Thị trường chứng khoán khép lại quý đầy ấn tượng và cuộc họp của Chủ tịch Fed Warsh thu hút sự chú ý.

Quý mạnh mẽ đối với thị trường chứng khoán

Phiên giao dịch ngày thứ Ba tiếp tục là một phiên tích cực đối với các chỉ số chứng khoán Mỹ, khép lại quý 2 đầy mạnh mẽ. Chỉ số S&P 500 ghi nhận quý tốt nhất từ ​​trước đến nay tăng gần 15% và Nasdaq 100 đạt mức tăng trưởng ấn tượng 27,5%, cả hai đều đạt hiệu suất tốt nhất kể từ năm 2020. Các nhà sản xuất chip tiếp tục đóng vai trò chủ chốt, với chỉ số Philadelphia Semiconductor Index (SOX) tăng 3,9% và kết thúc quý với mức tăng kỷ lục 88%.

JPY tiếp tục tiến gần đến ngưỡng can thiệp.

Trên thị trường ngoại hối, JPY vẫn là tâm điểm chú ý; tỷ giá USD/JPY gần đây đã vượt qua mức cao nhất năm 2024 và chạm mức cao nhất kể từ năm 1986. Hiện tại, tỷ giá đang ở rất gần mốc 163 yên, và mặc dù các cuộc thảo luận về can thiệp vẫn tiếp tục gia tăng, chúng dường như không thể ngăn chặn đà tăng này.

Do các ngân hàng Mỹ đóng cửa vào thứ Sáu để kỷ niệm Ngày Độc lập, thanh khoản đương nhiên sẽ giảm; do đó, Bộ Tài chính Nhật Bản có thể nắm bắt cơ hội này. Tuy nhiên, một số nhà giao dịch hiện đang hướng đến mức giá cao hơn, từ 164 đến 165 yên. Thời gian sẽ cho thấy diễn biến tiếp theo ra sao.

Đối với trái phiếu , lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm mạnh vào thứ Ba, được thúc đẩy bởi dữ liệu JOLTS gần đây của Mỹ (tôi sẽ đề cập đến điều này bên dưới), với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng trở lại trên 4,5% và trái phiếu kỳ hạn 30 năm tiến gần đến mức 5,0%.

Thị trường việc làm Mỹ với tỷ lệ tuyển dụng và sa thải thấp.

Báo cáo JOLTS tháng 5 cho thấy số lượng việc làm tăng nhẹ 9.000 việc, từ 7,585 triệu việc làm vào tháng 4 lên 7,594 triệu việc làm, cho thấy thị trường lao động vẫn khá ổn định. Tuy nhiên, trong khi số lượng vị trí tuyển dụng tăng lên, số lượng người được tuyển dụng lại giảm 45.000 người, xuống còn 5,170 triệu người từ 5,215 triệu người. Điều này cho thấy mặc dù các công ty đang đăng tải các vị trí tuyển dụng, nhưng họ vẫn thận trọng và chưa vội vàng tuyển dụng. Về số lượng người bị sa thải, con số này tăng lên 1,708 triệu người từ 1,667 triệu người (từ 1,0% lên 1,1%), chủ yếu do lĩnh vực 'chăm sóc sức khỏe và trợ giúp xã hội' và 'xây dựng'.

Chúng ta cũng thấy dữ liệu về niềm tin người tiêu dùng Mỹ tháng 6 tăng mạnh (91,2 so với mức điều chỉnh 90,6 trong tháng 5), nhưng cuộc khảo sát cho thấy tỷ lệ người cho rằng việc tìm việc làm khó khăn hơn đã tăng lên 22,5% - mức cao nhất kể từ năm 2021.

Về cơ bản, những báo cáo này củng cố thêm nhận định về thị trường việc làm "ít tuyển dụng, ít sa thải".

Một ngày bận rộn phía trước: Lạm phát khu vực đồng euro, dữ liệu kinh tế Mỹ và diễn đàn của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) là những tâm điểm chú ý.

Đầu tiên trong lịch trình hôm nay là báo cáo lạm phát CPI khu vực đồng euro tháng 6 lúc 9 giờ sáng GMT. Các ước tính cho thấy chỉ số CPI tổng thể YY sẽ giảm xuống 3% từ mức 3,2% trong tháng 5, trong khi chỉ số CPI lõi YY không bao gồm thực phẩm, năng lượng, rượu và thuốc lá cũng dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ xuống 2,5% từ mức 2,6%. Trong bản tóm tắt tuần tới của tôi, tôi đã lưu ý rằng "bất kỳ sự giảm nhẹ nào trong dữ liệu lạm phát đều củng cố nhận định gần đây của Chủ tịch ECB Lagarde và có thể làm suy yếu đồng EUR, trong khi các con số khả quan hơn sẽ mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư định giá đầy đủ khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9, có thể khiến đồng EUR tăng giá". Thị trường hiện đang định giá gần 30 điểm cơ bản (bps) thắt chặt chính sách tiền tệ của ECB vào cuối năm.

Từ Mỹ, báo cáo việc làm khu vực tư nhân ADP tháng 6 và chỉ số PMI sản xuất ISM sẽ được công bố lần lượt lúc 12:15 chiều và 2:00 chiều. Đối với ADP, các nhà phân tích dự đoán số lượng việc làm khu vực tư nhân giảm nhẹ xuống còn 118.000 từ mức 122.000, trong khi chỉ số ISM được dự báo sẽ không thay đổi ở mức 54,0, với các thành phần giá cả và việc làm đang được theo dõi sát sao. Theo tôi, bất kỳ con số nào trên (dưới) 130.000 (80.000) trong ADP đều được coi là tích cực (tiêu cực) đối với USD, một động thái sẽ được nhấn mạnh nếu chỉ số giá cả và việc làm của ISM cũng mạnh (yếu).

Cuối cùng, hôm nay tại Diễn đàn ECB ở Sintra, chúng ta có một dàn khách mời hùng hậu, bao gồm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh, Chủ tịch ECB Christine Lagarde , Thống đốc Ngân hàng Anh (BoE) Andrew Bailey và Thống đốc Ngân hàng Canada (BoC) Tiff Macklem. Tâm điểm chú ý sẽ tập trung vào ông Warsh. Liệu Kevin nào sẽ xuất hiện? Chúng ta đã thấy một Kevin có lập trường cứng rắn tại cuộc họp đầu tiên; liệu hôm nay ông ấy có thay đổi quan điểm? Cá nhân tôi không nghĩ chúng ta sẽ nhận được nhiều thông tin từ ông ấy, và ông ấy có thể sẽ nhấn mạnh vào sự ổn định giá cả và những diễn biến liên quan đến các nhóm đặc nhiệm. Tuy nhiên, bất kỳ sự nhấn mạnh nào về việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu sẽ tiếp tục duy trì khả năng tăng lãi suất cho đến báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Năm.

Aaron Hill