Thị trường chứng khoán tăng điểm, lợi suất trái phiếu tăng cao và đồng Yên trở thành tâm điểm chú ý.

Cổ phiếu khu vực châu Á - Thái Bình Dương tăng giá.

Cổ phiếu ngành chip đã hỗ trợ thị trường châu Á đêm qua, đẩy chỉ số KOSPI của Hàn Quốc lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 7 và chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản lên mức cao nhất kể từ đầu tháng này. Tuy nhiên, bức tranh toàn cảnh khu vực không hoàn toàn khả quan, với chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm gần 1% và chỉ số CSI 300 của Trung Quốc đại lục giảm nhẹ.

Tại Mỹ, thị trường chứng khoán tăng điểm trên diện rộng, đẩy chỉ số S&P 500 lên mức cao kỷ lục mới là 7.816 sau khi vượt qua mô hình cờ hiệu tăng giá điển hình trong khoảng từ 7.793 đến 7.698. Về hiệu suất các ngành, dịch vụ truyền thông (XLC) dẫn đầu, tiếp theo sát là bất động sản (XLRE), hàng tiêu dùng thiết yếu (XLP) và công nghệ (XLK).

Áp lực lạm phát giảm bớt nhưng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn chia rẽ.

Tâm trạng cũng được cải thiện nhờ áp lực lạm phát giảm bớt sau báo cáo PPI tháng 7 của Mỹ, với chỉ số PPI tổng thể của năm giảm xuống 4,7% từ 5,5% trong tháng 6, và chỉ số PPI lõi giảm từ 4,7% xuống 4,2%. Đường cong OIS cho thấy sự điều chỉnh giảm nhẹ theo hướng nới lỏng, nhưng vẫn ngụ ý thắt chặt lãi suất thêm 18 điểm cơ bản vào cuối năm và 40 điểm cơ bản vào giữa năm 2027 (gần hai lần tăng lãi suất).

Trong bình luận gần đây của Fed , Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland, Beth Hammack, đã nhắc lại lời kêu gọi thắt chặt chính sách ngay lập tức để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu cần lưu ý rằng Hammack là một trong ba quan chức phản đối tại cuộc họp tháng 7. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed chi nhánh Richmond, Tom Barkin, đã nhấn mạnh sự không chắc chắn về việc liệu Fed có cần phải nâng lãi suất mục tiêu hay không, phản ánh quan điểm trái chiều của Fed bất chấp định giá thị trường theo hướng diều hâu.

Căng thẳng leo thang ở Trung Đông

Những diễn biến ở Trung Đông cho thấy Mỹ đang sử dụng biện pháp gây áp lực kinh tế lên Iran. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent nói với các phóng viên đêm qua rằng Washington sẽ triển khai các biện pháp kinh tế mới chống lại Iran vào tuần tới. Thành thật mà nói, rất khó để dự đoán điều này có nghĩa là gì, vì Iran là một trong những quốc gia bị trừng phạt nặng nề nhất.

Thỏa thuận giữa Oman và Iran về việc giành quyền kiểm soát eo biển Hormuz vẫn đang ở giai đoạn cuối. Theo các báo cáo, Oman đã sẵn sàng tiến hành; sự chậm trễ có thể xuất phát từ các vấn đề lãnh đạo ở Iran ai mới là người ký kết thỏa thuận? Như các bạn thấy, chúng ta lại bước vào một cuối tuần đầy bất ổn, với giá dầu chuẩn vẫn ở mức trên 80 USD/thùng.

Phiên đấu giá 30 năm đạt mức giá cao nhất kể từ năm 2001.

Đối với trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao trên toàn bộ đường cong lợi suất sáng nay, với tâm điểm chú ý là phiên đấu giá trái phiếu 30 năm. Chính phủ Mỹ đã đấu giá trái phiếu 30 năm với mức lãi suất cao nhất kể từ năm 2001, với lợi suất lên tới 5,22%, chỉ đứng sau mức 5,52% được trả vào tháng 8 năm đó. Đó là mức độ bất an của nhà đầu tư mà chúng ta đang nói đến: nhu cầu được bù đắp để tài trợ cho việc vay nợ của Mỹ mà chúng ta chưa từng thấy trong một thế hệ.

Phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm hôm thứ Tư cũng cho thấy một câu chuyện tương tự dù có phần ít kịch tính hơn khi đạt mức lợi suất cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007. Cả hai phiên đấu giá này được xem như một lời cảnh báo về thâm hụt ngân sách ngày càng tăng của Mỹ, mặc dù nhu cầu vẫn khá ổn định trong ngày hôm đó.

Yên đang tiến gần đến ranh giới can thiệp.

Trên thị trường ngoại hối, đồng yên một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý, vẫn dao động quanh mức 160 yên so với USD rất phù hợp với “vùng can thiệp”. Các nhà giao dịch chênh lệch lãi suất đã tham gia thị trường quanh mức 155 yên vào đầu tháng 8, bất chấp việc Thủ tướng Nhật Bản tuyên bố ủng hộ chính sách thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). BoJ dự kiến ​​sẽ can thiệp tại cuộc họp tháng 9 (thị trường đang dự báo 65% khả năng tăng lãi suất), nhưng điều quan trọng là các nhà đầu tư sẽ theo dõi xem liệu động thái này có báo hiệu tốc độ thắt chặt nhanh hơn hay không.

Tuy nhiên, việc tăng lãi suất trong bối cảnh khủng hoảng năng lượng với tăng trưởng kinh tế thấp là điều đáng lo ngại, vì nó có thể tiếp tục gây áp lực lên nhu cầu trong nước. Do đó, có lẽ cần nhiều hơn thế để thuyết phục các nhà giao dịch chênh lệch lãi suất rằng điều đó không đáng chẳng hạn như khuyến khích đầu tư tài sản trong nước.

Thông tin cập nhật ngày hôm nay: Doanh số bán lẻ và tâm lý người tiêu dùng tại Mỹ.

Những diễn biến trong ngày hôm nay bao gồm doanh số bán lẻ tháng 7 của Mỹ, dự kiến ​​tăng 0,1%, với chỉ số không bao gồm ô tô được dự báo sẽ phục hồi 0,2% (từ mức -0,2% trong tháng 6), cung cấp cái nhìn rõ ràng nhất cho đến nay về việc người tiêu dùng Mỹ có còn chi tiêu hay không trong bối cảnh lãi suất cao và giá cả trì trệ.

Song song đó, chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan tháng 8 dự kiến ​​sẽ giảm xuống 54,5 từ mức 55,2 trong tháng 7, chấm dứt chuỗi tăng gần đây. Cần theo dõi các yếu tố dự báo lạm phát, với chỉ số dự báo lạm phát một năm tới được giữ ở mức 4,2% và chỉ số dài hạn ở mức 3,3%.

Aaron Hill