Tập trung vào lạm phát của Hoa Kỳ

Thuế quan, thuế quan và nhiều thuế quan hơn nữa

Kể từ khi tôi còn nhớ, thuế quan luôn là chủ đề chiếm phần lớn trong các bài đăng hàng ngày của tôi!

Vâng, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã rất bận rộn khi công bố các mối đe dọa áp thuế quan mới lên Liên minh Châu Âu (EU) ở mức 30%. EU được cho là đang chuẩn bị áp đặt các biện pháp trả đũa, và theo những diễn biến gần đây, họ đã hoàn thiện danh sách các mức thuế trả đũa lên tới 72 tỷ euro. Tôi tin rằng động thái này nhằm gửi một thông điệp tới Hoa Kỳ rằng EU muốn đạt được một thỏa thuận trước ngày 1 tháng 8 và tránh một cuộc xung đột thương mại rộng lớn hơn, nhưng đồng thời họ cũng muốn thể hiện rõ rằng họ sẵn sàng trả đũa nếu cần thiết. Tất nhiên, thị trường sẽ hy vọng rằng các mức thuế quan này sẽ không được áp dụng, bởi một cuộc chiến thương mại leo thang giữa hai bên có thể gây áp lực đáng kể lên đồng tiền chung.

Trump cũng đe dọa áp thuế bổ sung 100% lên Nga nếu không đạt được thỏa thuận ngừng bắn trong vòng 50 ngày. Tổng thống đã thể hiện rõ sự bất mãn với Tổng thống Nga Vladimir Putin trong cuộc gặp tại Phòng Bầu dục với Tổng thư ký NATO Mark Rutte hôm qua, lưu ý rằng ông "rất, rất không hài lòng với Nga" và có kế hoạch cung cấp vũ khí cho Ukraine. Tuy nhiên, Trump đã nói rõ rằng chi phí này sẽ do các nước thành viên NATO (Tổ chức Hiệp ước Bắc Đại Tây Dương) chi trả.

Trọng tâm vĩ mô hiện nay là lạm phát ở Hoa Kỳ

Bên cạnh lạm phát CPI (Chỉ số Giá tiêu dùng) tháng 6 của Canada, sự kiện rủi ro quan trọng hôm nay sẽ là báo cáo lạm phát CPI tháng 6 của Mỹ, sẽ được công bố lúc 12:30 trưa GMT. Các nhà kinh tế dự kiến sẽ thấy áp lực giá cả tại Mỹ tăng nhẹ, cả ở mức độ tổng quan và cốt lõi. Tuy nhiên, mặc dù có thể có một số tác động của thuế quan trong báo cáo tháng 6, nhưng điều này khó có thể đủ để thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nới lỏng chính sách vào cuối tháng. Tôi tin rằng lạm phát do thuế quan gây ra sẽ mang tính dài hạn hơn là một báo cáo nhất thời, trong đó chúng ta thấy sự thay đổi đáng kể về giá cả.

Nếu dữ liệu tháng 6 cho thấy lạm phát tại Mỹ cao hơn dự kiến, như tôi đã lưu ý trong bài viết tuần tới, điều này có thể thúc đẩy một đợt bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ và làm tăng nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ (USD). Nhu cầu mua USD cũng có thể được nhấn mạnh do đồng USD đang bị kéo căng quá mức theo hướng giảm về mặt định vị COT (Cam kết của Nhà giao dịch), cũng như bức tranh kỹ thuật cho thấy sự thiếu vắng ngưỡng kháng cự trên biểu đồ dài hạn và trung hạn.

Một sự kiện khác đáng chú ý hôm nay là bài phát biểu thường niên của Bộ trưởng Tài chính Anh Rachel Reeves tại Mansion House ở London tối nay. Sự kiện này sẽ cho bà Reeves cơ hội trình bày tầm nhìn của mình trong bối cảnh nền kinh tế Anh đang rõ ràng chậm lại, cùng với đầu tư ảm đạm, và nợ công Anh đang tiến gần đến 100% GDP (Tổng sản phẩm quốc nội). Các nhà đầu tư sẽ trông chờ những dấu hiệu ổn định từ bà Reeves, sau bài phát biểu đầy cảm xúc của bà tại Quốc hội, dẫn đến sự gia tăng lợi suất trái phiếu chính phủ và làn sóng bán tháo bảng Anh (GBP).

Thu nhập của các ngân hàng cũng được công bố hôm nay, tập trung vào JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Citigroup Inc. (C) và BlackRock, Inc. (BLK).

Tổng quan thị trường

Về thị trường giao dịch đầu phiên châu Âu, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng nhẹ sáng nay, với thị trường tiền mặt châu Âu mở cửa tích cực. Chỉ số DAX tăng 0,3% và chỉ số STOXX Europe 600 tăng 0,2%.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã tăng mạnh vào hôm qua, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đang tiến gần đến ngưỡng 5,0%, điều này có thể thu hút nhu cầu mua trái phiếu kho bạc dài hạn ở mức hiện tại. Đồng USD đang dao động nhẹ sáng nay, giảm 0,1% theo chỉ số USD, trong khi tỷ giá EUR/USD (euro so với đô la Mỹ) tăng 0,4%.

Trong lĩnh vực hàng hóa, cả Vàng giao ngay (XAU/USD) và Bạc giao ngay (XAG/USD) đều tăng 0,5% sáng nay, sau khi giảm nhẹ vào hôm qua. Lưu ý rằng giá Bạc gần đây đã đạt mức cao nhất là 39,13 đô la Mỹ, mức cao nhất kể từ cuối năm 2011.

Tôi cũng sẽ rất thiếu sót nếu không đề cập đến tiền điện tử, với cặp BTC/USD (Bitcoin so với đô la Mỹ) gần đây đã chạm mức cao nhất mọi thời đại khoảng 123.000 đô la Mỹ. Tuy nhiên, tôi phải nói thêm rằng giá đóng cửa ngày hôm qua theo mô hình nến sao băng giảm giá hiện đã giảm gần 3,0%, kiểm tra vùng dưới 117.000 đô la Mỹ.

Aaron Hill