Thị trường hàng ngày: Giao dịch chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi tin tức tiếp tục diễn ra.

Đồng đô la tiếp tục biến động mạnh do những tin tức mới nhất về cuộc chiến ở Trung Đông. Các nhà giao dịch sẽ rất muốn nghe thông tin, đặc biệt là từ phía Iran, liệu có khả năng thực tế nào cho việc bắt đầu các cuộc đàm phán ngừng bắn hay không. Cho đến lúc đó, bất kỳ đợt tăng giá nào nữa của các tài sản rủi ro và đợt bán tháo đồng đô la sẽ bị hạn chế.

USD: Có lẽ ở gần mức cao nhất trong phạm vi.

Đồng đô la đã giảm giá mạnh hôm qua sau những bình luận của Tổng thống Trump rằng các cuộc đàm phán với chính quyền Iran đã bắt đầu. Các nguồn tin ở Iran đã phủ nhận bất kỳ hoạt động nào như vậy đang diễn ra. Việc đồng đô la duy trì ở mức thấp trong 24 giờ qua có lẽ phản ánh quan điểm rằng Washington đang ngày càng tìm kiếm một lối thoát khỏi cuộc khủng hoảng này. Eo biển Hormuz vẫn đóng cửa và mặc dù Mỹ là nước xuất khẩu năng lượng ròng, giá xăng của Mỹ đã tăng vọt 30% lên gần 4 đô la một gallon, chỉ số S&P 500 giảm 5%, và lãi suất vay nợ chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 40 điểm cơ bản.

Tuy nhiên, Iran có lợi thế về eo biển Hormuz. Để các tài sản rủi ro tăng mạnh hơn nữa, có lẽ chúng ta cần nghe được điều gì đó tích cực từ phía Iran. Tin tức từ Mỹ về việc cử phái viên đến Pakistan để đàm phán có thể không đủ để kích hoạt một đợt giảm giá đáng kể khác của đồng đô la.

Ngoài những tin tức không thể tránh khỏi về Trung Đông hôm nay, trọng tâm kinh tế vĩ mô của Mỹ sẽ tập trung vào báo cáo việc làm ADP hàng tuần (đã có trường hợp mất việc nào chưa?) và các số liệu PMI sơ bộ tháng 3. Có thể còn hơi sớm để dự đoán PMI giảm, nhưng rõ ràng cú sốc về nguồn cung năng lượng chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến tâm lý kinh doanh.

Chỉ số DXY gần đây đã chững lại ở mức cao nhất trong phạm vi chín tháng, quanh mức 100,25/50. Chúng tôi cho rằng tiềm năng tăng giá trung hạn của chỉ số này bị hạn chế trừ khi giá năng lượng tăng mạnh trở lại hoặc xuất hiện những thách thức trong hệ thống tài chính, chẳng hạn như việc chênh lệch tỷ giá giữa các loại tiền tệ tăng mạnh (đã thấy trong thời gian ngắn ngày hôm qua) khi các ngân hàng sử dụng thị trường hoán đổi ngoại hối để đảm bảo nguồn vốn bằng đô la trên thị trường bán buôn.

Mức giá 99,00-100,00 có thể là phạm vi giá trong ngắn hạn cho đến khi chúng ta chứng kiến ​​chương tiếp theo mang tính quyết định trong cuộc xung đột ở Trung Đông này.

EUR: Xuất hiện nghi ngờ về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất vào tháng 4.

Những bình luận của Tổng thống Trump vào cuối buổi sáng hôm qua ở châu Âu đã nhanh chóng khiến thị trường giảm khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất vào tháng 4 xuống còn 65% từ mức 100%. Nhóm chuyên gia kinh tế vĩ mô của chúng tôi, ở giai đoạn này, cảm thấy việc tăng lãi suất vào tháng 4 là rất khó xảy ra. Tuy nhiên, ECB không mất nhiều chi phí để đưa ra những tuyên bố cứng rắn, làm trầm trọng thêm cú sốc nguồn cung này trong nỗ lực kiềm chế kỳ vọng lạm phát. Về vấn đề đó, ECB sẽ công bố khảo sát về kỳ vọng lạm phát một năm và ba năm vào thứ Sáu tuần này mặc dù đây là khảo sát cho tháng Hai.

