Tập trung vào PMI và lạm phát

Tiêu điểm tuần này

Hôm nay khá yên ắng về mặt dữ liệu. Tuần tới sẽ tập trung vào lạm phát, với số liệu của Anh vào thứ Tư có thể sẽ là yếu tố quyết định việc Ngân hàng Anh có hạ lãi suất vào tháng 11 hay không. Vào thứ Sáu, báo cáo PMI sơ bộ tháng 10 của khu vực đồng euro sẽ được công bố, tiếp theo là chỉ số CPI tháng 9 bị trì hoãn của Mỹ và PMI sơ bộ tháng 10 của Mỹ.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra đêm qua

Tại Nhật Bản, tân chủ tịch LDP Sanae Takaichi dường như đã thành lập được chính phủ liên minh mới. Với sự ủng hộ từ Đảng Đổi mới Nhật Bản (Ishin), bà Takaichi dự kiến ​​sẽ có đủ số phiếu để đảm bảo một chính phủ do LDP lãnh đạo trong cuộc bỏ phiếu tại quốc hội vào ngày mai. Ishin muốn cải cách an sinh xã hội, giảm thuế VAT và thu hẹp quy mô quốc hội. Việc LDP tiếp tục nắm quyền đồng nghĩa với việc đảng đối lập lớn nhất, Đảng Dân chủ Lập hiến, vốn trước đây đã ủng hộ Ngân hàng Nhật Bản hạ mục tiêu lạm phát và tăng lãi suất nhanh hơn, sẽ không còn ảnh hưởng. Đồng yên giảm giá trước triển vọng của một thủ tướng ôn hòa, một động thái cũng được hỗ trợ bởi tâm lý ưa rủi ro toàn cầu sáng nay.

Tại Trung Quốc, dữ liệu công bố hàng tháng cho thấy tăng trưởng GDP quý 3 chậm lại còn 4,8% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 5,2% của quý 2, phù hợp với kỳ vọng chung. Tăng trưởng sản lượng công nghiệp là bất ngờ chính, đạt 6,5% so với cùng kỳ năm trước (giảm 5,0%) so với mức 5,2% của tháng 8. Nền kinh tế trong nước vẫn yếu, với giá nhà giảm 2,2% so với cùng kỳ năm trước và tiêu dùng tư nhân tiếp tục gặp khó khăn.

Chuyện gì đã xảy ra vào cuối tuần

Tại Trung Đông , Israel đã tấn công các mục tiêu Hamas ở Gaza để trả đũa một cuộc tấn công vũ trang khiến hai binh sĩ Israel thiệt mạng. Israel đã tạm dừng viện trợ cho đến thứ Hai, và lệnh ngừng bắn vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Hamas tuyên bố cam kết tuân thủ lệnh ngừng bắn và khẳng định không biết về bất kỳ cuộc tấn công nào trong khu vực nơi binh sĩ Israel thiệt mạng.

Tại khu vực đồng euro , báo cáo HICP cuối cùng đã xác nhận mức tăng trưởng nhanh 2,2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, trong khi lạm phát cơ bản được điều chỉnh tăng nhẹ lên 2,35% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 2,34%. Sự gia tăng lạm phát toàn phần trong tháng 9 chủ yếu là do tác động của giá năng lượng. Chúng tôi dự báo lạm phát sẽ giảm xuống 2,0% so với cùng kỳ năm trước trong quý cuối cùng của năm do triển vọng năng lượng vẫn còn yếu, trong khi lạm phát cơ bản dự kiến ​​sẽ duy trì ở mức 2,3% so với cùng kỳ năm trước.

