Thị trường giảm sâu trước dữ liệu quan trọng

Chỉ số S&P 500 đã kéo dài đà giảm vào thứ Hai, giảm gần 1,0% và đóng cửa dưới đường SMA 50 ngày ở mức 6.707 lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm nay. Mặc dù một số tín hiệu kỹ thuật tiêu cực đã xuất hiện, mức thoái lui vẫn ở mức khiêm tốn, khoảng 6,0% so với mức cao kỷ lục, giữ nguyên xu hướng dài hạn.

Một bức tranh tương tự cũng được thấy rõ trên Nasdaq Composite, với mức giảm 0,8% hôm qua. Chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương cũng có diễn biến tương tự qua đêm, với chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm hơn 3,0%, do căng thẳng địa chính trị giữa Nhật Bản và Trung Quốc làm gia tăng thêm bất ổn. Tại thời điểm viết bài, các chỉ số chứng khoán tương lai của châu Âu và Mỹ cũng đang chịu mức giảm.

Tiền điện tử lại một lần nữa trở thành chủ đề bàn tán sôi nổi vào hôm qua, cho thấy chưa có dấu hiệu nào cho thấy sẽ giảm nhiệt. Cặp BTC/USD tiếp tục giảm sâu hơn, gần đây đã giảm xuống dưới 90.000 đô la Mỹ và giảm hơn 2,0% trước phiên giao dịch châu Âu hôm nay. Cặp tiền điện tử đã giảm gần 20% tính theo ngày (MTD) trong bối cảnh tâm lý e ngại rủi ro gia tăng .

Trên thị trường ngoại hối, đồng USD tăng giá, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn dài giảm nhẹ. Trong khi đó, giá vàng giao ngay ghi nhận phiên giảm thứ ba liên tiếp vào hôm qua, giảm 0,8% tính đến thời điểm viết bài.

Tiêu đề Dữ liệu lạm phát của Canada giảm vào tháng 10

Về mặt vĩ mô, chúng ta đã có số liệu lạm phát tháng 10 của Canada được công bố hôm qua. Chỉ số CPI tiêu đề tháng 9 giảm xuống còn 2,2% từ mức 2,4% trong tháng 9, phần lớn được điều chỉnh giảm do giá xăng giảm -4,8% so với tháng trước. Tuy nhiên, nếu không tính giá thực phẩm và năng lượng, lạm phát đã tăng 2,9% từ mức 2,8%. Các thước đo lạm phát ưa thích của BoC - CPI Trim và CPI Trung vị - vẫn nằm gần ngưỡng trên của mục tiêu lạm phát (3,0%), giảm xuống còn 3,0% và 2,9%, so với mức 3,1% và 3,0% tương ứng.

Mặc dù có phần điều chỉnh trong tiêu đề, việc các chỉ số ưa thích của BoC tiếp tục phản ánh áp lực giá cả gia tăng cho thấy ngân hàng trung ương này không có nhiều lý do để tiếp tục nới lỏng chính sách vào thời điểm này. Thị trường hiện đang dự đoán mức nới lỏng chỉ 3 điểm cơ bản cho cuộc họp tháng tới.

Fed phát biểu

Các quan chức Fed cũng đã lên sóng truyền hình hôm qua. Thống đốc Christopher Waller kiên quyết ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản cho cuộc họp tháng tới, lưu ý rằng ông ít quan tâm đến áp lực lạm phát mà chú trọng hơn đến tình hình việc làm yếu kém. Tuy nhiên, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson lại có giọng điệu thận trọng hơn, mặc dù thừa nhận những rủi ro suy giảm đối với thị trường việc làm.

Trước những lo ngại của Fed về thị trường việc làm, báo cáo việc làm tháng 9 bị trì hoãn vào thứ Năm sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư những manh mối quan trọng về triển vọng chính sách của Fed. Thị trường tiếp tục dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất chỉ 10 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 (xác suất 40%) và tổng cộng sẽ nới lỏng 85 điểm cơ bản vào cuối năm 2026.

Nhìn về phía trước: Lạm phát ở Anh và thời điểm của Nvidia

Về lịch công bố hôm nay, dữ liệu cấp 1 khá hạn chế. Tuy nhiên, thứ Tư sẽ là một phiên họp thú vị, với dữ liệu lạm phát CPI tháng 10 của Anh và tất nhiên là thu nhập quý 3 của Nvidia (NVDA), vốn đang chiếm phần lớn sự chú ý trong tuần này .

Trừ khi chúng ta thấy một bất ngờ tích cực có ý nghĩa trong dữ liệu của Vương quốc Anh và xét đến số liệu GDP yếu của Vương quốc Anh, tôi dự đoán Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey sẽ đổi phe vào tháng tới và bỏ phiếu cắt giảm lãi suất ngân hàng 25 điểm cơ bản xuống còn 3,75% từ 4,00%.

Báo cáo thu nhập của Nvidia đang đặt cược rất lớn, với định giá cao ngất ngưởng và những lo ngại về chi tiêu cho AI. Các nhà phân tích dự kiến ​​EPS điều chỉnh là 1,25 đô la Mỹ trên doanh thu 55 tỷ đô la Mỹ, phần lớn dự kiến ​​đến từ hoạt động trung tâm dữ liệu của công ty.

Aaron Hill