Hôm nay, trọng tâm sẽ là chỉ số PMI sơ bộ tháng 3 của khu vực đồng euro , Đức và Pháp. Nhiều chỉ số dự kiến ​​sẽ giảm xuống dưới 50 khi các doanh nghiệp phải vật lộn với giá năng lượng tăng cao và nhu cầu nội địa suy yếu.

Tỷ giá EUR/USD có ngưỡng kháng cự ngắn hạn ở mức 1.1610 và 1.1670. Chúng tôi khó có thể thấy tỷ giá EUR/USD vượt qua mức 1.1670 trừ khi có tin tức tích cực về các cuộc đàm phán xuất hiện từ phía Iran.

GBP: Vẫn duy trì mức giá cao đáng ngạc nhiên.

Mặc dù lãi suất ngắn hạn của Anh đã giảm mạnh nhất vào hôm qua, tỷ giá EUR/GBP vẫn được chào bán một cách đáng ngạc nhiên. Mức hỗ trợ rõ ràng được xác định ở khu vực 0.8600/8620, mà chúng tôi và có lẽ cả thị trường đều kỳ vọng sẽ giữ vững. Điều tương tự cũng xảy ra trên thị trường quyền chọn ngoại hối, nơi chênh lệch rủi ro một tháng của EUR/GBP hay giá của quyền chọn mua so với quyền chọn bán tương đương vẫn được chào bán ở mức cao gần đây là 0.8%.

Chuyên gia kinh tế của chúng tôi tại Anh cũng cho rằng ngưỡng để Ngân hàng Anh tăng lãi suất chính sách vốn đã rất khắt khe là vô cùng cao, và rất có thể dữ liệu về hoạt động kinh tế yếu hơn sẽ làm giảm bớt phần nào kỳ vọng về việc Ngân hàng Anh thắt chặt lãi suất.

Sự sụt giảm mạnh trong một số chỉ số PMI sơ bộ của Anh tháng 3 hôm nay có thể gây áp lực nhẹ lên đồng bảng Anh, mặc dù chúng ta nên thận trọng với những bình luận từ Huw Pill, người được coi là chuyên gia thắt chặt lãi suất của Ngân hàng Anh, vào lúc 14:30 CET hôm nay. Ông ấy hoàn toàn có thể tuyên bố sẽ bỏ phiếu ủng hộ việc tăng lãi suất vào tháng 4.

Giả định cơ bản của chúng tôi là tỷ giá 0.8600/8620 có thể bao gồm khả năng giảm giá của EUR/GBP .

ZAR: Đồng rand phục hồi chậm.

Sau đợt điều chỉnh tăng gần 10% của tỷ giá USD/ZAR trong tháng trước, chúng tôi nghi ngờ các nhà đầu tư sẽ nhanh chóng quay trở lại với đồng rand. Sự tăng vọt của giá năng lượng đã kích hoạt sự thay đổi kỳ vọng theo hướng thắt chặt hơn 100 điểm cơ bản đối với đường lối chính sách của Ngân hàng Dự trữ Nam Phi trong 12 tháng tới, và đảo ngược dòng vốn mạnh mẽ đổ vào thị trường trái phiếu nội địa. Sự điều chỉnh giảm mạnh của giá vàng, cũng như sự tăng vọt của giá năng lượng, cũng đã dẫn đến sự suy giảm đáng kể trong điều khoản thương mại của Nam Phi.

Tỷ giá USD/ZAR hiện có thể khó phá vỡ đường trung bình động 100 ngày quanh mức 16.50/55 trừ khi có sự đảo chiều giảm mạnh về giá năng lượng và việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tái khởi động chính sách nới lỏng tiền tệ.

ING Global Economics Team