Tại Thụy Điển , khảo sát lực lượng lao động tháng 9 cho thấy kết quả không mấy khả quan. Lực lượng lao động giảm từ 5.320 triệu người trong tháng 8 xuống còn 5.238 triệu người, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm 0,1% xuống còn 8,7% so với tháng trước. Đầu tuần trước, dữ liệu thị trường lao động từ SPES đã đưa ra một số dấu hiệu đáng khích lệ. Số liệu của SPES trong tháng 9 cho thấy tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn và nhu cầu lao động được cải thiện, trong khi số lượng thông báo sa thải chỉ tăng nhẹ và tiếp tục có xu hướng giảm.

Cổ phiếu : Thị trường chứng khoán Mỹ đã phục hồi vào thứ Sáu để khép lại một tuần đầy biến động, bị chi phối bởi lợi nhuận và những lo ngại mới về khả năng mất tín dụng trong lĩnh vực ngân hàng Mỹ. Tài chính là tâm điểm chú ý, đáng chú ý là bảo hiểm là ngành hoạt động yếu nhất trong tuần, trong khi các ngân hàng hoạt động tốt hơn, được hỗ trợ bởi kết quả vững chắc từ các ngân hàng lớn của Mỹ. Những khoản thu nhập đó đã giúp ổn định tâm lý và cung cấp một số hỗ trợ cho toàn ngành, ngay cả khi những lo ngại vẫn còn xung quanh các ngân hàng nhỏ hơn trong khu vực. Tại Mỹ vào thứ Sáu, Dow + 0,5%, S&P 500 + 0,5%, Nasdaq + 0,5%, Russell 2000 -0,6%. Cổ phiếu châu Á đang giao dịch cao hơn đáng kể vào sáng nay, dẫn đầu là các tên tuổi theo chu kỳ và hướng đến xuất khẩu sau những bình luận hòa giải hơn từ Trump trước các cuộc thảo luận thương mại Mỹ-Trung được nối lại trong tuần này. Tại Nhật Bản, thị trường đang tăng gần 3% khi một chính phủ do LDP lãnh đạo dưới thời Takaichi ngày càng có vẻ khả thi, đáng chú ý là cho đến nay vẫn chưa có bất kỳ phản ứng đáng kể nào đối với đồng yên vào sáng nay. Các hợp đồng tương lai đang chỉ ra mức tăng cao hơn ở cả Mỹ và châu Âu.

FI và FX:  Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ nhìn chung tăng nhẹ vào thứ Sáu, bất chấp xu hướng giảm trong hầu hết tuần trước, khi thị trường cho thấy dấu hiệu nhẹ nhõm với các tài sản rủi ro phục hồi sau những lo ngại gần đây về rủi ro tín dụng của các ngân hàng khu vực. Bất chấp một số nguồn bất ổn, thị trường vẫn tiếp tục hoạt động khá tốt. Trong những ngày tới, sự chú ý sẽ chuyển sang một vòng đàm phán thương mại Mỹ-Trung khác, do Phó Thủ tướng He Lifeng và Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent dẫn đầu. Về mặt dữ liệu, việc tiếp tục không có các bản phát hành quan trọng của chính phủ do việc đóng cửa sẽ chứng kiến ​​một ngoại lệ đáng chú ý - bản in CPI tháng 9 của thứ Sáu. Thị trường repo của Mỹ đã chịu áp lực vào tuần trước. Đáng chú ý nhất là việc cố định SOFR đã tăng ngoài phạm vi mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang đối với EFFR. Tỷ giá EUR/USD giảm xuống dưới 1,17 sau khi có xu hướng tăng trong hầu hết tuần trong bối cảnh đồng USD suy yếu trên diện rộng. Tỷ giá EUR/CHF đã giảm mạnh xuống dưới 0,93 trong phiên giao dịch thứ Sáu khi những lo ngại về các ngân hàng khu vực của Mỹ nổi lên. Thị trường vẫn đang tiếp nhận thông báo về chứng chỉ ngân hàng trung ương tại Na Uy. Đúng như dự đoán, phản ứng chính là ở các thị trường cơ sở và cho đến nay, sự mở rộng của FRA/Nowa đã gần đạt được kỳ vọng của chúng tôi.

Danske Research Team