dòng tiền chảy vào ròng hàng tuần là 77,5 triệu đô la, xếp hạng trong số các sàn giao dịch có hiệu suất hoạt động cao nhất cùng với Binance và Bybit. Hàng tháng, MEXC chứng kiến ​​tổng dòng tiền chảy vào ròng là 1,79 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 12,4% so với tháng trước, bất chấp sự biến động chung của thị trường.

Tính đến ngày 9 tháng 4 năm 2025, MEXC đã giành được một vị trí trong số ba CEX hàng đầu theo dòng vốn chảy vào, với 84,25 triệu đô la được ghi nhận chỉ riêng trong tháng 4 và tổng giá trị bị khóa (TVL) là 2,8 tỷ đô la. Những con số này nhấn mạnh sức hút mạnh mẽ của nền tảng này đối với người dùng và sự tin tưởng ngày càng tăng ngay cả khi tâm lý thị trường nói chung vẫn thận trọng.

Biến động của BTC và Stablecoin xác nhận sự định vị lại thị trường

Dữ liệu của CryptoQuant cho thấy dòng tiền BTC chảy vào CEX tăng đột biến vào thời điểm đỉnh điểm bán tháo thị trường vào ngày 7 tháng 4, với gần 60.000 BTC được gửi vào, cao hơn nhiều so với mức trước đó là 15.000-40.000 BTC.

Trong khi điều này thường liên quan đến việc bán tháo do hoảng loạn gây ra bởi sự biến động của thị trường và bảo toàn vốn, thì những đợt tăng đột biến tương tự vào ngày 13 và 28 tháng 3 lại không dẫn đến sự biến động về giá.

Hoạt động của nhà đầu tư thiên về việc tái cân bằng ví quy mô lớn và OTC hơn là bán tháo hoảng loạn vì những người nắm giữ dài hạn tiếp tục tích lũy BTC. Theo Glassnode, những người nắm giữ dài hạn hiện kiểm soát kỷ lục 13,5 triệu BTC. Các nhà đầu tư mới cũng đang tăng mức độ tiếp xúc với BTC của họ với hơn 15.000 BTC được thêm vào trong giai đoạn này. Các số liệu này làm nổi bật niềm tin mạnh mẽ của các nhà đầu tư vào tiềm năng dài hạn của BTC bất chấp tình hình thị trường không ổn định.

Theo truyền thống, dòng tiền stablecoin luôn đi trước một quỹ đạo tăng giá, vì các nhà đầu tư chuẩn bị triển khai vốn dự trữ vào các tài sản đầy hứa hẹn trong thời kỳ thị trường biến động.

Dòng tiền stablecoin đổ vào các sàn giao dịch đã tăng đều đặn trong giai đoạn này. Hơn 4 tỷ đô la tiền stablecoin đã được gửi vào các sàn giao dịch trong 3 ngày qua khi các nhà đầu tư tìm cách mua tài sản kỹ thuật số cao cấp ở mức thấp của thị trường.

Dòng vốn chảy vào tiết lộ điều gì về chu kỳ thị trường mới

Tình hình thị trường bất ổn gần đây đã chứng minh rằng việc kết hợp dữ liệu trên chuỗi và xu hướng dòng tiền vào CEX với phân tích kỹ thuật có thể giúp hiểu rõ hơn về tâm lý chung của thị trường hơn là chỉ phân tích hành động giá. Ngay cả trong bối cảnh điều chỉnh mạnh và bất ổn toàn cầu, hoạt động của các nhà đầu tư cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tích lũy và định vị lại chiến lược khi niềm tin của nhà đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiếp tục tăng trên toàn cầu.

Trong khi ảnh hưởng của căng thẳng địa chính trị và bất ổn kinh tế vĩ mô đối với khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư không thể bị đánh giá thấp, ngày càng nhiều nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức bắt đầu coi tài sản kỹ thuật số là giải pháp cho tình hình kinh tế luôn thay đổi. Niềm tin ngày càng tăng này đang thay đổi chiến lược phân bổ vốn của họ trong thời kỳ hỗn loạn.

Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành, chúng ta có thể thấy sự khác biệt ngày càng tăng trong cách tài sản kỹ thuật số và thị trường truyền thống phản ứng với các cú sốc kinh tế vĩ mô ngắn hạn. Việc tách tiền điện tử khỏi các chỉ số chứng khoán và công nghệ có thể trở nên rõ ràng hơn khi hệ sinh thái tiền điện tử tiếp tục phát triển.

Julia Magas